Έμεινε στο «συν» τον Αύγουστο το ΧΑ κόντρα στην πτώση της Ευρώπης

Μήνας που σε καμιά περίπτωση δεν θύμιζε τους… νεκρούς χρηματιστηριακά και επιχειρηματικά αντίστοιχους άλλων εποχών ήταν ο φετινός Αύγουστος για το ελληνικό χρηματιστήριο και την εγχώρια επιχειρηματικότητα, καθώς ανακοινώθηκαν σημαντικές επιχειρηματικές συμφωνίες, ενώ καταγράφηκαν έντονες διακυμάνσεις στην αγορά, η οποία στο μεγαλύτερο διάστημα κινήθηκε έντονα ανοδικά, ενώ το φινάλε ήταν πτωτικό.

Η ελληνική αγορά δεν έκανε τίποτα άλλο από το να ακολουθήσει την αλλαγή του κλίματος που καταγράφηκε διεθνώς, αρχής γενομένης από την Παρασκευή 26 Αυγούστου, όταν ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ, μιλώντας στο οικονομικό συμπόσιο του Τζάκσον Χολ μίλησε αποφασιστικά για την πολιτική αύξησης των επιτοκίων όσο θα χρειαστεί για την αναχαίτιση του πληθωρισμού, οδηγώντας σε μεγάλη επενδυτική αλλαγή.

Ο Γενικός Δείκτης έφτασε να κερδίζει έως 5,65% μέσα στον μήνα και άνω του 15% ο τραπεζικός, όμως στο τέλος, μετά το άδειασμα των τελευταίων ημερών, ο Γ.Δ. έκλεισε μόλις στο +0,62%, με τις τράπεζες να κερδίζουν 6,69%.

Το Χ.Α. ακολούθησε την αλλαγή πλεύσης που λαμβάνει χώρα από την περασμένη Παρασκευή, όταν και οι τρεις δείκτες της Wall Street υποχώρησαν άνω του 3%, ενώ κινούνται επί 4ήμερο πτωτικά έκτοτε, έχοντας –μαζί με τους ευρωπαϊκούς δείκτες– χάσει ένα πολύ μεγάλο μέρος από τα κέρδη του πρόσφατου bear market rally.

Η επιδείνωση του οικονομικού και επενδυτικού κλίματος διεθνώς, καθρεφτίστηκε στην απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου, που θεωρείται ως δείκτης για το κόστος δανεισμού σε ολόκληρη την ευρωζώνη, το οποίο αυξήθηκε 0,66 ποσοστιαίες μονάδες τον Αύγουστο, φτάνοντας στο 1,53%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο από το 1990! Συνάμα, η απόδοση του 2ετούς, η οποία παρακολουθεί τις προσδοκίες των επιτοκίων, σημείωσε το μεγαλύτερο άλμα των τελευταίων 40 ετών.

Εντός όλων αυτών των συνθηκών και παρά την πικρή γεύση που άφησε το «άδειασμα» που έγινε στις τελευταίες ημέρες του μήνα, τα στοιχεία δείχνουν ότι και τον Αύγουστο το Χ.Α. είχε καλύτερη συμπεριφορά από τις ευρωπαϊκές αγορές. Είναι χαρακτηριστικό ότι ο δείκτης αναφοράς Stoxx 600 έκλεισε με απώλειες 5,29% τον Αύγουστο, ο DAX στη Φρανκφούρτη κατέγραψε μηνιαία πτώση 5,54%, ο CAC 40 στο Παρίσι έχασε 5,36%, ο FTSE MIΒ στο Μιλάνο έχασε 4,50% και ο ΙΒΕΧ 35 στη Μαδρίτη -3,14%.

Από την άλλη πλευρά, ο Αύγουστος έφερε πολλές και σημαντικές επιχειρηματικές και οικονομικές εξελίξεις, που με τη σειρά τους θα περάσουν την ελληνική οικονομία στην επόμενη ημέρα. Η φήφιση του νομοσχεδίου για την εξυγίανση των Ναυπηγείων Ελευσίνας, οι διοικητικές αλλαγές στην Attica Bank, οι εξελίξεις στην Intralot, η εξαγορά της WATT+VOLT από τον όμιλο Mytilineos, η εξαγορά της εταιρείας βιοκαυσίμων VERD από τη Motor Oil, η εξαγορά της βορειοελλαδίτικης Συνεργαζόμενοι Παντοπώλες από την ΑΝΕΔΗΚ Κρητικός, η δημόσια πρόταση της Ελλάκτωρ για τη Reds, η πώληση της Three Cents έναντι 45 εκατ. ευρώ στην Coca Cola HBC από την Ιντεάλ, η εξαγορά της Σαπωνοποιίας «Αρκάδι» από την Παπουτσάνης είναι οι κυριότερες εξελίξεις του μήνα που έφυγε.

