Οι 13 μετοχές - οδηγοί στο ράλι του ΧΑ με κέρδη έως 31% τον Ιανουάριο

Το καλύτερο, πιο πλουραλιστικό και πιο πειστικό ξεκίνημα έτους εδώ και πάνω από δέκα χρόνια έχει κάνει φέτος το ελληνικό χρηματιστήριο, παρουσιάζοντας πλήρως αναβαθμισμένη εικόνα, με ισχυρούς τζίρους, διάχυση ενδιαφέροντος και τη μεγάλη πλειονότητα του ταμπλό σε άνοδο. Για πρώτη φορά εδώ και χρόνια, υπάρχουν αρκετές μετοχές με διψήφια ποσοστά ανόδου μέσα σε ένα μήνα, με τον κλάδο των τραπεζών αλλά και των κατασκευών και της ενέργειας να είναι πρωταγωνιστές.

Οι ισχυροί που κινούν τα νήματα της αγοράς προεξοφλούν αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας μέσα στο δεύτερο εξάμηνο του 2023, κάτι που θα αλλάξει όλο το προφίλ ελκυστικότητας των εγχώριων assets, ενώ θα ανοίξει το δρόμο και για την επάνοδο του Χρηματιστηρίου στις ώριμες αγορές της MSCI, άρα και στην πρώτη κατηγορία των αγορών που ελκύουν ρευστότητα από τη μεγάλη «δεξαμενή».

Δεν θα ήταν υπερβολή αν γράφαμε πως στο ξεκίνημα του 2023 το ελληνικό χρηματιστήριο… επανασυστήνεται στην επενδυτική κοινότητα ως μια ζωντανή και με αντανακλαστικά αγορά, προσπαθώντας – μετά από πολλά χρόνια – να «καθρεφτίσει» τις προοπτικές της οικονομίας.

Μπορεί τα στατιστικά στοιχεία να κουράζουν, όμως αξίζουν αναφοράς καθώς δίνουν το στίγμα. Η πλειονότητα των μετοχών του FTSE-25, συνολικά 13, είχαν διψήφιες αποδόσεις, που ξεπέρασαν την απόδοση του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (9,96%) και έγιναν οι «οδηγοί» της ανόδου. Πρόκειται για τις: Πειραιώς, Alpha, Aegean, Τιτάν, Ελλάκτωρ, Σαράντης, Eurobank, Mytilineos, Viohalco, Εθνική, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Quest και ΔΕΗ.

Στο σύνολο του ελληνικού χρηματιστηρίου το ‘23, οκτώ μετοχές έχουν άνοδο άνω του 30%, 17 μετοχές κέρδισαν άνω του 20%, 35 τίτλοι ενισχύθηκαν άνω του 15%, ενώ 45 μετοχές είχαν άνοδο από 10% και άνω, έχοντας δηλαδή πορεία ίση ή καλύτερη με αυτή του Γενικού Δείκτη.

Στον αντίποδα, μόνο έξι μετοχές (κυρίως της ακραίας περιφέρειας) είχαν διψήφια πτώση, μόνο έντεκα μετοχές έχασαν άνω του 5%, ενώ συνολικά 40 τίτλοι είχαν έστω και οριακά αρνητικό πρόσημο τον Ιανουάριο.

Κυριότερο ποιοτικό στοιχείο που μαρτυρά την απόκτηση βάθους στην αγορά και τη δραστηριοποίηση ισχυρών, είναι η αύξηση της μέσης αξίας συναλλαγών που ανήλθε στα 91,59 εκατ. ευρώ, πολύ υψηλότερα από τα 74 εκατ. ευρώ που ήταν οι μέσες συναλλαγές του 2022. Η επίδοση του Ιανουαρίου ‘23 είναι η μεγαλύτερη από τον Μάιο του 2022, όταν, λόγω του rebalancing του MSCI με την είσοδο Εθνικής και Mytilineos, οι μέσες συναλλαγές είχαν φτάσει στα 110 εκατ. ευρώ.

