Αμοιβαία Κεφάλαια: Ξεπέρασε τα 32 δισ. το ενεργητικό, σε υψηλά 22 ετών

Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων συνεχίζει την εντυπωσιακή της ανοδική πορεία, καταγράφοντας σταθερή αύξηση από το 2018. Σύμφωνα με τα στοιχεία της 30ης Ιουνίου 2026, το συνολικό ενεργητικό της αγοράς ανήλθε στα 32,9 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο κατά 26,8 δισ. ευρώ από τα 6,1 δισ. ευρώ του 2018. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 22 ετών και το μεγαλύτερο από το 2004, όταν η αγορά είχε φτάσει τα 31,6 δισ. ευρώ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι χαμηλότερες επιδόσεις είχαν καταγραφεί το 2012 με 5,9 δισ. ευρώ και το 2011 με 5,2 δισ. ευρώ. Η τάση αυτή αντιστράφηκε σταδιακά, καθώς οι αποταμιευτές στράφηκαν προς τα αμοιβαία κεφάλαια, αναζητώντας υψηλότερες αποδόσεις σε σχέση με τις καταθέσεις, ιδίως τις προθεσμιακές.

Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια πρωταγωνίστησαν το περασμένο έτος, παρουσιάζοντας τις υψηλότερες αποδόσεις. Στις 30 Ιουνίου 2026, η συνολική αγορά των Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), που διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ, κατέγραψε αύξηση ενεργητικού κατά 9,9% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 12% από την αρχή του έτους, φτάνοντας τα 32,9 δισ. ευρώ.

Οι καθαρές εισροές κεφαλαίων στα αμοιβαία κεφάλαια ανήλθαν στο πρώτο εξάμηνο του 2026 σε 2,045 δισ. ευρώ, συμβάλλοντας στην ενίσχυση της αγοράς. Το Α’ εξάμηνο του 2026 ολοκληρώθηκε με αύξηση ενεργητικών, θετικές αποδόσεις και σημαντικές εισροές κεφαλαίων, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική της ελληνικής αγοράς θεσμικής διαχείρισης.

Ανοδική πορεία στη θεσμική διαχείριση

Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026, τα υπό διαχείριση κεφάλαια στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης ανήλθαν σε 52,95 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 8,86% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 7,91% σε σχέση με το τέλος του 2025. Η σύνθεση των κεφαλαίων ήταν: ΟΣΕΚΑ 62%, Asset Management 26%, ΑΕΕΑΠ 10% και ΟΕΕ 2%.

Οι εισροές κεφαλαίων στους ΟΣΕΚΑ παρέμειναν θετικές στα 2,045 δισ. ευρώ. Οι μεγαλύτερες εισροές καταγράφηκαν στους Διεθνείς Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ (810 εκατ. ευρώ), στους Σύνθετους ΟΣΕΚΑ Ειδικού Τύπου (287 εκατ. ευρώ) και στους Μικτούς ΟΣΕΚΑ (268 εκατ. ευρώ). Σημαντική δραστηριότητα σημειώθηκε επίσης στους Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Αναπτυγμένων Αγορών (221 εκατ. ευρώ), στους Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ Ελλάδας (165 εκατ. ευρώ) και στους Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Ελλάδας (157 εκατ. ευρώ).

Κατηγορίες και αποδόσεις

Η σύνθεση της συνολικής αγοράς ΟΣΕΚΑ στις 30/6/2026 είχε ως εξής: Ομολογιακοί 49%, Μετοχικοί 17%, Funds of Funds 9%, Μικτοί 16%, Σύνθετοι 5% και Χρηματαγοράς 4%. Οι αποδόσεις ήταν θετικές σε όλες τις κατηγορίες, με τις υψηλότερες να σημειώνονται στους Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Αμερικής (20,40%), Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Ελλάδας (17,57%) και Funds of Funds Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ (17,23%).

Asset Management και Εναλλακτικές Επενδύσεις

Στον κλάδο του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 10,53% από το προηγούμενο τρίμηνο και 8,82% από το τέλος του 2025, φτάνοντας τα 13,9 δισ. ευρώ. Στο ποσό αυτό περιλαμβάνονται και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης των μελών της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών (Ε.Θ.Ε.).

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ και ΑΕΕΧ) που διαχειρίζονται μέλη της Ε.Θ.Ε. ανήλθε σε 937 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων πάνω από 650 εκατ. ευρώ αφορούν Private Equity χαρτοφυλάκια.

Αγορά ακινήτων και ΑΕΕΑΠ

Οι επενδύσεις σε ακίνητα των ΑΕΕΑΠ ανήλθαν στα 5,18 δισ. ευρώ στις 31.12.2025, επηρεασμένες από πωλήσεις ύψους 1,4 δισ. ευρώ εντός του έτους. Το ενεργητικό των ΑΕΕΑΠ παρουσίασε οριακή μείωση 2,79% σε σχέση με το τέλος του 2024, διαμορφούμενο στα 6,43 δισ. ευρώ.

Εξέλιξη της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων (2002–2026)

Η πορεία της αγοράς αποτυπώνει τη σταθερή ανάκαμψη των τελευταίων ετών:

2026: 32,9 δισ. ευρώ
2025: 28,0 δισ. ευρώ
2024: 22,1 δισ. ευρώ
2023: 15,8 δισ. ευρώ
2022: 10,9 δισ. ευρώ
2021: 11,1 δισ. ευρώ
2020: 8,1 δισ. ευρώ
2019: 7,9 δισ. ευρώ
2018: 6,1 δισ. ευρώ
2017: 6,7 δισ. ευρώ
2016: 6,4 δισ. ευρώ
2015: 7,2 δισ. ευρώ
2014: 6,1 δισ. ευρώ
2013: 6,3 δισ. ευρώ
2012: 5,9 δισ. ευρώ
2011: 5,2 δισ. ευρώ
2010: 8,1 δισ. ευρώ
2009: 10,7 δισ. ευρώ
2008: 10,4 δισ. ευρώ
2007: 24,5 δισ. ευρώ
2006: 23,9 δισ. ευρώ
2005: 27,9 δισ. ευρώ
2004: 31,6 δισ. ευρώ
2003: 30,4 δισ. ευρώ
2002: 25,4 δισ. ευρώ