Ποιες μετοχές ξεχώρισαν, ποιες δέχτηκαν πιέσεις

Τον Αύγουστο στο χώρο του Large Cap ξεχώρισε με έμφαση η Πειραιώς που παρά τη διόρθωση των τελευταίων ημερών έκλεισε το μήνα στο +18,31%, με φόντο τις θετικές εξελίξεις που καταγράφονται στον τραπεζικό όμιλο. Μάλιστα η Πειραιώς κρατάει ράλι +41,55% από τις 15 Ιουλίου, κάτι που περιόρισε σημαντικά (στο -18,80%) τις απώλειες από τις αρχές του 2022.

Η μετοχή της Motor Oil με φόντο τα ιστορικά υψηλά μεγέθη σε όγκους, πωλήσεις και κέρδη, ενισχύθηκε 11,50% τον Αύγουστο, ενώ ενισχύεται σε ποσοστό 37% το 8μηνο. Η Ελλάκτωρ εν μέσω καλών εξελίξεων και μεγάλης επιχειρηματικής κινητικότητας (αποπληρωμή ακριβού ομολόγου, διεκδίκηση έργων, βελτίωση μεγεθών, μετοχικό ξεκαθάρισμα), κέρδισε 9,80% τον Αύγουστο, ενώ είναι στο +34,70% το 8μηνο.

Ο όμιλος ΕΛΠΕ, για τους ίδιους λόγους με τη Motor Oil είναι στο +9,50% και 10,80% αντίστοιχα, οδεύοντας προς τη νέα εποχή, με την ολοκλήρωση του μετασχηματισμού, με νέα ονομασία και καινούρια «ταυτότητα», ώστε να μην περιχαρακώνεται μόνο από τη λέξη «πετρέλαιο». Στις τράπεζες, η Alpha Bank ενισχύθηκε κατά 6,80% τον Αύγουστο, η Εθνική +5,80% και η Eurobank +4,10%.

Σε επίπεδο απωλειών, η Σαράντης υποχώρησε κατά 12,60%, καθώς η διακοπή της επί 21 χρόνια συνεργασίας με τον όμιλο Estée Lauder θα ταλανίζει την εισηγμένη για καιρό, ενώ πλέον υποχωρεί κατά 32,20% σε επίπεδο 8μήνου. Η ΔΕΗ υποχώρησε κατά 9,70% τον Αύγουστο ευρισκόμενη στο -44,60% το 2022 και στην πρώτη θέση των απωλειών, επηρεασμένη απ’ όλες τις γνωστές εξελίξεις στο χώρο της ενέργειας.

Σημαντικές απώλειες σε επίπεδο 8μήνου καταγράφουν επίσης μετοχές όπως Quest Συμμετοχών (-28,80%), ΑΔΜΗΕ (-25,30%), Viohalco (-25,10%), ElvalHalcor (-24,50%), Coca Cola HBC (-23%) κ.α.

Στον Mid Cap τον Αύγουστο θετικά ξεχώρισε η Attica Bank με κέρδη 52,50% επηρεασμένη θετικά από τις διοικητικές και αλλαγές και την πρόοδο προς την κεφαλαιακή ενίσχυση, όμως εξακολουθεί να χάνει 31,70% το 2022. Η Πλαστικά Θράκης κέρδισε 11% καθώς είχε πιεστεί τα μέγιστα πρωτύτερα, αρκεί να τονιστεί ότι εξακολουθεί να χάνει το 2022 38,30%, ενώ η Τεχνική Ολυμπιακή κέρδισε 8,70%.

Στον αντίποδα, ακολουθώντας και τις άλλες μετοχές του ομίλου Viohalco, η Cenergy Holdings υποχώρησε κατά 9,90% ανεβάζοντας την πτώση το 2022 στο -16,30%, επηρεασμένη από τα ενεργειακά κόστη, τη διατάραξη διεθνώς του κλάδου υποδομών και ενέργειας με τους όποιους κινδύνους φέρνει αυτό για ματαίωση πολλών deal, ενώ δεν υπάρχει και καμιά νέα εξέλιξη αναφορικά με τη συμφωνία με τους Δανούς για τη μονάδα στο Μέριλαντ των ΗΠΑ.

Σημαντικές πιέσεις στον Mid Cap σε επίπεδο 8μήνου δέχονται επίσης μετοχές όπως Κρι Κρι (-35,50%) λόγω μετά από πολλά χρόνια μείωσης των ρυθμών ανάπτυξης και ενεργειακού κόστους, Ικτίνος (-29,60%), Fourlis (-22,10%), Entersoft (-27,30%) καθώς είχε υπεραποδώσει το 2021 και AVAX (-24,70%) που συνεχίζει να προβληματίζει την αγορά με τη χρηματιστηριακή της εικόνα παρ’ ότι αναλαμβάνει έργα.

Η πορεία των μετοχών του FTSE 25 τον Αύγουστο και το 8μηνο του 2022

Η πορεία των μετοχών του Mid Cap τον Αύγουστο και το 8μηνο

Πηγή πινάκων: Τμήμα ανάλυσης Beta Χρηματιστηριακή