Σε αναβάθμιση της τιμής – στόχος για τη Mytilineos στα 30 ευρώ από 26 ευρώ πριν, διατηρώντας τη σύσταση «αγορά» προχώρησε σε έκθεσή της η Citi.
Στην έκθεση εντοπίζει 3 βασικούς καταλύτες που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν ακόμα μία σημαντική αύξηση της κερδοφορίας της Mytilineos το 2023:
- Εμπορική λειτουργία για πρώτη χρονιά του νέου CCGT (826MW)
- Επιτάχυνση της ωρίμανσης του Παγκόσμιου χαρτοφυλακίου έργων ΑΠΕ της Mytilineos, η οποία μόνο για το 2023 εκτιμάται ότι θα προχωρήσει στον εξηλεκτρισμό 1GW νέων έργων ΑΠΕ
- Σταθεροποίηση του κόστους παραγωγής αλουμινίου σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, που σε συνδυασμό με τις υψηλότερες τιμές αλουμινίου που έχει επιτύχει η Εταιρεία για αυτή τη χρονιά, συνεισφέρουν στην ενδυνάμωση της κερδοφορίας του Τομέα των Μετάλλων για το 2023
Ως εκ τούτου, ο αναλυτής της Citi υπολογίζει ότι η Mytilineos θα αγγίξει τα 900 εκατ. κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) το 2023 και θα ξεπεράσει τα 950 εκατ. το 2024, ενώ εκτιμά ότι η κερδοφορία θα υπερβαίνει το 1 δισ. (EBITDA) στα επόμενα 2 έτη.
Ταυτόχρονα, η Mytilineos σε συνέχεια του μερίσματός του 2022 (1,2 ευρώ ανά μετοχή), εκτιμάται ότι θα μοιράσει τουλάχιστον 1,5 ευρώ ανά μετοχή για κάθε ένα από τα επόμενα τουλάχιστον 3 έτη, το οποίο μεταφράζεται σε 5,5% έως 6% ετήσιας απόδοσης μερίσματος.
Ο αναλυτής της Citi τονίζει ότι παρά τον διπλασιασμό της τιμής της μετοχής το τελευταίο εξάμηνο, υπάρχει ακόμα μεγάλο upside (περιθώριο ανόδου), καθώς η μετοχή ακόμα διαπραγματεύεται σε αρκετά χαμηλά mutliples, 4,7 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2023 αντί για 6,1 φορές που ήταν ο μέσος όρος του 2020. Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι η Citi θεωρεί ότι η εταιρεία σήμερα διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση, της τάξης του περίπου 1,3δισ. (1,4 φορές του EBITDA του 2023) ή αλλιώς η Mytilineos έχει περιθώριο ανόδου τουλάχιστον 9 ευρώ ανά μετοχή, από τα σημερινά επίπεδα.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
