Με γοργούς ρυθμούς προχωρά η διαδικασία εξαγοράς της Alpha Trust από την Alpha Bank, με την σχετική διαδικασία της δημόσιας πρότασης να βρίσκεται σε εξέλιξη.
Η αρχική εξαγορά του 69,6% της Alpha Trust, με δυνατότητα απόκτησης του 100% μέσω της δημόσιας πρότασης, προσφέρει ένα σημαντικό αβαντάζ στην Alpha Bank, καθώς ενδυναμώνει τη θέση της στον τομέα της διαχείρισης περιουσίας, διαφοροποιεί περαιτέρω τις πηγές εσόδων της και ενισχύει τις δραστηριότητες που παράγουν έσοδα από προμήθειες.
Παράλληλα, η κίνηση αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο της ευρύτερης στρατηγικής για τη δημιουργία ενός ολοκληρωμένου χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος, μέσα από στοχευμένα deals.
Συγκεκριμένα, η ενσωμάτωση της Alpha Trust και η αξιοποίηση επενδυτικών προϊόντων μέσω της συνεργασίας με τη UniCredit (oneMarkets Fund) εδραιώνει την παρουσία της Alpha Bank στο Wealth & Asset Management.
Επιπλέον, η ένταξη της Alpha Trust στην Αlpha Bank κλείνει και το θέμα της ομοιότητας της επωνυμίας των δύο εταιρειών.
Αντιστοίχως, έχει αποκτήσει την Axia Ventures, η οποία αποτελεί τη ραχοκοκαλιά της νέας περιφερειακής πλατφόρμας επενδυτικής τραπεζικής και κεφαλαιαγορών, ενισχύοντας τις δυνατότητες εξυπηρέτησης σύνθετων συναλλαγών στον τομέα του Corporate & Investment Banking.
Η στρατηγική πίσω από την εξαγορά της Alpha Trust
Η ενσωμάτωση της Alpha Trust στον βραχίονα του Private Banking της Alpha Bank είναι πλήρως ευθυγραμμισμένη με τη δέσμευση για στρατηγικές συγχωνεύσεις και εξαγορές, την επέκταση των δραστηριοτήτων της στη διαχείριση περιουσίας και την ενίσχυση της παραγωγής εσόδων από προμήθειες, έχει δηλώσει ο Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης.
«Συνδυάζοντας τα πλεονεκτήματα της Alpha Trust με εκείνα της δικής μας Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. και του τομέα Private Banking, ενισχύουμε την ηγετική μας θέση, εισάγοντας ένα ακόμη υψηλότερο σημείο αναφοράς στην ελληνική αγορά» είπε σχετικά.
Στο χαρτοφυλάκιο της Alpha Trust υπάρχουν περίπου 2,2 δισ. ευρώ υπό διαχείριση κεφάλαια, τα οποία περνάνε στην κυριότητα του Ομίλου Alpha Bank, διευθύνοντας παράλληλα την πελατειακή βάση του.
Η εταιρεία διατηρεί ένα πελατολόγιο υψηλής και πολύ υψηλής καθαρής θέσης, ενώ το αποτύπωμά της σε ξένες αγορές ενισχύει τις δυνατότητες της Alpha Bank στον τομέα του offshore wealth management, διευρύνοντας την πρόσβαση σε διεθνή επενδυτικά προϊόντα και δραστηριότητες υψηλότερης προστιθέμενης αξίας.
Επιπλέον, η εξαγορά ενώνει την κλίμακα, τον ισχυρό ισολογισμό και το δίκτυο διανομής της Alpha Bank με την επενδυτική τεχνογνωσία και την ευελιξία ενός boutique asset manager σαν την Alpha Trust, προσφέροντας στην αγορά μια ολοκληρωμένη και ενιαία πλατφόρμα διαχείρισης.
Εκτός όμως από τα «άυλα» στοιχεία της Alpha Trust, η τράπεζα κερδίζει και το έμπειρο ανθρώπινο δυναμικό της: Στο πλαίσιο της εξαγοράς, η διοίκηση και τα στελέχη της εταιρείας θα παραμείνουν στα καθήκοντά τους, ενισχύοντας περαιτέρω τη δυναμική της Alpha Bank στον τομέα των επενδυτικών υπηρεσιών.
Οι λεπτομέρειες του deal
Η περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης ξεκίνησε στις 29 Μαΐου και θα ολοκληρωθεί στις 26 Ιουνίου 2026, δίνοντας στους μετόχους περιθώριο τεσσάρων εβδομάδων για να αποφασίσουν αν θα συμμετάσχουν.
Σε περίπτωση απόκτησης ποσοστού άνω του 90%, η Alpha Bank δύναται να ασκήσει δικαίωμα squeeze out των υπολοίπων μετοχών, ενώ παράλληλα οι εναπομείναντες μέτοχοι θα διαθέτουν δικαίωμα εξόδου στην ίδια τιμή.
Το προσφερόμενο τίμημα που θα καταβάλει η Alpha Bank ανέρχεται στα 20,20 ευρώ ανά μετοχή σε μετρητά, ενσωματώνοντας σημαντικό premium σε σχέση με τα ιστορικά επίπεδα διαπραγμάτευσης της μετοχής.
Συγκεκριμένα, η τιμή υπερβαίνει κατά περίπου 56% τη μέση χρηματιστηριακή τιμή των τελευταίων έξι μηνών και αποτελεί την υψηλότερη κατά άνω του 13% σε σχέση με την αποτίμηση ανεξάρτητου εκτιμητή.
Το υψηλό premium αποτυπώνει τη στρατηγική σημασία της Alpha Trust για τον όμιλο της Alpha Bank και τις δυνατότητες περαιτέρω ανάπτυξης των προσφερόμενων υπηρεσιών και ενίσχυσης των υπό διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Η συναλλαγή επιταχύνει τη στρατηγική μετάβαση της Alpha Bank προς δραστηριότητες που δημιουργούν επαναλαμβανόμενα έσοδα από προμήθειες, με χαμηλότερη κεφαλαιακή ένταση και υψηλότερα περιθώρια αποδοτικότητας.
Το εν λόγω deal αναμένεται να έχει θετική επίπτωση στα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 1% για τον Όμιλο, εφόσον οι επιδόσεις της εταιρείας διατηρηθούν, ενώ παράλληλα υπολογίζεται να αποφέρει απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου (Return on Invested Capital – RoIC) άνω του 15%.
Επιπλέον, η εξαγορά της Alpha Trust αναμένεται να έχει περιορισμένη επίπτωση στον δείκτη κεφαλαίων κοινών μετοχών της Κατηγορίας 1 του Ομίλου, η οποία εκτιμάται σε περίπου 17 μονάδες βάσης, και να μην επηρεάσει τις μελλοντικές δεσμεύσεις της Alpha Bank για κατανομή κεφαλαίων.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