Τον φετινό Ιανουάριο, ο Γ.Δ. ενισχύθηκε σε ποσοστό 10,01%, ο FTSE 25 κέρδισε 9,96%, ο Mid Cap έκλεισε στο +10,29%, ενώ απόλυτος πρωταγωνιστής ήταν ο τραπεζικός κλάδος με τον δείκτη στο +20,72%. Πρόκειται για την καλύτερη έναρξη έτους από το 2012, καθώς ο πρώτος μήνας εκείνης της χρονιάς είχε δώσει κέρδη 16,99% σε επίπεδο κεντρικού δείκτη.

Ποιες ξεχώρισαν στον FTSE 25

Ο τραπεζικός κλάδος ο οποίος είναι ο πιο ευαίσθητος δέκτης οποιασδήποτε βελτίωσης στην οικονομία ξεχώρισε με έμφαση, εν μέσω μπαράζ αναβαθμίσεων από εγχώριους αλλά και διεθνείς οίκους. Υπήρξε όμως και μια σειρά μετοχών της πραγματικής οικονομίας που έδειξαν σημαντική αφύπνιση, κάποιες εκ των οποίων ανήκουν σε λίαν ενεργοβόρους ομίλους, που ωφελούνται από τη μείωση των τιμών στην ενέργεια. Άλλες εμπλέκονται σε deals, άλλες περιμένουν να αναλάβουν σημαντικά projects το ‘23, ή αναμένουν περαιτέρω βελτίωση μεγεθών.

Στις τράπεζες διαμορφώθηκαν δύο ταχύτητες, καθώς ξεχώρισαν οι μετοχές που είχαν υστερήσει το 2022. Η Πειραιώς διακρίθηκε σε όλο τον Large Cap με άνοδο 31,36%, ακολουθούμενη από την Alpha Bank +24,35%, τη Eurobank +17,54% και την Εθνική +16%. Η Πειραιώς είχε υποφέρει το 2022 φτάνοντας να χάνει έως 45%, όμως με θεαματική αντίδραση στο δεύτερο μισό του έτους, έκλεισε τελικώς στο +11,5%. Η Alpha Bank είχε υστερήσει πέρυσι χάνοντας 7,1%, όταν Εθνική και Eurobank ενισχύθηκαν κατά 27,80% και 18,35% αντίστοιχα.

Η Aegean Airlines αντανακλά τις αυξημένες προσδοκίες φέτος για τον τουρισμό, με άνοδο 22,87%, όταν πέρυσι σε ολόκληρη τη χρονιά έκλεισε στο +14,60%. Επίσης, μια χαρακτηριστική περίπτωση εντυπωσιακής επιστροφής είναι αυτή του Τιτάνα, ο οποίος αποτελεί τον πλέον διεθνοποιημένο ελληνικό βιομηχανικό όμιλο, με παρουσία σχεδόν σε όλες τις ηπείρους. Ο τίτλος είχε υστερήσει καταφανώς το 2022 χάνοντας 10,20%, ενώ κέρδισε τον Ιανουάριο 21,23% με την αποτίμησή του να έχει επανέλθει πάνω από το 1,1 δισ. ευρώ. Η μείωση του ενεργειακού κόστους είναι καταλυτική για τις εργασίες και τα αποτελέσματα του ομίλου.

Η μετοχή της Ελλάκτωρ είναι από αυτές που πρωταγωνίστησαν (με άνοδο 34,70%) το 2022, όμως και το 2023 έχει ξεκινήσει καλά, κερδίζοντας 20%, εν μέσω μέσω αυξημένης κινητικότητας σε επιχειρηματικό επίπεδο, ενώ βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την πώληση του κατασκευαστικού βραχίονα.

