«Χρυσός» Φεβρουάριος στο χρηματιστήριο με «έκρηξη» στις συναλλαγές

Ο καλύτερος από πλευράς συναλλαγών μήνας των τελευταίων πολλών ετών ήταν ο Φεβρουάριος για το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς μόνο σε μια συνεδρίαση ο τζίρος κατήλθε κάτω από τα 100 εκατ. ευρώ, κάτι που έχει να συμβεί πολλά χρόνια, ενώ, συνεπικουρία και του χθεσινού rebalancing στον δείκτη MSCI, οι συνολικές συναλλαγές του μήνα ανήλθαν στα 2,53 δισ. ευρώ, σε μόλις 19 συνεδριάσεις, με τον μέσο ημερήσιο τζίρο να ξεπερνά τα 133 εκατ. ευρώ. 

Πέρα από τις αποδόσεις που ήταν καλές, η επίδοση στις συναλλαγές είναι το κυριότερο στοιχείο που αναβαθμίζει και προσδίδει ποιότητα στην όλη κίνηση της αγοράς, καθώς δείχνει σημαντικές εισροές, αυξάνει το βάθος και «χτίζει» ισχυρές βάσεις σε επίπεδα πάνω από τις 1.000 μονάδες, καθώς όλος ο μήνας κινήθηκε πάνω από αυτό το όριο, ενώ οι εφτά τελευταίες συνεδριάσεις κινήθηκαν πάνω και από τις 1.100 μονάδες.

Η αγορά δηλαδή δείχνει να… μπετονάρει τα τωρινά επίπεδα, καθώς διέσπασε –με ισχυρούς όγκους και τζίρους- σταδιακά το πρώτο δίμηνο του 2023 τα προηγούμενα υψηλά προ της έναρξης του πολέμου και τις 973 μονάδες, στις 26 Ιανουαρίου αναρριχήθηκε πάνω από τις 1.000 μονάδες μετά από οκτώ χρόνια, στις 8 Φεβρουαρίου πάνω από τις 1.050 μονάδες και στις 17/2 πάνω από τις 1.100 μονάδες όπου και παραμένει.

Όλη αυτή την κίνηση η αγορά δεν την έκανε ως τεχνικό πυροτέχνημα, ούτε ως αντίδραση λόγω πρότερης υπερβολικής πίεσης, αλλά με κατακόρυφη αύξηση συναλλαγών, καθώς οι ξένοι, με την προοπτική της αναβάθμισης, ενίσχυσαν σημαντικά τις θέσεις στους στην αγορά. Έτσι, συνολικά το πρώτο δίμηνο του έτους, οι μέσες συναλλαγές διαμορφώνονται στα 110,9 εκατ. ευρώ που είναι η καλύτερη επίδοση από το 2014, όταν οι μέσες συναλλαγές στο σύνολο του έτους είχαν διαμορφωθεί στα 127 εκατ. ευρώ.

Για να φανεί η διαφορά, θυμίζουμε πως οι μέσες συναλλαγές του 2022 ήταν στα 74 εκατ. ευρώ, του 2021 στα 70,8 εκατ. ευρώ, του 2020 στα 64,5 εκατ., του 2019 στα 67,3 εκατ., του 2018 στα 55,6 εκατ., του 2017 στα 58,7 εκατ., του 2016 στα 60,4 και του 2015 στα 85,6 εκατ. ευρώ.

Το ότι η αγορά, λοιπόν, προσεγγίζει τους τζίρους που είχαν γίνει το 2014, λέει πολλά, καθώς τότε, στο μεγαλύτερο διάστημα του έτους, ο Γενικός Δείκτης είχε κινηθεί αρκετά πάνω από τις 1.100 μονάδες, για μήνες κινήθηκε και πάνω από τις 1.200 μονάδες, φτάνοντας έως τις 1.369,56 μονάδες. Μόνο στο τελευταίο τρίμηνο εκείνου του έτους έχασε τις 1.000 μονάδες, όταν διαφάνηκε ότι ο ΣΥΡΙΖΑ δεν θα ψηφίσει την πρόταση της κυβέρνησης Σαμαρά για πρόεδρο της Δημοκρατίας τον Σταύρο Δήμα, οπότε νομοτελειακά η χώρα θα οδηγούνταν σε εκλογές αρχές 2015, όπως και έγινε.

