Η NBG Securities διατηρεί θετική στάση για τη μετοχή της Σαράντης, δίνοντας σύσταση «Υπεραπόδοση» και ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 17,40 ευρώ, από 15,30 ευρώ προηγουμένως.
Η νέα αποτίμηση υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 15%, με τη χρηματιστηριακή να εκτιμά ότι η βελτίωση της κερδοφορίας και η στροφή σε προϊόντα υψηλότερου περιθωρίου δεν έχουν ακόμη αποτυπωθεί πλήρως στην τιμή της μετοχής.
Σύμφωνα με την έκθεση, η Σαράντης ξεκίνησε το 2026 με ανθεκτικές επιδόσεις, παρά τη συγκρατημένη αύξηση των πωλήσεων.
Στο α΄ τρίμηνο, οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 3,7%, στα 147,1 εκατ. ευρώ, ενώ τα EBITDA ενισχύθηκαν κατά 20%, στα 23,3 εκατ. ευρώ, με το περιθώριο EBITDA να ανεβαίνει στο 15,8%.
Η βελτίωση αποδίδεται στο καλύτερο προϊοντικό μείγμα, στη μεγαλύτερη συμμετοχή προϊόντων ομορφιάς, περιποίησης δέρματος και αντηλιακών, αλλά και στην αποτελεσματικότερη διαχείριση κόστους.
Υψηλότερη κερδοφορία, οργανική ανάπτυξη και discount έναντι των ομοειδών
Η διοίκηση έχει αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για το 2026, προβλέποντας καθαρές πωλήσεις 620 εκατ. ευρώ και EBITDA 97 εκατ. ευρώ.
Η NBG Securities τοποθετεί τις δικές της προβλέψεις κοντά σε αυτά τα επίπεδα, με πωλήσεις 621,4 εκατ. ευρώ και EBITDA 96,1 εκατ. ευρώ για το 2026. Για το 2028, προβλέπει πωλήσεις 668,5 εκατ. ευρώ και EBITDA 116,9 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη εκτιμώνται στα 73,6 εκατ. ευρώ.
Βασικοί μοχλοί ανάπτυξης θεωρούνται η ενίσχυση των κατηγοριών Beauty, Skin και Sun Care, η εστίαση στα πιο επιτυχημένα προϊόντα και brands, η αύξηση των εξαγωγών και οι συνέργειες από την ενσωμάτωση της Stella Pack.
Η NBG σημειώνει επίσης ότι οι προβλέψεις της βασίζονται μόνο στην οργανική ανάπτυξη και δεν περιλαμβάνουν πιθανές εξαγορές, οι οποίες θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως επιπλέον καταλύτης για πωλήσεις και κερδοφορία.
Παρά την άνοδο της μετοχής κατά περίπου 10% από την αρχή του έτους, η Σαράντης εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με discount έναντι των διεθνών ομοειδών εταιρειών, σύμφωνα με την NBG.
Η χρηματιστηριακή βλέπει έκπτωση 10%-31% σε όρους EV/EBITDA και 4%-18% σε όρους P/E για την περίοδο 2026-2028, στοιχείο που στηρίζει τη θετική επενδυτική της άποψη.
Βασικά οικονομικά μεγέθη και αποτίμηση
| (σε εκατ. ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά) | 2025 | 2026 (εκτ.) | 2027 (εκτ.) | 2028 (εκτ.) |
|---|---|---|---|---|
| Πωλήσεις | 599,6 | 621,4 | 645,3 | 668,5 |
| EBITDA | 89,0 | 96,1 | 106,4 | 116,9 |
| Καθαρά κέρδη | 53,1 | 55,8 | 64,5 | 73,6 |
| Κέρδη ανά μετοχή (EPS, ευρώ) | 0,84 | 0,88 | 1,02 | 1,17 |
| Δείκτης P/E (φορές) | 18,1x | 17,2x | 14,9x | 13,1x |
| EV/EBITDA (φορές) | 10,8x | 9,8x | 8,4x | 7,0x |
| Δείκτης P/BV (φορές) | 2,4x | 2,2x | 2,0x | 1,9x |
| Μερισματική απόδοση | 2,6% | 2,8% | 3,0% | 3,5% |
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
