Στο στάδιο της υλοποίησης περνά πλέον η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου του ΑΔΜΗΕ, συνολικού ύψους 1 δισ. ευρώ, αφήνοντας πίσω της το στάδιο του σχεδιασμού.
Η απόφαση για τον καθορισμό της τιμής διάθεσης των νέων μετοχών στο 1 ευρώ ανά μετοχή διαμορφώνει το οικονομικό πλαίσιο της διαδικασίας και ανοίγει τον δρόμο για τις επόμενες καθοριστικές κινήσεις.
Η απόφαση του ΔΣ και τα επόμενα βήματα
Το Διοικητικό Συμβούλιο του ΑΔΜΗΕ όρισε την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών στο 1 ευρώ ανά μετοχή, δηλαδή ίση με την ονομαστική αξία τους.
Παράλληλα, εξουσιοδότησε τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο του ΑΔΜΗΕ, Μάνο Μανουσάκη, ή άλλο πρόσωπο που θα οριστεί από τον ίδιο, να προχωρήσει στις απαιτούμενες ενέργειες για την ολοκλήρωση της διαδικασίας.
Σύμφωνα με τον σχεδιασμό, στα μέσα Ιουνίου αναμένεται η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων που θα εγκρίνει την αύξηση.
Αμέσως μετά, ο στόχος είναι να ανοίξει το βιβλίο προσφορών στο Χρηματιστήριο ώστε η διαδικασία να ολοκληρωθεί εντός του ίδιου μήνα.
Το στοίχημα της διπλής ΑΜΚ
Σε αντίθεση με μια συμβατική αύξηση κεφαλαίου, η συγκεκριμένη διαδικασία είναι αρκετά πιο σύνθετη λόγω της ιδιόμορφης μετοχικής αρχιτεκτονικής του ΑΔΜΗΕ, που σημαίνει πως θα λάβει χώρα σε δύο διαδοχικές φάσεις.
Το Ελληνικό Δημόσιο ελέγχει συνολικά την πλειοψηφία, μέσω της ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ και της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, ενώ στο μετοχικό κεφάλαιο συμμετέχει και η κινεζική State Grid.
Αναλυτικότερα, το Ελληνικό Δημόσιο, μέσω της εισηγμένης ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, κατέχει το πλειοψηφικό ποσοστό του 51%, η κινεζική State Grid συμμετέχει με 24% διαθέτοντας ενισχυμένα δικαιώματα διοίκησης, ενώ το υπόλοιπο 25% ανήκει στη ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ.
Έτσι, η πρώτη ΑΜΚ θα πραγματοποιηθεί από την εισηγμένη ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία αποτελεί τον βασικό μέτοχο της ΑΔΜΗΕ ΑΕ, ώστε να αντλήσει κεφάλαια για να συμμετάσχει στη δεύτερη ΑΜΚ της ΑΔΜΗΕ ΑΕ.
Στο πρώτο βήμα θα πρέπει να συμμετάσχουν τόσο το Δημόσιο (ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ) που έχει το 51% στην ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, όσο και το 48,9% των μετοχών που βρίσκεται σε ελεύθερη διασπορά.
Σε κάθε περίπτωση, η εισηγμένη θα πρέπει να εξασφαλίσει τα 510 εκατ. από τα συνολικά 1 δισ. ευρώ.
Στη δεύτερη φάση έρχεται η σειρά του ΑΔΜΗΕ να κάνει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Σε αυτήν θα συμμετάσχουν οι τρεις υφιστάμενοι μέτοχοι της εταιρείας, καταβάλλοντας ποσά ανάλογα με τα ποσοστά που κατέχουν.
Αυτό σημαίνει ότι από τα 510 εκατ. ευρώ που αναλογούν στην ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών η κινεζική State Grid θα συνεισφέρει επιπλέον 240 εκατ. ευρώ, ενώ η ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ θα καλύψει τα υπόλοιπα 250 εκατ. ευρώ.
