Πέντε χρόνια νωρίτερα επιτυγχάνει ο Όμιλος AKTOR τον στόχο για EBITDA 40 εκατ. ευρώ από παραχωρήσεις, χάρη στην απόκτηση της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις. Ο «λευκός καπνός» για το μεγάλο deal βγήκε εχθές, με το καθαρό τίμημα της συναλλαγής να ανέρχεται σε 123 εκατ. ευρώ. Οι ροές που αναμένονται από το πάντρεμα των συνολικά 14 παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ υπό την ομπρέλα της ΑΚΤΩΡ Συμμετοχές ανέρχονται σε 1,2 δισ. ευρώ στη δεκαετία.
Εχθές, λίγα λεπτά μετά την επίσημη ανακοίνωση της συμφωνίας, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της AKTOR Group, Αλέξανδρος Εξάρχου, στο πλαίσιο δημοσιογραφικής ενημέρωσης, απάντησε στο ερώτημα γιατί «αξίζει» η εξαγορά της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, που δουλευόταν για περισσότερο από ενάμιση χρόνο. «Εξασφαλίζουμε για τον όμιλο, μέσω αυτής της εξαγοράς, συνολικές ταμειακές ροές 1,2 δισ. ευρώ για την επόμενη δεκαετία, χωρίς να βάζουμε το εμπορικό σκέλος της σημασίας εξαγοράς του δεύτερου μεγαλύτερου πακέτου παραχωρήσεων στην Ελλάδα», ανέφερε.
Αναλυτικότερα, όπως εξήγησε, ακόμα και μετά την εξυπηρέτηση του ομολογιακού δανείου των 187 εκατ. ευρώ, το οποίο η ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις εξέδωσε στα τέλη Ιανουαρίου με την Τράπεζα Πειραιώς, οι ταμειακές ροές του χαρτοφυλακίου της είναι 500 εκατ. ευρώ σε ορίζοντα δεκαετίας. Σε αυτές, ενσωματώνονται οι χρηματοροές ύψους 600 εκατ. που αναμένονται από τα ΣΔΙΤ που έχει ήδη η AKTOR, καθώς και εκτίμηση για περιθώριο κέρδους από τα έργα που κατασκευάζει ο όμιλος και από συνέργειες.
Απόδοση 10-14% από την επένδυση
Ένα από τα μεγαλύτερα οφέλη της συμφωνίας είναι ότι ο στόχος που είχε τεθεί για EBITDA από την AKTOR Συμμετοχές ύψους 40 εκατ. ευρώ το 2030, επιτυγχάνεται από φέτος. Έχοντας ορίσει το τίμημα στα 180 εκατ. ευρώ, και με δεδομένο ότι τα ταμειακά διαθέσιμα της εταιρείας είναι 57 εκατ. ευρώ, το καθαρό ποσό που θα πληρώσει η AKTOR είναι 123 εκατ. (σε τρέχουσα αξία).
«Το equity που βάζουμε είναι 123 εκατ. και υπολογίζουμε πως η επένδυσή μας θα έχει απόδοση μεταξύ 10% και 14%», είπε χαρακτηριστικά ο κ. Εξάρχου. Με τη συμφωνία καταβλήθηκε ένα ποσό της τάξης των 20 εκατ. ευρώ, ενώ τα υπόλοιπα θα καταβληθούν μόλις βγει η απόφαση της Επιτροπής Ανταγωνισμού. Αυτή τοποθετείται περίπου στο τρίμηνο, με την εκτίμηση ότι δεν θα χρειαστεί δεύτερος γύρος.
Ως προς τη χρηματοδότηση της εξαγοράς, αυτή κατά το μεγαλύτερο μέρος θα καλυφθεί από non-recourse debt που έχει διασφαλιστεί, συν ένα ποσό ύψους περί τα 38 εκατ. ευρώ για το οποίο έγινε αλλαγή χρήσεως από την πρόσφατη ΑΜΚ. Αυτό αντιστοιχεί στο 20% της ΑΜΚ για το οποίο δεν απαιτείται σύγκλιση της γενικής συνέλευσης.
Έρχονται δύο ακόμα εξαγορές παραχωρήσεων
Ο κ. Εξάρχου προανήγγειλε, μάλιστα, ότι ως το τέλος Μαΐου με αρχές Ιουνίου θα ανακοινωθεί μία ακόμη εξαγορά ποσοστού παραχώρησης, ενώ θα ακολουθήσει ακόμα μία εν ευθέτω χρόνω. Σημειώνεται ότι η εξαγορά της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις έρχεται πέρα από το επενδυτικό πλάνο, που είχε ανακοινωθεί κατά την αλλαγή σκυτάλης από την παλιά Intrakat στην AKTOR Group.