Η Σαράντης, που λόγω των εξελίξεων σε Ρωσία – Ουκρανία πέρυσι υπέφερε σοβαρά, υποχωρώντας κατά 24,60%, έχει καλή εικόνα φέτος με κέρδη 18,64%, ενώ η Mytilineos μετά το +34% πέρυσι κερδίζει ήδη 16,75% φέτος, αντανακλώντας τις διαρκείς υπερβάσεις που κάνει σε επιχειρηματικό επίπεδο (τα EBITDA φέτος αναμένεται να ξεπεράσουν για πρώτη φορά το 1 δισ. ευρώ).

Ο όμιλος Viohalco είναι ο μεγαλύτερος βιομηχανικός όμιλος της χώρας και από τους πιο ενεργοβόρους. Το 2022 οι μετοχές του ομίλου είχαν υστερήσει, με τη μητρική να χάνει 12,70%, την ElvalHalcor να υποχωρεί 12,40%, ενώ η Cenergy Holdings έχασε 2,6%. Το 2023 η μετοχή της Viohalco είναι στο +16,60%, η Cenergy Holdings καταγράφει ράλι +25,33% εν μέσω ρεκόρ ανεκτέλεστου και μπαράζ νέων έργων, ενώ υστερεί καταφανώς η ElvalHalcor με απόδοση μόλις 6,91%.

Η ΓΕΚ Τέρνα, που σε όλη τη χρονιά πέρυσι έκλεισε στο +6,10%, φέτος βρίσκεται στο +14,30%, φτάνοντας σε υψηλά 15ετίας, ενώ η Quest Συμμετοχών που το 2020 είχε κάνει ράλι, πέρυσι διόρθωσε σε ποσοστό 25,30%, οπότε φέτος κερδίζει 11,70%. Η ΔΕΗ είχε τις κορυφαίες απώλειες στον Large Cap το 2022 χάνοντας 30,30%, όμως φέτος δείχνει καλύτερο πρόσωπο κερδίζοντας 11,40%, καθώς ετοιμάζεται για την εξαγορά των δραστηριοτήτων της ENEL στη Ρουμανία.

Οι μετοχές που υστερούν έναντι του Γενικού Δείκτη

Η μετοχή του ΟΛΠ που πέρυσι είχε απώλειες άνω του 8%, φέτος βρίσκεται στο 9,50%, που για τα λίαν συντηρητικά δεδομένα της, είναι εξαιρετική επίδοση. Η Lamda Development που πέρυσι είχε απολέσει άνω του 15% της αξίας της, στο πρώτο μισό του φετινού Ιανουαρίου είχε κακή συμπεριφορά, ενώ εσχάτως έχει βελτιώσει λίγο την εικόνα της, κερδίζοντας 7,20%.

Ο ΟΠΑΠ που πέρυσι κέρδισε 13% υστερεί καταφανώς φέτος έχοντας άνοδο μόλις 4,20%, ενώ υστέρηση έχει και η Jumbo που μετά το +27% πέρυσι, φέτος βρίσκεται μόλις στο +3,10%. Βεβαίως, μιλάμε για δύο μετοχές που έχουν εκ των κορυφαίων μερισματικών αποδόσεων από καταβολής. Η ΕΥΔΑΠ που πέρυσι υποχώρησε κατά 13%, φέτος είναι μόλις στο +2,90%, ενώ η Motor Oil που πέρυσι είχε το κορυφαίο ράλι +59%, βρίσκεται στο +2,70% και δεν απέχει σημαντικά από τα ιστορικά υψηλά της.

Ο τίτλος της Helleniq Energy μετά το +22% πέρυσι, φέτος βρίσκεται στο «φτωχό» +2%, ενώ η Τέρνα Ενεργειακή μετά το +50% πέρυσι, φέτος υστερεί με πτώση 1,90%. Ο ΟΤΕ που πέρυσι έχασε 10,24%, απογοητεύει προς το παρόν και φέτος καθώς δεν ακολουθεί κατ’ ελάχιστο την αγορά (-0,80%), ενώ και η Coca Cola HBC που πέρυσι υποχώρησε άνω του 27% λόγω των προβλημάτων στη Ρωσία από όπου έφερνε το 16% του κύκλου εργασιών της, φέτος υποχωρεί εκ νέου κατά 1,60%.

