Τα… άυλα 25,5 εκατ. ευρώ που «έκαψαν» την MLS

Ένα τεράστιο, για τα μεγέθη της MLS, κονδύλι στις οικονομικές καταστάσεις του 2018, το οποίο ανήλθε σε 25,5 εκατ. ευρώ, είναι αυτό που έχει τεθεί υπό αμφισβήτηση, οδηγώντας την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στη σημερινή απόφαση για την αναστολή της διαπραγμάτευσης των μετοχών και ομολόγων της.

Ειδικότερα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, βάσει στοιχείων που περιήλθαν σε γνώση της στις 12.05.2020 που αφορούν στον υποχρεωτικό έλεγχο που διενεργήθηκε επί του κονδυλίου του ισολογισμού «Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία» των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας «MLS Πληροφορική Α.Ε» για τη χρήση που έληξε στις 31.12.2018, κρίνει ότι δημιουργούνται βάσιμες αμφιβολίες ως προς την ορθή κατάρτιση των ως άνω οικονομικών καταστάσεων, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς.

Σε ένα ενεργητικό 50,6 εκατ. ευρώ, που εμφάνισε η MLS στον ισολογισμό του 2018, εξαιρετικά «βαρύ» ήταν το κονδύλι των άυλων περιουσιακών στοιχείων, που έφθανε τα 25,5 εκατ. ευρώ. Ο ορκωτός ελεγκτής της ΣΟΛ, Crowe Global, Γ. Σκαμπαβιρίας, ο οποίος ενέκρινε τον ισολογισμό, σημείωνε ότι αυτό το κονδύλι ήταν το κυριότερο θέμα του ελέγχου που διενήργησε.

Όπως ανέφερε ο ορκωτός:

• Τα Άυλα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας ανήλθαν για την ετήσια περίοδο που έληξε την 31.12.2018 σε ποσό € 25,5 εκ. περίπου (ενώ σε ποσό € 19,7 εκ. περίπου κατά την 31.12.2017).
• Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αφορούν κυρίως σε λογισμικά προγράμματα, τα οποία είτε έχουν δημιουργηθεί από τρίτους είτε είναι εσωτερικώς δημιουργούμενα από το τμήμα ανάπτυξης της εταιρείας.
• Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία υπόκεινται σε απόσβεση με βάση την ωφέλιμη ζωή που έχει εκτιμήσει η διοίκηση της εταιρείας. Επίσης, σε ετήσια βάση, εφόσον υπάρχουν ενδείξεις, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία ελέγχονται για απομείωση της αξίας τους.
• Λόγω του σημαντικού ύψους του κονδυλίου και της φύσης της δραστηριότητας της εταιρείας, αναγνωρίσαμε την συγκεκριμένη περιοχή ως ένα από τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου.

Το κονδύλι των άυλων περιουσιακών στοιχείων είχε «φουσκώσει» αρκετά το 2018 λόγω επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη. Όπως εξηγούσε στις οικονομικές καταστάσεις η διοίκηση της εισηγμένης, παρουσιάζοντας τις σημαντικότερες μεταβολές στα στοιχεία Κατάστασης Οικονομικής Θέσης και Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος:

• Η αύξηση των άυλων περιουσιακών στοιχείων κατά 5,8 εκατ. ευρώ (αφαιρουμένων των αποσβέσεων περιόδου) οφείλεται στις επενδύσεις € 5,2 εκατ., που πραγματοποιήθηκαν στο 2018 και αφορούν την ολοκλήρωση της επένδυσης στην τεχνητή νοημοσύνη (MAIC), το συνολικό ύψος της οποίας στις 31.12.2018 ανήλθε σε €10,5 εκατ. Οι υπόλοιπες επενδύσεις που πραγματοποιεί η εταιρία αφορούν κυρίως, στην ανάπτυξη εφαρμογών και προϊόντων στο χώρο της κινητής τηλεφωνίας και κυρίως για smartphones με λειτουργικό Android, στον τομέα των tablets, αλλά κυρίως και σε νέα καινοτόμα προϊόντα.

Δύο μεγάλα ερωτήματα

Τα μεγάλα ερωτήματα που τίθεται πλέον από λογιστική άποψη και θα κρίνει εν πολλοίς την τύχη της MLS Πληροφορική αλλά και το αν θα πρέπει να αναζητηθούν ευθύνες από τους ορκωτούς, όπως συνέβη στην περίπτωση της Folli Follie, είναι δύο:

1. Ποιο μέρος αυτού του κονδυλίου των 25,5 εκατ. ευρώ θα έπρεπε να έχει απομειωθεί με βάση τα πραγματικά στοιχεία από την εξέλιξη των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της εισηγμένης; Για παράδειγμα, από το 10,5 εκατ. ευρώ της εμφανιζόμενης άυλης αξίας των επενδύσεων σε τεχνητή νοημοσύνη, ποιο ποσό θα έπρεπε ήδη να έχει διαγραφεί; Δεδομένου ότι τα ποσά αυτά είναι πολύ μεγάλα, όπως προαναφέρθηκε, οποιεσδήποτε διορθώσεις γίνουν εκ των υστέρων, κατόπιν νέου ελέγχου, θα προκαλούσαν μια άκρως επώδυνη αναμόρφωση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, που εμφάνισε κέρδη προ φόρων μόλις 1,378 εκατ. ευρώ το 2018. Αναμφίβολα, η αναμόρφωση θα επηρέαζε καταλυτικά τον ισολογισμό της και κυρίως τα ίδια κεφάλαια, ενώ θα έθετε σοβαρά ερωτήματα για τις οικονομικές καταστάσεις και τα αποτελέσματα της χρήσης 2019.
2. Διενεργήθηκε ορθά και με τη δέουσα αυστηρότητα ο έλεγχος από τον ορκωτό, ή μήπως αντιμετώπισε με ανεπίτρεπτη ελαστικότητα τα στοιχεία και τις εκτιμήσεις που παρουσίαζε η διοίκηση της εισηγμένης;

Ενέργειες επενδυτών

Πάντως, ήδη η Ένωση Ελλήνων Επενδυτών (HELINAS) ανακοίνωσε ότι θα προβεί σε ενέργειες ενώπιον των εποπτικών και δικαστικών αρχών για την υπόθεση. Όπως ανακοίνωσε ο δικηγόρος Ι. Κυριακόπουλος, «μετά την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για την αναστολή διαπραγμάτευσης των μετοχών και των ομολόγων της εισηγμένης εταιρείας «MLS Πληροφορική» και την επικοινωνία με την Ένωση σημαντικής ομάδος ζημιωθέντων επενδυτών ανακοινώνουμε ότι η Ένωση θα προβεί σε όλες τις άμεσες εκείνες ενέργειες που απαιτούνται για την προστασία των δικαιωμάτων τους στις εποπτικές και δικαστικές αρχές».