Ως προς τις υπόλοιπες πτυχές του μετασχηματισμού, που συνοδεύεται από επενδυτικό πλάνο 2 δισ. ευρώ, ο επικεφαλής του ομίλου ανέφερε ότι ο σχεδιασμός προχωρά κανονικά και όλες οι συναλλαγές που είχαν ανακοινωθεί, θα ολοκληρωθούν εντός του 2025, πλην ενός ποσοστού των ΑΠΕ που πηγαίνει για το 2026. Εντός του 2025, πάντως, στο χαρτοφυλάκιο της AKTOR Ανανεώσιμες θα περιλαμβάνονται 250MW σε λειτουργία και 250MW υπό κατασκευή.
Επόμενο ορόσημο για τον όμιλο AKTOR θα είναι η ολοκλήρωση της εξαγοράς του χαρτοφυλακίου ακινήτων που έχει συμφωνηθεί με την PRODEA, περί τα τέλη Ιουνίου. Το τελευταίο διάστημα, όπως περιέγραψε ο κ. Εξάρχου, συμφωνήθηκε η περίμετρος της συναλλαγής και βελτιώθηκε το μείγμα των ακινήτων, καθώς ορισμένα από τα μικρότερα ακίνητα αντικαταστάθηκαν από άλλα πιο ελκυστικά. Το τίμημα παραμένει στα 582 εκατ. ευρώ.
Θέτοντας σε προτεραιότητα αυτή τη συμφωνία, ο επικεφαλής του ομίλου άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο αντίστοιχου τύπου εξαγοράς στο μέλλον, εφόσον πληροί τα δύο κριτήρια που έχει θέσει: «prime ακίνητα, prime ενοικιαστές». Ως βασικά πλεονεκτήματα του κλάδου των ακινήτων προσδιόρισε το σχετικά χαμηλό equity και τις σταθερές ροές που προσφέρουν σε βάθος χρόνου, με αποτέλεσμα ο δανεισμός να μην βαραίνει τη μητρική εταιρεία.
Το νέο χαρτοφυλάκιο της AKTOR Παραχωρήσεις
Με την ολοκλήρωση της εξαγοράς, ο όμιλος AKTOR θα διαθέτει συνολικά χαρτοφυλάκιο 14 έργων ΣΔΙΤ και παραχώρησης, εκ των οποίων επτά εν λειτουργία, δύο σε φάση κατασκευής, ένα προς κατασκευή και τέσσερα στα οποία είναι προτιμητέος ανάδοχος. Ειδικότερα, θα αποκτήσει συμμετοχές στις μεγαλύτερες εταιρείες παραχώρησης της χώρας, όπως ο Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου (22,2%), η ΓέφυραΡίου-Αντιρρίου (27,7%), η Ολυμπία Οδός (20,5%) και ο Μορέας (72% που θα συνδυαστεί με το 13% που ήδη διαθέτει).
Επίσης, θα ενισχύσει τη συμμετοχή του σε σημαντικά έργα ΣΔΙΤ, όπως τα οδικά ΣΔΙΤ του ΒΟΑΚ (μερίδιο 20% θα προστεθεί στο 25% που ήδη ελέγχει ο όμιλος) και το «Καλαμάτα – Ριζόμυλος – Πύλος – Μεθώνη» στο οποίο ο όμιλος AKTOR θα ελέγχει πλέον το 100%. Παράλληλα, αποκτά μετοχική συμμετοχή στο πολύ σημαντικό ΣΔΙΤ του δικτύου άρδρευσης Ταυρωπού, ύψους 164 εκατ. ευρώ (συμμετοχή 60%).
Επιπλέον, θα διευρύνει τις ευκαιρίες της αγοράς στα έργα ΣΔΙΤ και παραχώρησης, καθώς η ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις συμμετέχει σε πλήθος σχετικών διαγωνισμών και διαθέτει τεράστια εμπειρία. Επιπλέον, ο όμιλος AKTOR αποκτά αξιοσημείωτες συμμετοχές σε εταιρείες διαχείρισης χώρων στάθμευσης σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη, όπως η γνωστή εταιρεία Polis Park στην οποία η νέα θυγατρική του ομίλου συμμετέχει με 33%.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
