Ως ισχυρά χαρακτηρίζουν τα κέρδη α’ τριμήνου της Eurobank τόσο η JPMorgan όσο και η Deutshe Bank, υπογραμμίζοντας ότι επιβεβαιώνουν την καλή πορεία της τράπεζας αλλά και τις θετικές προοπτικές της για το επόμενο διάστημα.
JPMorgan: Ισχυρά μεγέθη – Κορυφαία επιλογή
Όπως αναφέρει στην έκθεσή της η αμερικανική τράπεζα στο α’ τρίμηνο καταγράφηκε ισχυρή πορεία με ~20% τριμηνιαίο ROTE. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ύψους €383 εκατ. ήταν 19%/17% υψηλότερα την εκτίμηση των αναλυτών της, με τα έσοδα από τόκους (NII) 2% υψηλότερα, τις αμοιβές στο ίδιο επίπεδο, το κόστος στο ίδιο επίπεδο και τις προβλέψεις 8% χαμηλότερα.
Η τριμηνιαία συνεισφορά των κερδών από την Ελληνική Τράπεζα αυξήθηκε σημαντικά σε €41 εκατ. με την τρέχουσα συμμετοχή 29.
Συνολικά, αυτό οδηγεί σε 19,9% τριμηνιαίο ROTE. Ο δείκτης NPE μειώθηκε κατά 50 μ.β. σε τριμηνιαία βάση στο 3%, με την κάλυψη των NPEs στο 93%, ενώ ο δείκτης CET1 βελτιώθηκε κατά 20 μ.β. στο 17,2%.
Η διοίκηση επιβεβαίωσε ότι η τράπεζα έχει υποβάλει στην ΕΚΤ την αίτηση για την καταβολή μερίσματος χρήσης 23, ύψους >€0,09 ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε ~30% διανομή, με την έγκριση να αναμένεται τον Ιούνιο. Με την επιφύλαξη της έγκρισης από τις ρυθμιστικές αρχές, η τελική πληρωμή θα ακολουθήσει τη γενική συνέλευση των μετόχων που έχει προγραμματιστεί για τα τέλη Ιουλίου. «Έχουμε χαρακτηρίσει την Eurobank ως την κορυφαία επιλογή μας μεταξύ των ελληνικών τραπεζών για το νέο έτος, κυρίως λόγω του ανώτερου προφίλ ROTE του Ομίλου και της προσαύξησης αξίας από την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας», σημειώνεται στην έκθεση.
Deutsche Bank: Μεγέθη καλύτερα των εκτιμήσεων
Τα μεγέθη α’ τριμήνου ήταν ισχυρότερα από τα αναμενόμενα, με τα υποκείμενα καθαρά κέρδη να ξεπερνούν τη συναίνεση κατά 19%, που μόλις αντισταθμίστηκε από την εφάπαξ πρόβλεψη -96 εκατ. ευρώ για το επερχόμενο πρόγραμμα απολύσεων (αν και με καθαρά κέρδη περίπου 287 εκατ. ευρώ). Οι βασικές τάσεις παρέμειναν ενθαρρυντικές (ιδίως στο NII και τις προβλέψεις), αν και η τράπεζα εξακολουθεί να διατηρεί τις κατευθυντήριες γραμμές της, με αυτοπεποίθηση για την επίτευξη RoTE τουλάχιστον 15% το 2024 (έναντι περίπου 20% στο 1ο τρίμηνο). Συνολικά, αυτή η σειρά αποτελεσμάτων παρέχει διαβεβαίωση για μια δυνητικά ισχυρή συνολική απόδοση μπροστά μας, με πρόσθετες σημαντικές δυνατότητες ανόδου από τη συμφωνία στην Κύπρο.
Το NII ήταν καλύτερο από το αναμενόμενο, +2% πάνω από τη συναίνεση, με όγκους σε γενικές γραμμές αμετάβλητους λόγω εποχικότητας, αλλά υποστηριζόμενους από τις καλύτερες αποδόσεις δανείων και τη συνεισφορά των ομολόγων, με περιορισμένο αντίκτυπο από το ελεγχόμενο κόστος καταθέσεων και αντιστάθμισης κινδύνου.
Το κόστος παρέμεινε αμετάβλητο, σύμφωνα με τις προσδοκίες, λόγω των ελεγχόμενων αριθμών στην Ελλάδα. Επιπλέον, οι προβλέψεις NPE ήταν χαμηλότερες από τις αναμενόμενες, με το CoR να διαμορφώνεται στις 68 μ.β., πολύ κάτω από τον στόχο των 80 μ.β. για το οικονομικό έτος. Αυτό υποστηρίχθηκε από τα θετικά νέα που προέρχονταν από τα NPEs, με τον δείκτη PF NPEs της τράπεζας να μειώνεται στο 3,0% (έναντι 3,5% το 4ο τρίμηνο), δείχνοντας πολύ περιορισμένο σχηματισμό. Η κάλυψη αυξήθηκε στο εξαιρετικό 92,6% (86,4% το 4ο τρίμηνο). Επιπλέον, η συνεισφορά των συνεργατών ήρθε καλύτερη από την αναμενόμενη, οδηγώντας στην υπερκάλυψη των υποκείμενων κερδών κατά 19%.
Ο δείκτης CET1 FL ανήλθε σε 17,2% (+21bps σε τριμηνιαία βάση), χάρη στα κέρδη, παρά τις -22bps από το κόστος VES και τις -14bps από την απόσβεση μιας συνθετικής τιτλοποίησης.
Goldman Sachs: Ισχυρά μεγέθη
Σε ανάλογο μήκος κύματος, και η Goldman Sachs, καθώς όπως αναφέρει τόσο η πορεία της κερδοφορίας όσο και οι στόχοι της διοίκησης επιβεβαιώνουν την εκτίμηση για τα ισχυρά μεγέθη. Σημειώνει ότι η τιμή - στόχος παραμένει στα 2,50 ευρώ και η σύσταση για τη μετοχή είναι «αγορά»
Jefferies: Παραμένει η σύσταση αγορά
Οι αναλυτές αναφέρονται σε δύο βασικά στοιχεία που αφορούν την Ελληνική Τράπεζα. Όπως σημειώνουν η Eurobank αναμένει τις κανονιστικές εγκρίσεις για την Ελληνική Τράπεζα μέσα στις επόμενες εβδομάδες και θα προχωρήσει στο κλείσιμο των εκκρεμών συναλλαγών (για την απόκτηση του 55% του μετοχικού κεφαλαίου) και η υποχρεωτική δημόσια πρόταση θα ακολουθήσει αμέσως μετά.
Παράλληλα, η Eurobank βλέπει την απόφαση της Ελληνικής Τράπεζας να αποκτήσει την CNP Κύπρου ως μια πρωτοβουλία που ενισχύει το franchise και αναμένεται να την καταστήσει ηγέτη στην τοπική ασφαλιστική αγορά. Η συναλλαγή είναι σύμφωνη με το σχέδιό της να ενισχύσει την bancassurance στην Ελληνική Τράπεζα.
Morgan Stanley: «Μήνυμα» για τα μερίσματα
Από τη μεριά της η Morgan Stanley, σημειώνει ότι η Eurobank έστειλε επίσημο αίτημα στον SSM με προτεινόμενη διανομή επί των κερδών της τάξεως του 30%, που αντιστοιχεί σε μέρισμα υψηλότερο από 9 σεντς ευρώ ανά μετοχή. Αυτό συνεπάγεται μια μερισματική απόδοση 4,3%.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