Εμφανή υστέρηση δείχνει επίσης και η μετοχή της Autohellas, που πέρυσι έκλεισε στο +14,60%, ενώ φέτος χάνει 0,60%, έχοντας κακή συμπεριφορά από τότε που εισήχθη στον Large Cap.

Η εικόνα στον Mid Cap

Στο μεσαίο χώρο, πλην της Cenergy Holdings που προαναφέρθηκε, η μετοχή της AVAX που πέρυσι έχασε 25,9%, φέτος διακρίνεται με άνοδο 23,42%. Λίαν βελτιωμένη εικόνα έχει η ΕΧΑΕ που κερδίζει 22,74% καθώς ευνοείται από το αναβαθμισμένο προφίλ της αγοράς και την αύξηση των συναλλαγών, ενώ θα κερδίσει και από τη δευτερογενή αγορά λόγω των αυξήσεων κεφαλαίου που «τρέχουν». Πέρυσι είχε υποχωρήσει κατά 16,4%.

Εντελώς αλλαγμένη εικόνα έχει ο τίτλος του ΑΔΜΗΕ που πέρυσι έχασε 29,6% (ακολουθώντας παρόμοια εικόνα της ΔΕΗ), φέτος βρίσκεται στο +16,82%.

Η Πλαστικά Θράκης που το 2022 υποχώρησε κατά 42,5%, καταγράφει άνοδο 10,61% το 2023, λόγω της μείωσης του ενεργειακού κόστους, που, αν παραμείνει και συνεχιστεί, θα αλλάξει τα δεδομένα καταλυτικά στα αποτελέσματα του ομίλου που πέρυσι επλήγησαν.

Η Τεχνική Ολυμπιακή βρίσκεται στο +17% φέτος, ενώ πέρυσι κέρδισε 10,6%, η Fourlis κερδίζει 11,60% (-15,58% πέρυσι), η Αλουμύλ είναι στο +11,17%, η ΕΥΑΘ +8,79% (-29% πέρυσι), η  Entersoft +8,92% (-30,73% πέρυσι) και η Intrakat +6,85% προερχόμενη από το -33,64% πέρυσι. Επίσης, η μετοχή της Παπουτσάνης βρίσκεται στο +5,53% φέτος, έχοντας κινηθεί ισορροπητικά το 2022, όμως την τελευταία πενταετία έχει κάνει πολύ μεγάλο ράλι.

Μεγαλύτερη υστέρηση στον Mid Cap δείχνουν μετοχές όπως Epsilon Net +4,35% (+24,32% πέρυσι), Premia Properties +3,23% (-33%), Intracom Holdings αμετάβλητη, Ideal +2,51%, Briq Properties +0,26%, Κρι Κρι -0,32%, ενώ η Dimand είναι αρνητικός πρωταγωνιστής με απώλειες 9,40% το 2023, χάνοντας 1,5 ευρώ από την τιμή εισαγωγής το καλοκαίρι.

Τέλος, οι έξι μετοχές που έχουν διψήφιο ποσοστό πτώσης το 2023 είναι οι ΒΙΣ, Βαρβαρέσος, Βιοτέρ, Ακρίτας, Κυλινδρόμυλοι Σαραντόπουλου και Μύλοι Κεπενού.

Οι μετοχές του FTSE-25

Οι μετοχές του FTSE Mid Cap

Οι 15 μετοχές του ΧΑ με τη μεγαλύτερη άνοδο τον Ιανουάριο

Πηγή πινάκων: Beta Χρηματιστηριακή