Ποια βαριά χαρτιά διόρθωσαν τον Μάρτιο και ποια στήριξαν τον Γενικό Δείκτη

Μολονότι σε επίπεδο Γενικού Δείκτη ο Μάρτιος είχε ανεπαίσθητες απώλειες χάνοντας μόλις 0,17%, καθώς «προστατεύτηκε» από την άνοδο συγκεκριμένων δεικτοβαρών μετοχών, εντούτοις, ο μήνας που φεύγει ήταν ξεκάθαρα διορθωτικός για το μεγαλύτερο τμήμα της αγοράς, οι τράπεζες υποχώρησαν έως και 6,75%, ενώ και η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 αλλά και του Mid Cap κινήθηκαν πτωτικά.

Αυτό σημαίνει πως παρ’ ότι στην ευρύτερη… βιτρίνα της αγοράς δεν υπήρξε πλήγμα, με το Γενικό Δείκτη να βρίσκεται μόλις 12 μονάδες κάτω από τα υψηλά 13 ετών και τις 1.434 μονάδες, το γενικό «μωσαϊκό» του ελληνικού χρηματιστηρίου έχει διορθώσει, έχει αποφορτιστεί, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τη συνέχεια κατά τη διάρκεια του Απριλίου και εντεύθεν, πάντα συνεπικουρίας του εξόχως θετικού διεθνούς κλίματος.

Οι ταλαντωτές έχουν αποφορτιστεί, οι ανοδικές υπερβολές μετά από την ασταμάτητη άνοδο των προηγούμενων μηνών έχουν περιοριστεί, οπότε η αγορά θα μπει στο δεύτερο τρίμηνο «καθαρή» τεχνικά, με ανοικτό το δρόμο για να πετύχει υψηλότερα επίπεδα.

Βεβαίως, μένει να δούμε από την προσεχή Τρίτη (καθώς τη Δευτέρα δεν έχει συνεδρίαση λόγω του Πάσχα των Καθολικών) κατά πόσο μπορεί να επηρεαστεί η αγορά από τις πολιτικές εξελίξεις και δη από τη νέα απώλεια κορυφαίων στελεχών από την πλευρά της κυβέρνησης, μετά τις παραιτήσεις των κ.κ. Μπρατάκου και Παπασταύρου, κυρίως σε ό,τι αφορά τη σημειολογία αλλά και όλα τα συμφραζόμενα που συνοδεύουν αυτή τη νέα εξέλιξη.

Κατά τα λοιπά, ο Μάρτιος ήταν ένας μήνας που αύξησε το βάθος της αγοράς και αναβάθμισε σημαντικά το συναλλακτικό εκτόπισμα, καθώς το placement της Πειραιώς Financial και τα δύο rebalancing που ακολούθησαν, εκτόξευσαν τις συναλλαγές, με το μέσο τζίρο να ανέρχεται στα 225,3 εκατ. ευρώ, καθιστώντας τον το πιο «πλούσιο» των τελευταίων πολλών ετών.

Θυμίζουμε πως ο μέσος τζίρος τον Ιανουάριο ήταν στα 100 εκατ. ευρώ, ενώ το Φεβρουάριο είχε διαμορφωθεί στα 125,5 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι το τρίμηνο έχει περάσει συνολικός τζίρος από το Χ.Α. 450,8 εκατ. ευρώ, που μεταφράζεται σε μέσες μηνιαίες συναλλαγές 150,26 εκατ. ευρώ το τρίμηνο. Για να βρούμε υψηλότερη επίδοση θα πρέπει να γυρίσουμε στα προ οικονομικής κρίσης επίπεδα και να πάμε τουλάχιστον 15-16 χρόνια πίσω, καθώς πλέον ξεπερνά και τα 139 εκατ. ευρώ που ήταν οι μέσες συναλλαγές το 2010, με πολύ περισσότερες εισηγμένες τότε.

Μολονότι ο τζίρος του Μαρτίου ήρθε από έκτακτα δεδομένα, είναι σαφές ότι ένα σημαντικό κομμάτι αυτού θα παραμείνει στην αγορά, αυξάνοντας το βάθος της.

Ο χάρτης του Μαρτίου στο Χ.Α. 

Μετά από καιρό υπεραπόδοσης, το ελληνικό χρηματιστήριο υστέρησε το Μάρτιο έναντι των διεθνών αγορών, με την αγορά να κινείται περισσότερο σε εσωστρεφή πλαίσιο, αφομοιώνοντας κεκτημένα και επανεξετάζοντας δεδομένα. Βεβαίως, στις αρχές του μήνα ο Γ.Δ. έπιασε νέα υψηλά 13 ετών όταν έκλεισε πάνω από τις 1.434 μονάδες στις 4/3, ενώ καθ’ όλη τη διάρκεια κατόπιν κινήθηκε χαμηλότερα. Βεβαίως, το γεγονός ότι ο Γ.Δ. μετά τη διόρθωση έως τις 1.386,21 μονάδες στις 12/3 επανήλθε ταχύτατα πάνω από τις 1.420 μονάδες, δείχνει πως διαθέσεις να «σηκωθούν» σημαντικά κεφάλαια από την αγορά δεν υπάρχουν, ενώ κάθε διόρθωση, εκλαμβάνεται από τους επενδυτές, παλιούς και νέους κωδικούς, ως ευκαιρία τοποθετήσεων.

