Αρχίζει σήμερα και ολοκληρώνεται την Πέμπτη η δημόσια προσφορά για την εισαγωγή ομολογιακής έκδοσης 7ετούς διάρκειας της εταιρείας Mytilineos στην αγορά σταθερών τίτλων εισοδήματος του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Η διαδικασία που θα γίνει με βιβλίο προσφορών προβλέπει την έκδοση έως 500.000 ομολογιών, ονομαστικής αξίας 1.000 η κάθε μία με στόχο την άντληση κεφαλαίων από 300 έως 500 εκατ. ευρώ.
Το εύρος απόδοσης του ομολόγου ορίστηκε από τους συντονιστές - αναδόχους μεταξύ 4% και 4,5%. Αν η ζήτηση περιοριστεί κάτω από τα 300 εκατ. ευρώ ή έκδοση θα ακυρωθεί αλλά όλα δείχνουν ότι θα επιτευχθεί ο στόχος για άντληση 500 εκατ. ευρώ.
Εδώ η εταιρεία βάζει μια υποσημείωση και λέει ότι θα προτιμήσει να αντλήσει λιγότερα κεφάλαια από 500 εκατ. ευρώ αν αυτά προσφέρονται με χαμηλότερα επιτόκια και εφόσον το ποσό έχει ξεπεράσει τα 300 εκατ. ευρώ που είναι η προϋπόθεση επιτυχούς έκδοσης των ομολογιών.
Η δημόσια προσφορά της Μυτιληναίος και η ανταπόκριση των επενδυτών θα είναι και ένα crash test για τη συγκεκριμένη αγορά εταιρικών ομολόγων, που έχει «παγώσει» εδώ και ένα χρόνο λόγω της ανόδου των επιτοκίων. Μια αγορά που στο πρόσφατο παρελθόν αποτέλεσε διέξοδο των επενδυτών στο κυνήγι καλύτερων αποδόσεων χωρίς μεγάλο ρίσκο, αφού ο εκδότες ήταν μεγάλες εισηγμένες εταιρείες. Παράλληλα, αποτέλεσε μια δεξαμενή χρηματοδότησης για τις εταιρείες όταν οι τράπεζες δάνειζαν με το σταγονόμετρο.
Θα είναι και ένα crash test για την τιμολόγηση μεγάλων, διεθνοποιημένων ελληνικών εταιρειών, όπως η Μυτιληναίος, η διοίκηση της οποίας αποκάλυψε πρόσφατα ότι δέχεται πιέσεις από τους διεθνείς μετόχους της ακόμη και για αλλαγή έδρας ώστε να περιορίσει το ρίσκο της χώρας.
Όπως αναφέρουν από την αγορά, η επιτυχία της συγκεκριμένης δημόσιας προσφοράς θα δώσει το έναυσμα για αντίστοιχες εκδόσεις άλλων εταιρειών, την ώρα μάλιστα που οι Έλληνες αναζητούν σταθερές αποδόσεις πολύ καλύτερες από τις προθεσμιακές καταθέσεις των τραπεζών.
Η εταιρεία έχει ήδη ένα καλό προηγούμενο, αφού το2017 είχε εκδώσει πενταετές εταιρικό ομόλογο 300 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 3,1%, το οποίο αποπλήρωσε νωρίτερα από την ημερομηνία λήξης.
Η συγκυρία είναι ευνοϊκή, τόσο για την εταιρεία αλλά και για το οικονομικό κλίμα στη χώρα. Ο όμιλος υλοποιεί μεγάλες εξαγορές στο εξωτερικό και καταγράφει ιστορικές οικονομικές επιδόσεις. Το 2023 τα κέρδη EBITDA θα ξεπεράσουν το 1 δις. ευρώ και το πιστωτικό του προφίλ βελτιώνεται διαρκώς. Στο πρώτο τρίμηνο του 2023 ο λόγος προσαρμοσμένου καθαρού χρέος προς κέρδη EBITDA είχε διαμορφωθεί στο 1,03x.
Παράλληλα, η Ελλάδα έχει αφήσει πίσω της το πολιτικό ρίσκο, φλερτάρει με την επενδυτική βαθμίδα, γυρνά σε πρωτογενή πλεονάσματα και οι ρυθμοί ανάπτυξης ξεπερνούν το μέσο ευρωπαϊκό όρο.
Όπως αναφέρεται στο ενημερωτικό δελτίο, σε περίπτωση πλήρους κάλυψης της έκδοσης (500 εκατ. ευρώ), και μετά την αφαίρεση των δαπανών έκδοσης ύψους 8,8 εκατ ευρώ τα υπόλοιπα αντληθέντα κεφάλαια θα διατεθούν ως εξής:
1) Ποσό μέχρι 255 εκατ. ευρώ θα διατεθεί εντός 90 ημερών από την ημερομηνία έκδοσης για την πληρωμή οφειλής υφιστάμενου, τραπεζικού δανεισμού της εταιρείας.
Ειδικότερα η εταιρεία θα διαθέσει:
- Ποσό έως 100 εκατ. ευρώ στην ΕΤΕ για την πληρωμή οφειλής στο πλαίσιο του από 9.12.2021 κοινού ομολογιακού δανείου,
- Ποσό έως 100 εκατ. στην Alpha Bank για την πληρωμή οφειλής στο πλαίσιο του από 15.7.2021 κοινού ομολογιακού δανείου
- Ποσό έως 55 εκατ. ευρώ στην Τράπεζα Πειραιώς για την πληρωμή οφειλής στο πλαίσιο του από 29.7.2022 κοινού ομολογιακού δανείου,
2) Ποσό μέχρι 236,2 εκατ. ευρώ θα χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη χρηματοδοτικών αναγκών της εκδότριας σε κεφάλαιο κίνησης, εντός έξι μηνών από την ημερομηνία έκδοσης του ομολόγου.
Οι δραστηριότητες της εταιρείας διαχωρίζονται στην ηλεκτροπαραγωγή με καύσιμο φυσικό αέριο, στην ανάπτυξη ΑΠΕ, στις κατασκευές, στις παραχωρήσεις και στον τομέα της μεταλλουργίας με το Αλουμίνιο της Ελλάδος. Σημειώνεται ότι την περασμένη Παρασκευή η Κομισιόν αποφάσισε να εντάξει και το αλουμίνιο στη λίστα των κρίσιμων μετάλλων και πρώτων υλών για την ενεργειακή μετάβαση.
Η δημόσια προσφορά θα ολοκληρωθεί την Πέμπτη και η εισαγωγή των νέων ομολογιών προς διαπραγμάτευση έχει οριστεί για την Τρίτη, 11 Ιουλίου.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
