Η Galaxy Cosmos Mezz Plc ενημερώνει το επενδυτικό κοινό για το δικαίωμα εξαγοράς που συνδέεται με τις ομολογίες που κατέχει σε τέσσερις τιτλοποιήσεις, διευκρινίζοντας ότι το δικαίωμα αυτό ανήκει σε τρίτη εταιρεία ειδικού σκοπού, υπό την ιδιότητά της ως κατόχου Ομολογιών Σειράς B1.
Η εταιρεία, οι μετοχές της οποίας διαπραγματεύονται στην EN.A. Growth του Euronext Athens, κατέχει ποσοστό 46,3% στις Ομολογίες Σειράς B2, δηλαδή στις mezzanine ομολογίες, και ποσοστό 44% στις Ομολογίες Σειράς Γ, δηλαδή στις junior ομολογίες, για κάθε έναν από τους εκδότες Orion X Securitisation DAC, Galaxy II Funding DAC, Galaxy IV Funding DAC και Cosmos Securitisation DAC.
Όπως αναφέρει η Galaxy Cosmos Mezz, βάσει των εγγράφων των συναλλαγών τιτλοποίησης, υπάρχει δικαίωμα εξαγοράς για κάθε τιτλοποίηση.
Το δικαίωμα αυτό αφορά την απόκτηση του συνόλου και όχι μέρους των υποκείμενων τιτλοποιημένων δανειακών χαρτοφυλακίων, μαζί με όλα τα συναφή δικαιώματα.
Η εταιρεία επισημαίνει ότι το δικαίωμα εξαγοράς μπορεί να ασκηθεί από τον κάτοχο των Ομολογιών Σειράς B1 σε οποιαδήποτε ημερομηνία πληρωμής τόκων, μετά από ειδοποίηση προς τον αντίστοιχο εκδότη.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση, «ο Εκπρόσωπος των Κατόχων Ομολογιών Σειράς B1 κινεί τη διαδικασία με την παράδοση έγγραφης ειδοποίησης στον αντίστοιχο Εκδότη μεταξύ 30 και 60 ημερών πριν από τη σχετική Ημερομηνία Πληρωμής Τόκων».
Η άσκηση του δικαιώματος αφορά την πρόθεση αγοράς ολόκληρου του χαρτοφυλακίου και όλων των σχετικών δικαιωμάτων.
Η Galaxy Cosmos Mezz διευκρινίζει ακόμη ότι η σχετική ειδοποίηση είναι ανέκκλητη και ότι κάθε εκδότης υποχρεούται να την αποδεχθεί.
Πριν από την ολοκλήρωση της διαδικασίας, ο εκδότης ή ο εκπρόσωπος των κατόχων των Ομολογιών Σειράς B1 πρέπει να ενημερώσει τον θεματοφύλακα των ομολογιών και τους κατόχους ομολογιών για την πρόθεση εξόφλησης του συνόλου των ομολογιών, με ειδοποίηση 15 έως 30 ημερών.
Μετά την άσκηση του δικαιώματος εξαγοράς, ο κάτοχος των Ομολογιών Σειράς B1 θα αγοράσει το σύνολο του υποκείμενου χαρτοφυλακίου και των συναφών δικαιωμάτων του αντίστοιχου εκδότη. Το τίμημα θα καθορίζεται με βάση μηχανισμό τιμολόγησης που είναι ίδιος για κάθε τιτλοποίηση.
Η εταιρεία αναφέρει ότι το τίμημα εξαγοράς της Σειράς B1 αποτελείται από τέσσερα βασικά στοιχεία: τα ποσά που απαιτούνται για την κάλυψη υποχρεώσεων του εκδότη, την τιμή εξάσκησης των Ομολογιών Σειράς A, την τιμή εξάσκησης των Ομολογιών Σειράς B και την τιμή εξάσκησης των Ομολογιών Σειράς Γ.
Όπως σημειώνεται, κάθε ποσό που θα καταβάλλεται στον εκδότη στο πλαίσιο του δικαιώματος εξαγοράς θα πιστώνεται στον λογαριασμό συναλλαγών του και στη συνέχεια θα διατίθεται σύμφωνα με το εφαρμοζόμενο πρόγραμμα κλιμακωτών αποπληρωμών, το λεγόμενο waterfall.
Η Galaxy Cosmos Mezz υπενθυμίζει ότι η εισαγωγή των μετοχών της στην EN.A. πραγματοποιήθηκε τον Οκτώβριο του 2022, με συνολική εύλογη αξία περίπου 23,47 εκατ. ευρώ. Στο ποσό αυτό περιλαμβανόταν η εύλογη αξία των ομολογιών που κατείχε, η οποία ανερχόταν τότε σε 22,5 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις για τη χρήση 2025, με ημερομηνία αναφοράς την 31η Δεκεμβρίου 2025, η εύλογη αξία των ομολογιών που κατέχει η εταιρεία εκτιμήθηκε σε 4,36 εκατ. ευρώ.
Η αποτίμηση έγινε με τη μέθοδο προεξόφλησης ταμειακών ροών, με εκτιμώμενο κόστος ιδίων κεφαλαίων 14,54%. Στην αποτίμηση ελήφθησαν υπόψη τα αναμενόμενα κουπόνια από την τιτλοποίηση Galaxy IV Funding DAC έως τον Οκτώβριο του 2026, ενώ δεν περιλήφθηκαν αναμενόμενα κουπόνια από τις τιτλοποιήσεις Cosmos Securitisation DAC, Galaxy II Securitisation DAC και Orion X Securitisation DAC, καθώς δεν έχουν ακόμη καλύψει την απαιτούμενη δημιουργία ταμειακών ροών.
Η εταιρεία τονίζει, τέλος, ότι δεν είναι συμβαλλόμενο μέρος στα έγγραφα τιτλοποίησης που διέπουν τις συγκεκριμένες συναλλαγές και, για τον λόγο αυτό, δεν επιτρέπεται νομικά να παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση σε αυτά.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