Ο Γενικός Δείκτης έβγαλε τον μήνα με άνοδο 10,41%, ανεβάζοντας τη συνολική απόδοση του 2023 στο +21,45%, που φέρνει το Χ.Α. στις πρώτες θέσεις των χρηματιστηριακών αγορών παγκοσμίως. Ο FTSE 25 ενισχύθηκε το Φεβρουάριο κατά 11,11%, ενώ το δίμηνο κερδίζει 21,17%, ο Mid Cap έδειξε σημάδια κόπωσης έχοντας άνοδο μόλις 4,27% το Φεβρουάριο, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκανε νέο ράλι +20,25% το Φεβρουάριο, ανεβάζοντας την απόδοση το 2023 στο +45,18%!

Παράλληλα, συμπληρώθηκαν πέντε συναπτοί μήνες ανόδου, αρχής γενομένης από τις αρχές Οκτωβρίου 2022, με το Γ.Δ. να κερδίζει έκτοτε σε ποσοστό 42,42%, ενώ ο FTSE 25 είναι στο +44,44%, ο Mid Cap στο +29,70% και ο τραπεζικός δείκτης οδηγεί την κούρσα με άνοδο 82,06%.

Είναι κάτι παραπάνω από σαφές ότι οι αγοραστές ποντάρουν σε άμεση αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας, είτε την άλλη Παρασκευή 10 Μαρτίου από τον καναδικό οίκο DBRS, είτε την Παρασκευή 21 Απριλίου από τον αμερικανικό οίκο Standard & Poor’s. Όλα τα συμφραζόμενα δείχνουν ότι αυτό προεξοφλεί η… βιασύνη των ξένων να χτίσουν θέσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο, που θυμίζει σε πολλούς παρατηρητές της αγοράς την αντίστοιχη κίνηση του 1998, όταν άρχισε να προεξοφλείται η ένταξη της χώρας στην ευρωζώνη.

Ο Μάρτιος μπαίνει με όλους σχεδόν τους δείκτες σε πολυετή υψηλά. Ο Γ.Δ. έκλεισε χθες στο υψηλό ημέρας με άνοδο 1,43% στις 1.129,25 μονάδες που είναι νέα υψηλά οκτώμισι ετών, καθώς παραπέμπουν στα επίπεδα που είχε το Σεπτέμβριο του 2014. Ο FTSE 25 έκλεισε στις 2.750,76 μονάδες με άνοδο 1,61% επίπεδα που επίσης είναι υψηλά οκτώ και πλέον ετών, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με νέο ράλι +3,13% στις 929,94 μονάδες.

Πρόκειται για νέο υψηλό πενταετίας για τον τραπεζικό δείκτη καθώς έσπασε το «φράγμα» των 924,17 μονάδων του Νοεμβρίου του 2019, ενώ στα επίπεδα που έκλεισε χθες είχε να βρεθεί από τις 15 Μαΐου 2018. Μια εξέλιξη που μαρτυρά το momentum που έχει ο κλάδος, καθώς η διάσπαση των υψηλών του 2019, ανοίγει το δρόμο για υψηλότερα επίπεδα.

Η χθεσινή συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από το rebalancing στη Motor Oil λόγω της εισόδου της από σήμερα στον δείκτη MSCI Standard Index, με τη μετοχή να είναι η απόλυτη πρωταγωνίστρια, διακινώντας περίπου το 40% του συνολικού τζίρου, ήτοι 158 εκατ. ευρώ και να κλείνει με άνοδο 5,20%.

