Η Piraeus Securities αυξάνει την τιμή-στόχο για την METLEN στα 64,40 ευρώ από 59,50 ευρώ, γεγονός που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 40%.
Ο βασικός λόγος για την αναβάθμιση είναι η επένδυση της METLEN στο γάλλιο (Gallium), καθώς η εταιρεία ενισχύει τη θέση της στην αγορά κρίσιμων πρώτων υλών υψηλής τεχνολογίας, δημιουργώντας νέες προοπτικές ανάπτυξης και ενίσχυσης της κερδοφορίας. Να σημειωθεί ότι, η METLEN έχει ήδη εξασφαλίσει εμπορική συμφωνία με κορυφαία αμερικανική εταιρεία τεχνολογίας για την προμήθεια περίπου του 25% της προγραμματισμένης ετήσιας παραγωγής των 50 τόνων γαλλίου, με την παραγωγή να αναμένεται να ξεκινήσει στο β' εξάμηνο του 2027.
Παράλληλα, η χρηματιστηριακή αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τον κλάδο Υποδομών και Παραχωρήσεων της METLEN, ενώ λαμβάνει υπόψη την αναδιοργάνωση των ενεργειακών δραστηριοτήτων, την αποχώρηση από έργα υψηλού επιχειρηματικού κινδύνου και τη στρατηγική εστίαση σε τομείς όπως η αποθήκευση ενέργειας, όπου η εταιρεία υλοποιεί επενδύσεις άνω των 2 GW σε έργα BESS.
Η έκθεση υπογραμμίζει ότι η ευελιξία της διοίκησης στην κατανομή κεφαλαίων, σε συνδυασμό με τις θετικές προοπτικές στην αγορά μετάλλων, δημιουργούν τις προϋποθέσεις ώστε η METLEN να επιτύχει τον μεσοπρόθεσμο στόχο για EBITDA περίπου 2 δισ. ευρώ, ενώ οι ισχυρές ταμειακές ροές αναμένεται να επιταχύνουν τη μείωση του δανεισμού, που αποτελεί βασική προτεραιότητα της διοίκησης.
Ιδιαίτερη βαρύτητα αποδίδεται στο γάλλιο, για το οποίο η Piraeus Securities προβλέπει ότι θα συνεισφέρει EBITDA 26 εκατ. ευρώ το 2027 και 135 εκατ. ευρώ το 2028, όταν η παραγωγή φτάσει στην πλήρη δυναμικότητα των 50 τόνων. Οι αναλυτές θεωρούν ότι η ισχυρή ζήτηση από τη βιομηχανία υψηλής τεχνολογίας και η περιορισμένη προσφορά εκτός Κίνας θα στηρίξουν τις τιμές του μετάλλου τα επόμενα χρόνια, οδηγώντας σε περαιτέρω ενίσχυση της κερδοφορίας.
Στο βασικό σενάριο της αποτίμησης, η δραστηριότητα του γαλλίου αποτιμάται σε περίπου 1,4 δισ. ευρώ, ενώ στο αισιόδοξο σενάριο, όπου οι τιμές του μετάλλου παραμένουν υψηλές και η παραγωγική δυναμικότητα αυξάνεται, η αξία της επένδυσης μπορεί να φτάσει έως και τα 2,7 δισ. ευρώ. Βασικός κίνδυνος, σύμφωνα με την έκθεση, αποτελεί μια ενδεχόμενη αύξηση της προσφοράς από την Κίνα, η οποία θα μπορούσε να ασκήσει πιέσεις στις διεθνείς τιμές του γαλλίου.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
