Αυτοπεποίθηση πως η Eurobank πετύχει ή ακόμη και θα ξεπεράσει τους αναθεωρημένους στόχους για ολόκληρο το έτος εξέφρασε ο διευθύνων σύμβουλος Φωκίων Καραβίας κατά την ενημέρωση των αναλυτών, αναφερόμενος στην ισχυρή απόδοση της τράπεζας κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2026.
Ιδιαίτερη βαρύτητα δόθηκε στην ολοκλήρωση της εξαγοράς της Eurolife Life, η οποία προσφέρει έναν επιπλέον μοχλό ανάπτυξης, ιδίως στους τομείς του bancassurance και του wealth management, με τον αντίκτυπο στα έσοδα από προμήθειες να υπολογίζεται σε +12% ή 100 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τον κ. Καραβία.
Ο ρυθμός αύξησης των δανείων παραμένει πάνω από το 10% σε ετήσια βάση, με τις καθαρές χορηγήσεις να διαμορφώνονται σε 1,1 δισ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση και σε 3,8 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο. Ο κ. Καραβίας ανέφερε πως η πορεία αυτή είναι ευθυγραμμισμένη με τον ετήσιο στόχο για πιστωτική επέκταση ύψους 4,5 δισ. ευρώ, υπογραμμίζοντας πως η τράπεζα βρίσκεται σε τροχιά επίτευξης ή ακόμη και υπέρβασης του αναθεωρημένου στόχου.
Για το 2027, η διοίκηση αναμένει πως η πιστωτική επέκταση θα παραμείνει ισχυρή, αλλά σε ελαφρώς χαμηλότερα επίπεδα από το 2025 και το 2026, χρονιές όπου η αύξηση των χορηγήσεων της Eurobank κινήθηκε σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα.
Αντιστοίχως, οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 1,8 δισ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση και κατά 4,7 δισ. ευρώ σε ετήσια βάση, οδηγούμενες κυρίως από τις καταθέσεις ταμιευτηρίου, ενώ η διαχείριση περιουσίας διατήρησε την ισχυρή δυναμική της, με τα υπό διαχείριση κεφάλαια να ενισχύονται κατά 1,5 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο ή 22,3% σε ετήσια βάση.
Στο μέτωπο της κερδοφορίας, το εννεάμηνο έκλεισε για τη Eurobank με καθαρά κέρδη μετά από φόρους στα 1,16 δισ. ευρώ, αυξημένα σε σχέση με τα 1,03 δισ. του αντίστοιχου διαστήματος του 2025. Αντιστοίχως, τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 8,7%, στα 2,06 δισ. ευρώ, ενώ τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 13% στα 630 εκατ. ευρώ. Ως αποτέλεσμα, τα συνολικά λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 10,8%, στα 2,77 δισ. ευρώ, με τα οργανικά λειτουργικά κέρδη να καταγράφουν άνοδο 14,4%, στα 1,47 δισ. ευρώ.
Όσον αφορά τις επιπτώσεις της μεταβολής της νομισματικής πολιτικής από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η διοίκηση ανέφερε πως η επίδραση κάθε μεταβολής των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στα καθαρά έσοδα από τόκους της Eurobank ανέρχεται σε 25 εκατ. ευρώ.
Επιβράβευση των μετόχων
Οι επιδόσεις της Eurobank έχουν άμεσο αντίκτυπο και στους μετόχους της, οι οποίοι θα λάβουν ενδιάμεσο μέρισμα ύψους 240 εκατ. ευρώ στις 26 Νοεμβρίου, το οποίο αντιστοιχεί σε 5,99 ευρώ ανά μετοχή, αυξημένο κατά 27% σε ετήσια βάση.
Όσον αφορά το payout ratio, αυτό παραμένει στον ήδη υπάρχοντα στόχο του 55%, με τη διανομή να επιμερίζεται μεταξύ μερίσματος σε μετρητά και προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών.
Μοχλός ανάπτυξης η Eurolife
Η εξαγορά της Eurolife Life ενισχύει τη διαφοροποίηση των εσόδων της Eurobank, με την ασφαλιστική δραστηριότητα να αναμένεται να προσφέρει σημαντική ώθηση στα έσοδα από προμήθειες.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσίασε ο Χάρης Κοκολογιάννης, CFO της Eurobank, η Eurolife κατέγραψε στο εννεάμηνο του 2026 μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα ύψους 567 εκατ. ευρώ, ενώ το ενεργητικό της ανέρχεται σε 4,1 δισ. ευρώ. Παράλληλα, κατέχει μερίδιο αγοράς 22%, ενισχύοντας τη θέση της Eurobank στην ασφαλιστική αγορά.
