Αναβαθμίζει την επενδυτική της άποψη για τη Titan η Eurobank Equities, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 64,4 ευρώ από 61,2 ευρώ, ενώ διατηρεί τη σύσταση αγορά, εκτιμώντας ότι ο όμιλος διαθέτει σημαντικά περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης και δημιουργίας αξίας για τους μετόχους.
Με βάση την τιμή κλεισίματος της 24ης Ιουλίου στα 51,2 ευρώ, η νέα αποτίμηση συνεπάγεται δυνητική άνοδο 26%, ενώ μαζί με το αναμενόμενο μέρισμα η συνολική αναμενόμενη απόδοση διαμορφώνεται στο 28,4%.
Στην έκθεσή της, η Eurobank Equities αναθεωρεί ανοδικά τις προβλέψεις της για την περίοδο 2026-2028, ενσωματώνοντας τη συμβολή των πρόσφατων εξαγορών, την πρόοδο των επενδύσεων και τη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα EBITDA του ομίλου θα αυξηθούν στα 934 εκατ. ευρώ έως το 2029, προσεγγίζοντας τον στρατηγικό στόχο της διοίκησης για EBITDA ύψους 1 δισ. ευρώ.
Η χρηματιστηριακή θεωρεί ότι η Titan μεταβαίνει από μια φάση κυκλικής ανάκαμψης σε μια περίοδο πολυετούς ανάπτυξης, στηριζόμενη σε ένα πιο διευρυμένο επιχειρηματικό μοντέλο.
Η ισχυρή παρουσία στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι επενδύσεις σε προϊόντα χαμηλού ανθρακικού αποτυπώματος, τα εναλλακτικά τσιμεντοειδή υλικά και η στρατηγική εξαγορών δημιουργούν τις προϋποθέσεις για διατηρήσιμη αύξηση της κερδοφορίας τα επόμενα χρόνια.
Παράλληλα, η Eurobank Equities εκτιμά ότι ο όμιλος θα διατηρήσει ισχυρή χρηματοοικονομική θέση, παρά το αυξημένο επενδυτικό πρόγραμμα.
Οι επενδύσεις κεφαλαίου για την περίοδο 2026-2029 υπολογίζονται σε περίπου 1,65 δισ. ευρώ, ενώ έχουν ήδη ανακοινωθεί εξαγορές ύψους 700-800 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, ο καθαρός δανεισμός αναμένεται να παραμείνει σε συντηρητικά επίπεδα, με τον δείκτη καθαρού δανεισμού προς EBITDA να κορυφώνεται στο 1,4x το 2026 και να αποκλιμακώνεται στη συνέχεια.
Για το 2026, η Eurobank Equities προβλέπει έσοδα 2,94 δισ. ευρώ, EBITDA 686 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 353 εκατ. ευρώ, ενώ έως το 2028 τα έσοδα εκτιμάται ότι θα αυξηθούν στα 3,41 δισ. ευρώ, με EBITDA 843 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 422 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με την έκθεση, παρά τη σημαντική άνοδο που έχει ήδη καταγράψει η μετοχή το τελευταίο δωδεκάμηνο, η Titan εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με έκπτωση έναντι διεθνών ανταγωνιστών, γεγονός που αφήνει περιθώρια περαιτέρω ανατίμησης.
Η Eurobank Equities θεωρεί ότι η αποτίμηση δεν αντικατοπτρίζει πλήρως τη δυναμική ανάπτυξης, την υψηλή αποδοτικότητα κεφαλαίων και τις προοπτικές που δημιουργεί η ισχυρή παρουσία του ομίλου στην αμερικανική αγορά.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
