Στην τελική ευθεία βρίσκεται η διαδικασία αναχρηματοδότησης του ομολογιακού δανείου της της Intralot με ανεξόφλητο υπόλοιπο 356 εκατ.ευρώ και επιτόκιο 5,25%, που λήγει σε ένα χρόνο από σήμερα.
Η διαδικασία προβλέπει την αύξηση των ιδίων κεφαλαίων της Intralot, την έκδοση ομολόγου διαπραγματεύσιμου στο Χρηματιστήριο Αθηνών και τη σύναψη κοινοπρακτικού δανείου από ελληνικές τράπεζες.
Ήδη, πραγματοποιήθηκαν δύο road shows σε Λονδίνο και Αθήνα από Ambrosia και Euroxx για την καλύτερη ενημέρωση των επενδυτών, ενώ κατατέθηκε και το ενημερωτικό της αύξησης κεφαλαίου στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς -στο ενημερωτικό θα συμπληρωθούν τις επόμενες ημέρες οι όροι της έκδοσης και οι δεσμεύσεις των βασικών μετόχων.
Έχει «κλειδώσει» το ύψος της αύξησης κεφαλαίου που θα είναι στα 120 εκατ. ευρώ, το ομολογιακό θα ανέλθει στα 130 εκατ. ευρώ και το κοινοπρακτικό δάνειο θα προσεγγίζει τα 100 εκατ. ευρώ.
Με τις παραπάνω πρωτοβουλίες, ο δανεισμός της εταιρείας θα μειωθεί -λόγω της αύξησης κεφαλαίου- θα απελευθερωθούν ταμειακές ροές και η μετοχή θα βγει από την επιτήρηση, αφού τα αρνητικά ίδια κεφάλαια θα «γυρίσουν» σε θετικά. Eπίσης, το μέσο επιτόκιο δανεισμού δεν αναμένεται να «ξεφύγει» λόγω της ομολογιακής έκδοσης
Η απόφαση των βασικών μετόχων -του fund Standard General που ανήκει στον Αμερικανό διαχειριστή κεφαλαίων κορεατικής καταγωγής, Σου Κιμ με 32,9% και του Σωκράτη Κόκκαλη με 32,4%- να βάλουν το χέρι στην τσέπη για δεύτερη φορά μετά τον Ιούλιο του 2022 δημιουργεί νέα δυναμική για την Intralot, που στο τέλος του 2023 θα είναι -σύμφωνα με τη διοίκηση- μια άλλη εταιρεία.
Τα EBITDA θα ανέλθουν περί τα 135 εκατ. ευρώ και ο δείκτης καθαρός δανεισμός προς EBITDA θα υποχωρήσει στο 2,8x αφού θα έχει μεσολαβήσει η αύξηση κεφαλαίου.
Ο σχεδιασμός για τη σχέση ανταλλαγής και την τιμή διάθεσης
Σχετικά με τους όρους της αύξησης κεφαλαίου, πληροφορίες αναφέρουν πως θα προβλέπεται μια σχέση ανταλλαγής 1,2 νέες για 2 παλαιές με τιμή διάθεσης που θα έχει discount, τόσο σε σχέση με την τρέχουσα τιμή στο ΧΑ (0,65 ευρώ), όσο και με την τιμή της τελευταίας αύξησης κεφαλαίου (0,58 ευρώ).
Οι δύο βασικοί μέτοχοι της Intralot με τη συνδρομή του αντιπροέδρου Κ. Αντωνόπουλου που ελέγχει έναν επιπλέον 3% είναι διατεθειμένοι να καλύψουν το 68% που τους αναλογεί. Αυτή την περίοδο όμως υπάρχουν συζητήσεις με τρίτους επενδυτές που ενδιαφέρονται να συμμετάσχουν στην αύξηση και όπως αναφέρουν οι πληροφορίες ο σχεδιασμός προβλέπει ένα 25%-30% της αύξησης να καλυφθεί από νέους μετόχους.
Αυτό το ποσοστό ενδεχομένως θα προκύψει από αδιάθετα του free float της μετοχής που ανέρχεται σήμερα στο 30%, αλλά και από την εκχώρηση δικαιωμάτων των βασικών μετόχων ώστε να καλυφθεί η όποια ζήτηση προκύψει από τρίτους.
Η στρατηγική της εταιρείας μετά και την πλήρη εξαγορά της θυγατρικής στις ΗΠΑ, επικεντρώνεται σε συμβόλαια τεχνολογίας σε ανεπτυγμένες αγορές για καλύτερα περιθώρια κέρδους που σε επίπεδο περιθωρίου EBITDA κινούνται πολύ πάνω από το 31%. Επίσης, εκτός από τις ΗΠΑ έμφαση θα δοθεί στις αγορές της Αυστραλίας και τη Βραζιλίας.
Επίσης, το αναπτυξιακό πλάνο της Intralot προβλέπει τη συνεργασία με τρεις - τέσσερις μεγάλους παρόχους, δηλαδή ιδιώτες διαχειριστές μεγάλων λοταριών, ώστε οι τελευταίοι να αγοράζουν τεχνολογία από την Intralot.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