Ο FTSE 25 έβγαλε το μήνα με διόρθωση 1,24%, ο Mid Cap έχασε 1,15%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης βρέθηκε στην κορυφή της διόρθωσης χάνοντας 4,23%. Σε επίπεδο τριμήνου, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει άνοδο 9,99%, ο FTSE 25 ενισχύεται κατά 9,53%, ο Mid Cap είναι στο +6,35%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κρατάει κέρδη 12,56%.

Στο χώρο της μεγάλης κεφαλαιοποίησης το μήνα Μάρτιο μόνο εννέα μετοχές έκλεισαν με θετικό πρόσημο έναντι 16 που υποχώρησαν, ενώ στον Mid Cap μόνο εφτά μετοχές είχαν άνοδο έναντι 13 που έκλεισαν χαμηλότερα. Στον τραπεζικό κλάδο, την ισχυρότερη διόρθωση σε ποσοστό 6,75% έκανε η Eurobank, η Alpha Bank έχασε 6,20% και η Πειραιώς -4,80%, ενώ καλύτερη εικόνα είχε η Εθνική που ενισχύθηκε οριακά κατά 0,20%.

Από εκεί και πέρα, διόρθωση στον Large Cap έκαναν οι ElvalHalcor που έχασε 13,20% με τα κέρδη το τρίμηνο να μειώνονται στο +6,10%, η Viohalco υποχώρησε κατά 8,20% με το τρίμηνο να βρίσκεται στο +4,80%, η ΔΕΗ έχασε 3,60% ενώ στο τρίμηνο είναι στο +4,20% και ο ΟΤΕ στο -2% και +6% αντίστοιχα.

Στον αντίποδα, στήριγμα στο Γ.Δ. το Μάρτιο έδωσε το +28% της Σαράντης, η οποία ανέβασε τα κέρδη της στο +40,10% το τρίμηνο και είναι το πιο κερδοφόρο blue chip φέτος, η ΓΕΚ Τέρνα ενισχύθηκε κατά 18,50% το μήνα και +28,30% το τρίμηνο, η Τέρνα Ενεργειακή στο +8,60% και +13,30% αντίστοιχα, η ΕΥΔΑΠ κέρδισε 8,20% το μήνα αλλά χάνει 2% το 2024, η Quest είναι στο +4,80% και 4,60%, και η Motor Oil στο +4,60% και +16,20% αντίστοιχα.

Οι μετοχές τους FTSE-25, Μάρτιος και α' τρίμηνο

^{Στοιχεία: Beta Χρηματιστηριακή}

Mid Cap: Intracom και Intralot είχαν τη μεγαλύτερη διόρθωση

Στο χώρο του Mid Cap οι δύο μετοχές του ομίλου Κόκκαλη βρέθηκαν στην κορυφή της διόρθωσης, με την Intracom Holdings να χάνει 7,90% το μήνα ενώ το τρίμηνο κερδίζει 7,60%, με την Intralot να υποχωρεί κατά 6,60% το Μάρτιο, όμως το τρίμηνο κρατάει άνοδο 10,60%. Η Epsilon Net έχασε 5,70% το μήνα μετά τις πιέσεις των τελευταίων ημερών, ενώ η AVAX υποχώρησε κατά 5,10% ανεβάζοντας τις απώλειες το 2024 στο -14,60%.

Θετικά ξεχώρισε το Μάρτιο ο ΟΛΠ με άνοδο 11,40% ανεβάζοντας τα κέρδη το 2024 στο +24,10% που τον φέρνουν στην πρώτη θέση στο μεσαίο χώρο, στο +8,30% έκλεισε η Κρι Κρι που κερδίζει 22,10% το τρίμηνο, στο +6,70% η AustriaCard το μήνα, ενώ η Entersoft που ενεπλάκη σε deal μέσα στο μήνα, κέρδισε 6,20%, με την άνοδο φέτος να είναι στο +23,30%.

Οι μετοχές του Mid Cap, Μάρτιος και α' τρίμηνο

^{Στοιχεία: Beta Χρηματιστηριακή}

Κορυφαία απόδοση για την Q&R στο σύνολο της αγοράς

Στο σύνολο της αγοράς το Μάρτιο μόνο 57 μετοχές έκλεισαν έστω και με οριακή άνοδο έναντι 83 που υποχώρησαν. Στην κορυφή των κερδών το μήνα βρέθηκαν μετοχές του κλάδου της πληροφορικής με την Quality & Reliability στο +59,60%, CPI +45,60%, Ίλυδα +37,70%, Real Consulting +30,20%, ενώ σημαντικά κέρδη είχαν οι Κυριακούλης +36,30% και Moda Bagno +27,70%. 

Σε επίπεδο τριμήνου, οι συσχετισμοί είναι διαφορετικοί, καθώς έντεκα μετοχές είχαν άνοδο από 40% έως 117,9%, 26 μετοχές ενισχύθηκαν άνω του 20% και 46 τίτλοι κέρδισαν από 10% και άνω. Συνολικά 99 μετοχές έκλεισαν έστω με οριακά θετικό πρόσημο το πρώτο τρίμηνο στο σύνολο της αγοράς.

Οι μετοχές με τις μεγαλύτερες αποδόσεις στο σύνολο της αγοράς

^{Στοιχεία: Beta Χρηματιστηριακή}