Η δομή αυτή καθιστά τη διαδικασία όχι μόνο οικονομικά αλλά και γεωπολιτικά ενδιαφέρουσα, καθώς επηρεάζει την ισορροπία ανάμεσα στον κρατικό έλεγχο, την παρουσία ξένων στρατηγικών επενδυτών και τη χρηματιστηριακή αγορά.
Το «δίχτυ ασφαλείας» του Δημοσίου
Καθοριστικής σημασίας θεωρείται και η πρόσφατη νομοθετική παρέμβαση του Υπουργείου Περιβάλλοντος και Ενέργειας, η οποία διασφαλίζει ότι η αύξηση κεφαλαίου δεν θα μείνει ακάλυπτη.
Με βάση τη νέα ρύθμιση, το Δημόσιο αναλαμβάνει να καλύψει έως 250 εκατ. ευρώ μέσω του κρατικού προϋπολογισμού στην περίπτωση που η αγορά δεν ανταποκριθεί πλήρως.
Η πρόβλεψη λειτουργεί ως μηχανισμός εγγύησης για την επιτυχία της διαδικασίας και περιορίζει σημαντικά τον κίνδυνο χρηματοδοτικού κενού.
Παράλληλα, από τη συμμετοχή του Δημοσίου, περίπου 350 έως 370 εκατ. ευρώ αναμένεται να προέλθουν από πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης, ενώ επιπλέον 147 εκατ. ευρώ υπάρχουν ήδη διαθέσιμα στα ταμεία της ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ.
Ο υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας, Σταύρος Παπασταύρου, έχει επισημάνει ότι η συγκεκριμένη παρέμβαση αποσκοπεί στη διατήρηση του δημόσιου ελέγχου αλλά και στη στήριξη του δεκαετούς επενδυτικού προγράμματος του ΑΔΜΗΕ.
Το μεγάλο επενδυτικό στοίχημα του Διαχειριστή
Η ΑΜΚ ύψους 1 δισ. ευρώ του ΑΔΜΗΕ θα συμβάλει στην απρόσκοπτη υλοποίηση του Δεκαετούς Προγράμματος Ανάπτυξης του Ελληνικού Συστήματος Μεταφοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας (ΔΠΑ 2025-2034) ύψους 7,7 δισ. ευρώ για την υλοποίηση ώριμων έργων που έχουν ήδη σχεδιαστεί, εντός και εκτός συνόρων, όπως οι διασυνδέσεις των Δωδεκανήσων, των νησιών του βορείου Αιγαίου και η δεύτερη διασύνδεση με την Ιταλία.
Το ελληνικό σύστημα μεταφοράς βρίσκεται αντιμέτωπο με αυξανόμενες πιέσεις, καθώς η επέκταση των ΑΠΕ προχωρά ταχύτερα από την ανάπτυξη των υποδομών που απαιτούνται για να απορροφήσουν τη νέα παραγωγή.
Σε αρκετές περιοχές της χώρας, το ζήτημα του διαθέσιμου ηλεκτρικού χώρου εξελίσσεται σε βασικό περιοριστικό παράγοντα για νέες επενδύσεις.
Όπως είχε αναφέρει ο Μάνος Μανουσάκης, μιλώντας λίγες ημέρες πριν στο Οικονομικό Φόρουμ των Δελφών, ο ΑΔΜΗΕ έχει επενδύσει 4 δισ. ευρώ χωρίς να αντλήσει κεφάλαια από τους μετόχους και «έχει πλέον έρθει η στιγμή να προχωρήσουμε στα επόμενα μεγάλα έργα μας, δηλαδή τη διασύνδεση των Δωδεκανήσων με την ηπειρωτική χώρα, τη διασύνδεση των νησιών του Βορείου Αιγαίου, αλλά και τη δεύτερη διασύνδεση Ελλάδας–Ιταλίας, η οποία θα τριπλασιάσει συνολικά την εξαγωγική ικανότητα της Ελλάδας προς την Ιταλία».
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
