Χρ. Μεγάλου: «Παράθυρο» υπέρβασης στόχων για τα κέρδη της Τρ. Πειραιώς

Την πρόβλεψή του ότι το 2023 θα είναι χρονιά - ορόσημο για την Τράπεζα Πειραιώς, καθώς ολοκλήρωσε την εξυγίανση του χαρτοφυλακίου και οδεύει σε υψηλή κερδοφορία, επανέλαβε χθες ο διευθύνων σύμβουλος, Χρήστος Μεγάλου, ενώ άφησε να εννοηθεί ότι υπάρχουν περιθώρια υπέρβασης των προβλέψεων για τα κέρδη και σχολίασε τις τελευταίες εξελίξεις γύρω από τη MIG, τονίζοντας ότι θα υπάρξουν σημαντικά οφέλη για την τράπεζα από την προωθούμενη συγχώνευση της Attica με την ΑΝΕΚ.

Οι προβλέψεις για τα κέρδη του 2023 της Πειραιώς βασίζονται σε συντηρητικές εκτιμήσεις για τα ευρωπαϊκά επιτόκια, για αυτό και υπάρχουν σημαντικά περιθώρια υπέρβασής τους, που θα οδηγήσουν σε καλύτερο από το αναμενόμενο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM). Είναι χαρακτηριστικό, όπως προέκυψε και από τη χθεσινή ενημέρωση των αναλυτών από τον Χρ. Μεγάλου και τον CFO, Θ. Γναρδέλλη, ότι οι προβλέψεις βασίζονται σε εκτίμηση για 2,50% στο καταληκτικό επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ. Σημειώνεται ότι οι τελευταίες εκτιμήσεις που γίνονται από τους αναλυτές αναφέρουν ότι το επιτόκιο θα κορυφωθεί στο 3,75%.

Ο κ. Μεγάλου εξήγησε ότι η επιβάρυνση της τράπεζας από την αύξηση των επιτοκίων στις καταθέσεις προθεσμίας είναι προς το παρόν μικρή και, σε κάθε περίπτωση, οι αυξήσεις των ευρωπαϊκών επιτοκίων θα περνούν στους καταθέτες με χρονική υστέρηση. Είναι χαρακτηριστικό ότι, με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία, το μέσο επιτόκιο των καταθέσεων προθεσμίας της Πειραιώς σε ευρώ ήταν 56 μονάδες βάσης και συνολικά (μαζί με τις καταθέσεις σε δολάρια) έφθανε το 0,92%.

Στρατηγική προτεραιότητα της τράπεζας είναι η ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου δανείων, σε ένα περιβάλλον ισχυρής ανάπτυξης της οικονομίας (η πρόβλεψη της Πειραιώς είναι για ρυθμό 3% φέτος), με τον στόχο για την πιστωτική επέκταση να φθάνει τα 1,7 δισ. ευρώ. Ιδιαίτερα έμφαση δίνεται και στις δραστηριότητες του asset management, το οποίο αξιοποιείται, μέσω νέων προϊόντων αμοιβαίων κεφαλαίων, και για να παρέχονται υψηλότερες αποδόσεις σε αποταμιευτές, χωρίς να ανεβαίνει το κόστος για τις καταθέσεις προθεσμίας.

Σε ό,τι αφορά τη δημόσια πρόταση για τη MIG, ο κ. Μεγάλου εξήγησε στους αναλυτές ότι το κόστος σε επίπεδο κεφαλαίων για την τράπεζα θα είναι μικρό, «λίγες μονάδες βάσης», όπως είπε χαρακτηριστικά. Από την άλλη, η τράπεζα προσβλέπει σε σημαντικά οφέλη από την υλοποίηση του σχεδίου της για τη συγχώνευση της Attica, θυγατρικής της MIG, με την ΑΝΕΚ, στην οποία υπάρχει σημαντική δανειακή έκθεση της Πειραιώς.

Για τα «κόκκινα» δάνεια, σημείωσε ότι δεν υπάρχουν ακόμη ενδείξεις δημιουργίας νέων, αλλά η τράπεζα παρακολουθεί με προσοχή ιδιαίτερα το χαρτοφυλάκιο στεγαστικών, καθώς οι δανειολήπτες θα συνεχίσουν να πιέζονται από τον πληθωρισμό. Για την κοινή πρωτοβουλία στήριξης ευάλωτων δανειοληπτών από τις τράπεζες, όπως είπε, το κόστος που έχει εγγράψει η Πειραιώς στο τέταρτο τρίμηνο ήταν 3 εκατ. ευρώ. Ο κ. Μεγάλου ξεκαθάρισε, εξάλλου, ότι το 2023 δεν θα υπάρξει άλλη τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων δανείων, που θα αντιμετωπισθούν με οργανικό τρόπο.

