Σαν «μαγνήτης» λειτουργούν και το 2026 τα αμοιβαία κεφάλαια, με το συνολικό ενεργητικό της αγοράς ΟΣΕΚΑ να βρίσκεται σε υψηλό 20ετίας, αγγίζοντας τα 30,1 δισ. ευρώ, μια τάση που τροφοδοτείται από το γεγονός πως επενδυτές, αλλά και καθημερινοί καταναλωτές, βρίσκονται σε αναζήτηση καλύτερων αποδόσεων από τις παραδοσιακές προθεσμιακές καταθέσεις.
Σημειώνεται πως το προηγούμενο ρεκόρ στο ενεργητικό των αμοιβαίων κεφαλαίων σημειώθηκε το 2004 με 31,6 δισ. ευρώ, ποσό το οποίο αναμένεται να ξεπεραστεί σύντομα, σύμφωνα με υψηλόβαθμο στέλεχος της αγοράς του asset management.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, από τις αρχές του έτους έως και τις 28/2/2026, το ενεργητικό της αγοράς ΟΣΕΚΑ αυξήθηκε κατά 741,3 εκατ. ευρώ ή 2,52%, διαμορφώνοντας το συνολικό ενεργητικό στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας στα 30,11 δισ. ευρώ.
Από την πίτα, τη τη μερίδα του λέοντος έχουν τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια που αποτελούν το 51,05% του ενεργητικού, αφού επενδυτές και αποταμιευτές που αναζητούν μια προβλέψιμη και χαμηλού ρίσκου λύση τα επιλέγουν καθημερινά. Η σύνθεση της αγοράς ΟΣΕΚΑ συμπληρώνεται από τα μικτά Α/Κ με 15,58% και τα μετοχικά με 14,97%.
Η σύνθεση της αγοράς ΟΣΕΚΑ με βάση το ενεργητικό στις 12/03/2026 (Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών):
«Η προτίμηση σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια αναδεικνύει την ανάγκη για σταθερότητα, ενώ η αυξανόμενη συμμετοχή σε μικτά και μετοχικά προϊόντα δείχνει ότι ολοένα και περισσότεροι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν μεγαλύτερο ρίσκο και να διαφοροποιήσουν τις τοποθετήσεις τους. Αυτή η στροφή καταδεικνύει μια ωρίμανση στην επενδυτική συμπεριφορά, όπου οι επενδυτές αναγνωρίζουν τη σημασία της επαγγελματικής διαχείρισης των κεφαλαίων τους και την ανάγκη για πιο στρατηγικές επενδύσεις» έχει δηλώσει στο Business Daily η Έλενα Αλεξανδρή, Head of Sales στην Alpha Asset Management.
Η άνοδος των αμοιβαίων κεφαλαίων
Με αποδόσεις που συχνά ξεπερνάνε ακόμη και το 3%, τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια έχουν αναδειχθεί σε μια ιδανική επιλογή για επενδυτές και αποταμιευτές που αναζητούν καλύτερες αποδόσεις από τις παραδοσιακές προθεσμιακές καταθέσεις, οι οποίες τα τελευταία χρόνια έχουν χάσει την αίγλη τους.
Με τα επιτόκιά τους διαρκώς να μειώνονται, δεν είναι διόλου τυχαίο πως κατά τους δέκα πρώτους μήνες του 2025 οι καταθέσεις προθεσμίας μειώθηκαν κατά -2,3 δισ. ευρώ, σύμφωνα με την Ενδιάμεση Έκθεση Νομισματικής Πολιτικής 2025 της Τράπεζας της Ελλάδος.
Τη θέση τους φαίνεται πως παίρνουν τα αμοιβαία κεφάλαια, και κυρίως τα target maturity προϊόντα, τα οποία λειτουργούν για τους πελάτες με τρόπο αντίστοιχο των προθεσμιακών καταθέσεων, καθώς επενδύουν σε ομολογιακούς τίτλους και επιδιώκουν προβλέψιμες ροές και καθορισμένη διάρκεια. Ουσιαστικά, επιτρέπουν στους πελάτες να «κλειδώσουν» τα χρήματά τους για ένα ορισμένο χρονικό διάστημα και να επωφεληθούν από επιτόκια της τάξης του 2–3%, χωρίς ιδιαίτερο επενδυτικό ρίσκο.
Ταυτόχρονα, και οι ίδιες οι τράπεζες επωφελούνται από τη «στροφή» των καταθετών προς τα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς οι μεγαλύτερες εταιρείες διαχείρισης είναι θυγατρικές τους, οι οποίες αντλούν έσοδα από προμήθειες για τη διαχείριση των αμοιβαίων κεφαλαίων, χωρίς παράλληλα να πληρώνουν οι ίδιες τους τόκους στους επενδυτές.
Άλλωστε, η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων εφάπτεται στις asset management δραστηριότητες των τραπεζών που έχουν στρατηγικό στόχο να αναπτύξουν, προκειμένου να διευρύνουν τις πηγές εσόδων τους και άρα την ασφάλεια και οικονομική ευημερία των ομίλων.
Όπως αναφέρουν πηγές της αγοράς στο BD, οι αυστηροί κανόνες διασποράς, εποπτείας και διαχείρισης κινδύνου που διέπουν την αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων τα προστατεύουν από τη μεταβλητότητα της αγοράς και τις «αναταράξεις» των αγορών, ειδικά όταν το χαρτοφυλάκιο βρίσκεται υπό επαγγελματική διαχείριση.
Μάλιστα, οι ίδιες πηγές τονίζουν πως η στροφή που παρατηρείται προς τα προϊόντα καθορισμένης διάρκειας και απόδοσης είναι αποτέλεσμα της αυξανόμενης εμπιστοσύνης στις αγορές και τα επενδυτικά προϊόντα, σε συνδυασμό με τα χαμηλά επιτόκια των προθεσμιακών λύσεων.
Παρά την ανερχόμενη τάση τους, αξίζει να αναφερθεί πως για την ώρα τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν ακόμη εργαλείο λίγων.
Σύμφωνα με αναλύσεις της Alpha Bank, το ποσοστό επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια ανέρχεται μόλις στο 2% του συνολικού ακαθάριστου πλούτου και αφορά κυρίως στο «πλουσιότερο 10%» των νοικοκυριών, υποδεικνύοντας πως η χρηματοοικονομική ενημέρωση και εκπαίδευση είναι απαραίτητη προκειμένου οι πολίτες να αποκτήσουν πρόσβαση σε περισσότερα μέσα για να αυξήσουν τα χρήματά τους.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
