Παρά τις αναταράξεις από τις νέες δασμολογικές πολιτικές, η παγκόσμια αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) εξακολουθεί να εμφανίζει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα το 2025.
Το "σοκ των δασμών" αποτελεί την τρίτη μεγάλη πρόκληση της τελευταίας πενταετίας, μετά την πανδημία και την απότομη άνοδο των επιτοκίων, ωστόσο, δεν φαίνεται να ανακόπτει τη δυναμική της αγοράς.
Σύμφωνα με τη νέα Εξαμηνιαία Έκθεση της Bain & Company, τα στελέχη εμφανίζονται πιο ώριμα και καλύτερα προετοιμασμένα, εφαρμόζοντας στρατηγικές που απορρέουν από τα μαθήματα των προηγούμενων κρίσεων.
Η συνολική αξία των παγκόσμιων M&A συναλλαγών έχει αυξηθεί κατά 14% σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Παρότι οι πολύ μεγάλες συμφωνίες (mega-deals), κυρίως στις ΗΠΑ, παρουσιάζουν σχετική κάμψη, οι μεσαίας κλίμακας συναλλαγές διατηρούν δυναμική, με θετικές ενδείξεις από την Ευρώπη και την Ασία.
Οι επιπτώσεις των δασμών στις συμφωνίες, μέχρι στιγμής, παραμένουν περιορισμένες.
Η Bain αποδίδει αυτή τη σταθερότητα στην ετοιμότητα των ισχυρών αγοραστών, οι οποίοι υιοθετούν νέα εργαλεία, ενεργούν με ευελιξία και επιδιώκουν ευκαιρίες που ευθυγραμμίζονται με τους μακροπρόθεσμους στόχους τους.
Η έκθεση εκτιμά ότι η M&A δραστηριότητα θα ενισχυθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2025, καθώς οι επιχειρήσεις επιδιώκουν:
- Απόκτηση νέων δυνατοτήτων (capabilities),
- Επέκταση μέσω εξαγορών κλίμακας,
- Αποεπένδυση από μη στρατηγικά περιουσιακά στοιχεία.
Όλα αυτά συμβαίνουν εν μέσω ενός πολυπαραγοντικού περιβάλλοντος, με σταθερά υψηλά επιτόκια, εντεινόμενη ρυθμιστική πίεση, την είσοδο της τεχνητής νοημοσύνης και γεωπολιτικές εντάσεις.
Στρατηγικά ώριμοι οργανισμοί δεν περιμένουν την "επιστροφή στην κανονικότητα", αλλά επενδύουν στη διαμόρφωση σεναρίων για το πώς οι εμπορικές πολιτικές θα επηρεάσουν εφοδιαστικές αλυσίδες, χαρτοφυλάκια και στρατηγικές εξαγορών.
Όπως τονίζει ο Δημήτρης Ψαρρής, Managing Partner της Bain & Company Greece: «Η αβεβαιότητα έχει εδραιωθεί ως η νέα πραγματικότητα.
Η αγορά διαθέτει σήμερα πολλά διαθέσιμα assets, αλλά και αυξημένα κεφάλαια προς τοποθέτηση. Εκείνοι που θα ξεχωρίσουν είναι όσοι θα δράσουν έγκαιρα και στρατηγικά, επενδύοντας με διορατικότητα, ακόμα και εν μέσω αναταράξεων.»
Η εγχώρια αγορά M&A αποτιμάται στα 11-12 δισ. ευρώ ετησίως, με περίπου 100 συμφωνίες το χρόνο. Το αυξημένο μέσο μέγεθος ανά συμφωνία αντανακλά τη σταδιακή ωρίμανση της αγοράς και την ευκολότερη πρόσβαση σε επενδυτικά κεφάλαια.
Οι κλάδοι της ενέργειας/ΑΠΕ, των logistics και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο μέρος της αξίας των συμφωνιών, ενώ τεχνολογία, real estate, καθώς και αναδυόμενοι τομείς όπως εκπαίδευση και υγεία ενισχύουν σταθερά τη θέση τους.
Η δραστηριότητα private equity είναι έντονη, με συμμετοχή τόσο διεθνών όσο και νεοσύστατων ελληνικών funds, καθώς και οικογενειακών γραφείων (family offices) και ναυτιλιακών επενδυτών. Οι ελληνικές τράπεζες ενισχύουν τη ρευστότητα, διευκολύνοντας τη χρηματοδότηση νέων συμφωνιών.
Ο κ. Ψαρρής υπογραμμίζει: «Η ελληνική οικονομία μεταβαίνει από τη φάση της σταθεροποίησης στη φάση της επιτάχυνσης.
Το οικοσύστημα διαθέτει ισχυρή βάση, με διαθέσιμο κεφάλαιο, επιχειρηματική τεχνογνωσία και ώριμες εταιρείες προς ενοποίηση. Η συγκυρία προσφέρει σημαντικές ευκαιρίες για όσους τολμούν.»
Τέσσερις Στρατηγικές Επιτυχίας σε Περιβάλλον Αβεβαιότητας
Η εμπειρία της Bain αναδεικνύει τέσσερις στρατηγικές που ακολουθούν οι κορυφαίοι οργανισμοί σε περιόδους αστάθειας:
- Συνέχιση M&A δραστηριότητας σε περιόδους κρίσεων
Οι επιχειρήσεις που διατηρούν ενεργή στρατηγική εξαγορών κατά τις υφέσεις παρουσιάζουν μακροπρόθεσμα υψηλότερες επιδόσεις. - Απόκτηση νέων δυνατοτήτων σε περιόδους τεχνολογικών μεταβολών
Η τεχνητή νοημοσύνη και άλλες ρηξικέλευθες τεχνολογίες δημιουργούν ανάγκη για γρήγορη ενίσχυση δεξιοτήτων και τεχνογνωσίας. - Συγχωνεύσεις για επίτευξη οικονομιών κλίμακας
Σε κλάδους με υψηλό σταθερό κόστος (όπως η ενέργεια, οι τηλεπικοινωνίες και οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες), η ενοποίηση ενισχύει την αποδοτικότητα. - Ευέλικτη αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίου υπό νέες εμπορικές συνθήκες
Οι ηγέτιδες εταιρείες χαρτογραφούν τη νέα παγκόσμια πραγματικότητα και αναπροσαρμόζουν το γεωγραφικό και λειτουργικό τους αποτύπωμα με στοχευμένες κινήσεις.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
