Τράπεζες: Έρχεται υπέρβαση στόχων μετά τις ισχυρές επιδόσεις του εξαμήνου

Έχοντας διανύσει ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο, κόντρα στη γεωπολιτική αστάθεια που επικρατεί λόγω της πολεμικής σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, οι  τράπεζες βρίσκονται σε θέση να υπερκαλύπτουν με άνεση το αρχικό guidance που είχαν δώσει για το έτος, με τις διοικήσεις να έχουν ήδη προχωρήσει σε  αναβαθμίσεις.

Οι διοικήσεις των τραπεζών έστειλαν ισχυρό μήνυμα στις αγορές κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων τους, υπογραμμίζοντας πως με όχημα την ισχυρή ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας και την πιστή υλοποίηση των business plan τους, θα καταφέρουν να υπεραποδόσουν των στόχων που είχαν θέσει τον Φεβρουάριο.

Πράγματι, αρκετές από τις τράπεζες έχουν ήδη διανύσει πάνω από τη μισή διαδρομή για πληθώρα στόχων, γεγονός που τους επιτρέπει να δηλώσουν με σιγουριά πως θα τους πετύχουν έως το τέλος του 2026, ενώ σε ορισμένες περιπτώσεις έχουν γίνει ακόμη και ανοδικές αναθεωρήσεις, οι οποίες έχουν περαιτέρω περιθώρια βελτίωσης που θα τα δούμε στο τρίτο τρίμηνο.

Η πορεία του guidance για το 2026

Τα θεμέλια για τη διατήρηση της ισχυρής δυναμικής που καταγράφουν έως τώρα οι τράπεζες θέτει μια σειρά παραγόντων που σχετίζεται με τα έσοδα από τόκους, τα έσοδα από προμήθειες, αλλά και τις επιδόσεις των επιμέρους δραστηριοτήτων όπως το bancassurance, το asset management και το private banking.

Φυσικά, κομβικό ρόλο παίζει και η επιτυχής ενσωμάτωση των στοιχείων που έχουν εξαγοράσει πρόσφατα και αναμένεται να ενδυναμώσουν περαιτέρω τους ισολογισμούς τους, συνεισφέροντας στη δημιουργία ενός πιο ανθεκτικού και διαφοροποιημένου λειτουργικού μοντέλου.

Eurobank

Κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων του δευτέρου τριμήνου και πρώτου εξαμήνου του 2026, η Eurobank προχώρησε στις περισσότερες αναβαθμίσεις στόχων, τραβώντας τα βλέμματα των αναλυτών. 

Με βάση τις επιδόσεις της τράπεζας από την αρχή του έτους και το υφιστάμενο pipeline έργων, ο Διευθύνων Σύμβουλος Φωκίων Καραβίας δήλωσε πως η πιστωτική επέκταση θα υπερβεί με άνεση τον στόχο των 3,8 δισ. ευρώ για το σύνολο του έτους και θα αγγίξει τουλάχιστον τα 4,5 δισ. ευρώ, γεγονός που αντιστοιχεί σε αύξηση περίπου 9% σε ετήσια βάση.

Επιπλέον, αναβαθμίστηκαν και οι βασικοί στόχοι που σχετίζονται με την κερδοφορία του Ομίλου. Σύμφωνα με την αναθεωρημένη καθοδήγηση, τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να αυξηθούν κατά 7%, από 2,5% που ήταν προηγουμένως, ενώ τα έσοδα από προμήθειες θα κινηθούν με ρυθμούς οργανικής αύξησης +10%, από 7% που είχαν υπολογίσει τον Φεβρουάριο.

Τέλος, η διοίκηση αναμένει πως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το σύνολο του 2026 θα διαμορφωθούν σε υψηλότερα επίπεδα από την αρχική εκτίμηση, με τον ρυθμό αύξησής τους να βρίσκεται πάνω από το 10%. Ως αποτέλεσμα, η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTBV) εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί κοντά στο 17%, έναντι της προηγούμενης καθοδήγησης για 16%.