Συνολικά στην αγορά διακινήθηκαν 377,6 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 253,7 εκατ. έγιναν στις δημοπρασίες, καθώς η αύξηση της στάθμισης του Χ.Α. στις αναδυόμενες αγορές κατά 0,22%, λόγω της εισόδου της Motor Oil στον δείκτη MSCI έφερε νέα κεφάλαια από παθητικά funds και όσοι πούλησαν ανακύκλωσαν τα έσοδά τους σε άλλες μετοχές του MSCI Standard Index, δείχνοντας την πρόθεσή τους να παραμείνουν στην ελληνική αγορά. Αξίζει να σημειωθεί πως στις δέκα (μαζί με τη Motor Oil) μετοχές του MSCI, διακινήθηκε χθες τζίρος 355,8 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι σε όλη την υπόλοιπη αγορά και σε 145 μετοχές, διακινήθηκαν συναλλαγές μόλις 21,8 εκατ. ευρώ!

Οι αποδόσεις

Όπως φαίνεται και στους πίνακες, η συμπεριφορά των μετοχών τόσο στον FTSE 25 όσο και στον Mid Cap είχε πολλές διαφοροποιήσεις, αρκετές μετοχές υστέρησαν συγκριτικά με το Γ.Δ., ενώ άλλες κινήθηκαν πτωτικά σε έναν τόσο ανοδικό μήνα. Αυτή η εξέλιξη έχει δύο αναγνώσεις. Από τη μία πλευρά μαρτυρά ότι δεν υπάρχει «τυφλή» ανοδική κίνηση δικαίων και… αδίκων, ούτε αγελαίες συμπεριφορές στις τάξεις των επενδυτών, τουλάχιστον προς το παρόν.

Αφετέρου δείχνει ότι υπάρχει ποιοτικός διαχωρισμός, ενώ τα χαρτιά που έχουν παρουσία οι ξένοι, είναι αυτά που ξεχωρίζουν, ακόμη και στον FTSE 25. Στον Large Cap λοιπόν, η Πειραιώς βρέθηκε στην κορυφή των αποδόσεων τόσο το Φεβρουάριο (+27,10%) όσο και το δίμηνο (+67%). Ακολούθησε η Εθνική με +22% και 41,40% αντίστοιχα, η Autohellas κέρδισε 20,60% το Φεβρουάριο με νέα ιστορικά υψηλά χθες, ενώ διψήφια άνοδο είχαν το μήνα που έφυγε και οι Alpha Bank, Eurobank, Aegean Airlines, Jumbo, ΔΕΗ και Motor Oil.

Υστέρησαν όμως μετοχές όπως Σαράντης που έχασε 4,90%, ΓΕΚ Τέρνα -4,50%, καθώς επίσης οι Τέρνα Ενεργειακή, Viohalco, Quest Συμμετοχών, ΟΤΕ, ΕΥΔΑΠ, ElvalHalcor, Lamda Development κ.λπ.

Στον Mid Cap μόνο τρεις μετοχές, οι ΕΧΑΕ, Premia Properties και Intrakat είχαν διψήφιο ποσοστό ανόδου το Φεβρουάριο, όπως υπάρχουν μετοχές με σημαντικά κέρδη το δίμηνο όπως ΕΧΑΕ (+41,50%), Cenergy Holdings (+30%), Τεχνική Ολυμπιακή (+24,90%), AVAX (+20,90%), Fourlis (+20,20%), Intrakat (+18,50%) κ.ο.κ. Υστέρηση το Φεβρουάριο αλλά έδειξαν οι Profile, ΑΔΜΗΕ, Entersoft, Πλαστικά Θράκης, Dimand, Παπουτσάνης, ΕΥΑΘ, Κρι Κρι, Intracom Holdings και BriQ Properties.

Στο σύνολο της αγοράς, 19 μετοχές είχαν πάνω από 20% απόδοση, με πρώτη τη MIG (+321,4%), ακολούθησε η Κρέκα (+99,10%), Sato (+63,30%) κ.λπ.

Η πορεία των μετοχών του FTSE-25 τον Φεβρουάριο και στο δίμηνο

Η πορεία των μετοχών του Midcap τον Φεβρουάριο και στο δίμηνο

Οι 20 μετοχές με την καλύτερη απόδοση τον Φεβρουάριο

Πηγή στοιχείων: Beta Χρηματιστηριακή