Euroxx: Σε ισχυρό μερισματικό «παιχνίδι» μετατρέπεται η Τρ. Κύπρου

Η Τράπεζα Κύπρου θα «γυρίσει» σύντομα από το απόλυτο «παιχνίδι» επιτοκίων σε ένα ισχυρό μερισματικό «παιχνίδι», σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Euroxx.

Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση «overweight» και την τιμή – στόχο των 5 ευρώ, ενώ τονίζει ότι βάσει της δικής της πρόβλεψης ο δείκτης πληρωμών θα φθάσει στο 30% από τα καθαρά κέρδη του περασμένου έτους, ενώ θα υπάρξει σταδιακή αύξησή του στο 50%. 

Αυτή η εκτίμηση «μεταφράζεται» σε πολύ ισχυρές μερισματικές αποδόσεις 9-10% ετησίως. Εκτιμάται ακόμη ότι η μερισματική ικανότητα θα μπορούσε να είναι ακόμη υψηλότερη με τον δείκτη CET1 να ξεπερνά το 19% έως το 2026, παρά τον υψηλό δείκτη πληρωμών.

Σημειώνει ακόμη στην έκθεσή της -στον απόηχο της ανακοίνωσης των στόχων του επιχειρηματικού σχεδίου την περασμένη εβδομάδα από την εισηγμένη – ότι σε βιώσιμη βάση (με την υπόθεση της μείωσης των επιτοκίων της ΕΚΤ κατά 200 μ.β.) η μετοχή διαπραγματεύεται σε ένα ελκυστικό 5x την τιμή προς κέρδη ανά μετοχή (P/E) και Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (Return on equity (ROΤE) στην περιοχή του 12%.

Σε ό,τι αφορά τις προβλέψεις για τα μεγέθη της τράπεζας σημειώνει ότι προχωρά σε υποβάθμιση κατά περίπου 10% των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024, ενώ η αντίστοιχη για τα έσοδα από τόκους (ΝΙΙ) διαμορφώνεται στα 678 εκατ. Ευρώ (από 705 εκατ.) και στα 600 εκατ. για το 2026. 

Οι εκτιμήσεις της Euroxx για την Τρ. Κύπρου