Εθνική Τράπεζα

Η κερδοφορία που πέτυχε η Εθνική Τράπεζα οδήγησε την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) να διαμορφώνεται στο 15,5%, ή πάνω από 20% εάν προσαρμοστεί για το πλεονάζον κεφάλαιο, γεγονός που οδήγησε τη διοίκηση να αναθεωρήσει τον στόχο για το σύνολο του 2026 σε πάνω από 15%.

Επιπλέον, η τρέχουσα πορεία των επιτοκίων που χαράσσει η ΕΚΤ επιτρέπει την αναβάθμιση των εκτιμήσεων για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), από αύξηση χαμηλού μονοψήφιου ποσοστού σε αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού για το σύνολο του 2026, ανέφερε ο Διευθύνων Σύμβουλος, Παύλος Μυλωνάς.

Αντιστοίχως, αναθεωρήθηκε και η εκτίμηση για καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) σε περίπου 280 μονάδες βάσης, από τουλάχιστον 275 που ήταν προηγουμένως.

Τράπεζα Πειραιώς

Όπως ανέφερε στους αναλυτές ο Διευθύνων Σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου, οι επικαιροποιημένοι ετήσιοι στόχοι «βλέπουν» πως τα έσοδα από υπηρεσίες το 2026 θα αγγίξουν περίπου τα 850 εκατ. ευρώ. Αντιστοίχως, τα έσοδα από τόκους (ΝΙΙ) αυξήθηκαν στα 990 εκατ. ευρώ, με το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο να διαμορφώνεται στο 2,2%, υπερβαίνοντας τον στόχο του 2026, που ήταν περίπου 2,1%. 

Με βάση τις επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου και τις τρέχουσες δυναμικές της αγοράς, ο ετήσιος στόχος ύψους 1,9 δισ. ευρώ αναβαθμίστηκε σε 2 δισ. ευρώ. Επιπλέον, ο δείκτης εσόδων από υπηρεσίες προς ενεργητικό αναθεωρείται σε άνω του 0,90%, το κόστος κινδύνου στις 60 μονάδες βάσης και η επίτευξη δείκτη CET1 άνω του 13%, με στόχο να ενισχυθεί περαιτέρω ο ισολογισμός της Πειραιώς και να τεθούν τα θεμέλια για την επίτευξη ακόμη υψηλότερων στόχων τα επόμενα χρόνια.

Alpha Bank

Η Alpha Bank έχει ήδη πετύχει πάνω από το 50% του ετήσιου στόχου για κερδοφορία, που ανέρχεται στα 950 εκατ. ευρώ, ενώ έχει διανύσει και το 87% του ετήσιου στόχου για καθαρή πιστωτική επέκταση, «κλειδώνοντας» την επιτυχή ολοκλήρωση της στοχοθεσίας που αφορά το 2026.

Παράλληλα, η διοίκηση προχώρησε σε ανοδική αναθεώρηση του guidance που είχε δώσει τον Φεβρουάριο για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα 0,41 ευρώ, από 0,40 ευρώ που ήταν προηγουμένως. 

Τέλος, αύξησε και την πρόβλεψη διανομής μερίσματος προς τους μετόχους στα 273 εκατ. ευρώ, διατηρώντας τη δέσμευσή της για payout ratio στο 55% των κερδών με ενδιάμεσο μέρισμα περίπου 124 εκατ. ευρώ στο τέλος του έτους, 12% υψηλότερα από το αντίστοιχο της περσινής χρονιάς.

Βασικά μεγέθη εξαμήνου

Συνολικά, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες σημείωσαν καθαρά κέρδη ύψους 2,5 δισ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, ενώ με αντίστοιχη δυναμική κινήθηκε και η καθαρή πιστωτική επέκταση, στα 8,6 δισ. ευρώ.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους κινήθηκαν και αυτά με ισχυρή δυναμική και άγγιξαν τα 4,1 δισ. ευρώ, ενώ τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες στα 1,4 δισ. ευρώ, στα οποία όλες οι τράπεζες κατέγραψαν ισχυρή αύξηση κατά το δεύτερο τρίμηνο.