Σε επίπεδο οικονομικών μεγεθών, η ενσωμάτωση της Eurolife Life εκτιμάται ότι θα αυξήσει τα έσοδα από προμήθειες της Eurobank κατά περίπου 12%, ή κατά 100 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση. Παράλληλα, αναμένεται να ενισχύσει κατά περίπου 5% τα βασικά προ προβλέψεων κέρδη, ενώ η επίπτωση στον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας εκτιμάται σε περίπου 120 μονάδες βάσης αρνητικά. Όπως ανέφερε, η οποιαδήποτε επανεξέταση του αποτυπώματος της Eurolife θα έρθει με την ανακοίνωση του νέου τριετούς business plan για την περίοδο 2027-2029.
Για το τέταρτο τρίμηνο, υπολογίζεται πως θα καταγραφεί ως έκτακτο έσοδο αρνητική υπεραξία (negative goodwill) κοντά στα 40 εκατ. ευρώ.
Δάνεια σε ελβετικό φράγκο
Αναφερόμενος στην πρόσφατη νομοθετική ρύθμιση για τα δάνεια σε ελβετικό φράγκο, ο κ. Κοκολογιάννης ανέφερε πως η συμμετοχή ήταν ιδιαίτερα υψηλή και ξεπέρασε τις αρχικές προσδοκίες της διοίκησης. Συγκεκριμένα, πάνω από το 70% των επιλέξιμων δανειοληπτών επέλεξε να υπαχθεί στις διατάξεις του νόμου.
Καθώς οι σχετικές προβλέψεις έχουν ήδη ενσωματωθεί στις εκτιμήσεις πιστωτικού κινδύνου της Eurobank, δεν αναμένεται κάποια μεταβολή στο τέταρτο τρίμηνο έναντι των προηγούμενων.
Από το εξωτερικό το 46% της κερδοφορίας
Οι περιφερειακές δραστηριότητες της Eurobank κατέγραψαν και αυτές ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο, όπως δήλωσε χαρακτηριστικά ο κ. Καραβίας, εξηγώντας πως στο εννεάμηνο τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη των δραστηριοτήτων εκτός Ελλάδος διατηρήθηκαν στα 555 εκατ. ευρώ, συνεισφέροντας κατά 45,9% στη κερδοφορία του Ομίλου.
Σημαντικό πυλώνα κερδοφορίας αποτελεί η Κύπρος, η οποία συνεισφέρει στα καθαρά κέρδη με 356 εκατ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 29% των καθαρών κερδών. Στην κυπριακή αγορά, τα καθαρά δάνεια ανέρχονται σε 9,1 δισ. ευρώ, οι καταθέσεις σε 24,3 δισ. ευρώ και τα υπό διαχείριση κεφάλαια σε 5,4 δισ. ευρώ.
Η Βουλγαρία, με ενεργητικό 14,8 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύει το 13% του ενεργητικού του ομίλου και συνεισφέρει το 15% της συνολικής κερδοφορίας, με καθαρά κέρδη 182 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά δάνεια διαμορφώνονται σε 9,9 δισ. ευρώ και οι καταθέσεις σε 11,7 δισ. ευρώ, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια είναι σαφώς μικρότερα, στα 200 εκατ. ευρώ.
Σε ό,τι αφορά το ενδεχόμενο επιβολής έκτακτου φόρου στη Βουλγαρία, η διοίκηση ανέφερε πως δεν υπάρχει ακόμη οριστική απόφαση, ωστόσο η πιθανή επίπτωση για το 2027 εκτιμάται ότι θα είναι μικρότερη από το 1% των εκτιμώμενων καθαρών κερδών του Ομίλου για το συγκεκριμένο έτος, που σε απόλυτους αριθμούς κυμαίνεται μεταξύ 10 και 15 εκατ. ευρώ.
Τέλος, το Λουξεμβούργο αντιπροσωπεύει το 3% του ενεργητικού του ομίλου, με 3,1 δισ. ευρώ, και συνεισφέρει το 2% των καθαρών κερδών, τα οποία ανέρχονται σε 16 εκατ. ευρώ. Η δραστηριότητα στην περιοχή περιλαμβάνει καταθέσεις 2,7 δισ. ευρώ, καθαρά δάνεια 1,1 δισ. ευρώ και υπό διαχείριση κεφάλαια 5,3 δισ. ευρώ.
Στο μακροοικονομικό περιβάλλον, η Ελλάδα και η Κύπρος ξεχωρίζουν με ισχυρά πρωτογενή ισοζύγια και ταχεία αποκλιμάκωση του δημόσιου χρέους. Η οικονομία της Βουλγαρίας επίσης σημειώνει ισχυρή ανάπτυξη που αναμένεται να υπερβεί το 2,5% τόσο το 2026 όσο και το 2027, θέτοντας ισχυρές βάσεις για τις δραστηριότητες της Eurobank στην περιοχή.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