Η Πειραιώς δεν σκοπεύει να κάνει μεγάλες κινήσεις στην αγορά για την άντληση νέων κεφαλαίων, αλλά ο κ. Μεγάλου άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο να υπάρξει στο δεύτερο εξάμηνο μια νέα έκδοση senior preferred τίτλων για την κάλυψη των εποπτικών υποχρεώσεων MREL, χωρίς όμως να υπάρχει βιασύνη, όπως σημείωσε χαρακτηριστικά.

Τα βασικά σημεία των ετήσιων αποτελεσμάτων του 2022

• Εξομαλυμένα κέρδη ανά μετοχή €0,42 το 2022, από €0,13 το 2021, υπερβαίνοντας τον στόχο των €0,37. Απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoΑTBV) 10% σε εξομαλυμένη βάση το 2022, υπερβαίνοντας τον στόχο του 9%,
• Ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων fully loaded ενισχύθηκε στο 16,4% τον Δεκέμβριο 2022, με δημιουργία κεφαλαίου περίπου 300 μ.β. σε 12 μήνες, ενώ ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 11,5%,
• Ο δείκτης NPE προσγειώθηκε στο 6,8%, από 13% έναν χρόνο πριν. Ο δείκτης κάλυψης NPE ενισχύθηκε κατά 14 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως στο 54%. Η εξυγίανση του ισολογισμού και η σταθερή ποιότητα ενεργητικού είναι οι βασικοί παράγοντες για τη διαμόρφωση του οργανικού κόστους κινδύνου στις 78 μ.β. το 4^ο τρίμηνο 2022,
• €2,7 δισ. αύξηση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων το 2022, με καθαρή πιστωτική επέκταση €550 εκατ. το 4^ο τρίμηνο 2022,
• Αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους το 4^ο τρίμηνο 2022 στα €431 εκατ., λόγω του ευνοϊκού περιβάλλοντος επιτοκίων
• Το επιτόκιο του συνολικού χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων το 4^ο τρίμηνο 2022 διαμορφώθηκε στο 4,7%, σε συνέχεια και ανατιμολόγησης επιχειρηματικών και στεγαστικών δανείων, ενώ τα επιτόκια των καταναλωτικών δανείων και των δανείων μικρών επιχειρήσεων παραμένουν σχεδόν σταθερά παρά την αύξηση των επιτοκίων αγοράς,
• Το συνολικό κόστος των προθεσμιακών καταθέσεων αυξήθηκε το 4^ο τρίμηνο 2022, όπως ήταν αναμενόμενο, στο 0,54%, ενώ αυξήθηκε περαιτέρω τον Ιανουάριο 2023 στο 0,78%, καθώς η Τράπεζα εισήγαγε νέα προϊόντα προθεσμιακών καταθέσεων. Οι τρέχουσες ανανεώσεις προθεσμιακών καταθέσεων διαμορφώνονται πάνω από το 1,2%,
• Τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα συνέχισαν την πτωτική τους πορεία το 4ο τρίμηνο 2022, -5% σε ετήσια βάση, στα €211 εκατ. Η νέα δομή ελέγχου κόστους της Τράπεζας έφερε απτά αποτελέσματα, απορροφώντας τις πληθωριστικές πιέσεις, με τα γενικά και διοικητικά έξοδα στο -19% σε ετήσια βάση στο τρίμηνο. Ο δείκτης κόστους προς βασικά έσοδα του Ομίλου βελτιώνεται σταθερά, φθάνοντας στο 45% το 2022, από 48% το προηγούμενο έτος,
• Το ισχυρό προφίλ ρευστότητας επιβεβαιώνεται, με δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) στο 201%, δείκτη δανείων προς καταθέσεις (LDR ) στο 62% και δείκτη σταθερότητας χρηματοδότησης (NSFR) στο 137% τον Δεκέμβριο 2022, ενώ η Τράπεζα αποπλήρωσε μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση TLTRO €9 δισ. στα τέλη του 2022,
• Τα επαναλαμβανόμενα καθαρά έσοδα από προμήθειες το 2022 αυξήθηκαν κατά 22% σε σχέση με το 2021, με ισχυρή επίδοση σε όλες τις κατηγορίες. Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες το 4^ο τρίμηνο 2022 διαμορφώθηκαν στα €126 εκατ., σταθερά τριμηνιαίως.