Τετράμηνο υψηλών αποδόσεων στο ΧΑ: Ποιες μετοχές έχουν ξεχωρίσει

Μολονότι τα δυσμενή γεγονότα του Μαρτίου με το δυστύχημα των Τεμπών, τη διεθνή τραπεζική αναταραχή και την αλλαγή πλάνων για τις εκλογές «μπέρδεψαν» μερικώς το momentum του ελληνικού χρηματιστηρίου, φέρνοντας δεύτερες σκέψεις στους αγοραστές, όμως η μεγάλη εικόνα της αγοράς το πρώτο τετράμηνο του 2023 είναι η καλύτερη που έχει παρουσιαστεί, εδώ και πολλά χρόνια.

Το Χ.Α., παρά τις εύλογες διορθώσεις που λαμβάνουν χώρα τελευταία καθώς εισήλθαμε στην τελική ευθεία για τις εκλογές, έχει παρουσιάσει ένα εξαιρετικό τετράμηνο, με αύξηση του βάθους της αγοράς, ενίσχυση όγκων και τζίρων, εισροές πάνω από 270 εκατ. ευρώ από ξένα χαρτοφυλάκια και εξαιρετικές αποδόσεις τόσο στη μεγάλη αποτίμηση όσο και χαμηλότερα.

Οι αριθμοί μπορεί να κουράζουν, όμως στην προκειμένη περίπτωση, δείχνουν παραστατικά την εικόνα. Στους πρώτους τέσσερις μήνες του 2023, στο σύνολο του Χ.Α. και σε 153 μετοχές, έντεκα τίτλοι έχουν άνοδο από 40% έως 133%, 39 μετοχές κερδίζουν άνω του 20%, 67 έχουν διψήφια ποσοστά κερδών, ενώ συνολικά 107 τίτλοι έχουν θετικό πρόσημο. Στον αντίποδα, μόνο έντεκα τίτλοι έχουν πτώση άνω του 10%, ενώ μόνο 38 έχουν πτωτική τροχιά.

Ακόμη πιο εντυπωσιακή είναι η συγκομιδή στα υψηλά κλιμάκια της αγοράς, εκεί που συγκεντρώνεται το περισσότερο ενδιαφέρον, οι όγκοι και οι τζίροι σε ποσοστό άνω του 90%. Στο χώρο των 25 μετοχών του Large Cap λοιπόν, το 4μηνο υπάρχουν δύο μετοχές με άνοδο άνω του 40%, έντεκα μετοχές κερδίζουν άνω του 20%, ενώ συνολικά 18 τίτλοι, ήτοι περίπου το 70% του δείκτη έχουν διψήφια απόδοση. Συνάμα, μόλις έξι μετοχές κινούνται σε πτωτική τροχιά το 2023.

Στον Mid Cap, δέκα μετοχές, ήτοι οι μισές του δείκτη έχουν απόδοση από 10% έως 55,5%, 15 μετοχές κινούνται θετικά, τρεις αμετάβλητες και μόνο η Dimand ξεχωρίζει αρνητικά με πτώση 20%. Παρόμοιες επιδόσεις έχουν αρκετά χρόνια να παρουσιαστούν στο ελληνικό χρηματιστήριο, ενώ το θετικό είναι ότι μολονότι οι τράπεζες πάντα είναι στην αιχμή, εντούτοις στις κορυφαίες αποδόσεις (και στον Large Cap) βρίσκουμε μετοχές της πραγματικής οικονομίας, του λιανικού εμπορίου ή της ενέργειας, όπως Aegean Airlines, Jumbo, Mytilineos, Τιτάν, Viohalco, Autohellas, Coca Cola HBC, ΟΛΠ, ΔΕΗ κ.α.

Ο Απρίλιος και το σερί από τον Οκτώβριο

Ο Απρίλιος ήταν ο 6ος ανοδικός μήνας στο ελληνικό χρηματιστήριο το τελευταίο 7μηνο, αρχής γενομένης από το ξεκίνημα της αντίδρασης της αγοράς από τον περασμένο Οκτώβριο. Από τις αρχές του Οκτωβρίου 2022 όταν ο Γ.Δ. ξεκινούσε από τις 792,90 μονάδες έως χθες, κερδίζει 36,85%, ο FTSE 25 είναι στο +39,33%, o Mid Cap +30,20%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ηγείται με απόδοση +55,61%.

Η πορεία των βασικών δεικτών

Θυμίζουμε ότι ο Μάρτιος ήταν διορθωτικός σε ποσοστό 6,61% για το Γ.Δ., όμως τον Απρίλιο η αγορά βρήκε εκ νέου ανοδικό βηματισμό, ενώ πριν ξεκινήσει τη διόρθωση των τελευταίων ημερών, είχε προσεγγίσει τα υψηλά οκτώμισι ετών και τις 1.130 μονάδες.

Ο μήνας βγήκε με άνοδο 2,89% για το Γ.Δ., ο FTSE 25 έκλεισε στο +2,95%, ο Mid Cap ξεχώρισε με άνοδο 5,34%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε 4,60%. Κύριο χαρακτηριστικό του Απριλίου ήταν ότι από τα μέσα και μετά «χτυπήθηκε» από το εκλογικό ρίσκο και το άγχος της επόμενης ημέρας, ειδικά μετά το πέρας της 21ης του μήνα χωρίς να υπάρξει αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα από τον οίκο S&P.

Έτσι, από τα 133,5 εκατ. ευρώ που ήταν οι μέσες συναλλαγές του Φεβρουαρίου και τα 112,2 εκατ. ευρώ που ήταν η επίδοση του Μαρτίου, τον Απρίλιο οι μέσες συναλλαγές κατήλθαν στα 78,3 εκατ. ευρώ, κάτι που οφείλεται κυρίως στο τελευταίο 10ήμερο όπου οι τζίροι έπεσαν κατακόρυφα μεταξύ 55 και 65 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, ήταν ο μήνας με τις λιγότερες συνεδριάσεις, μόλις 16, καθώς υπήρξε το Πάσχα Καθολικών και Ορθοδόξων.

Στο χώρο του Large Cap τον Απρίλιο ξεχώρισε η Viohalco με άνοδο 17,70% και η ΓΕΚ Τέρνα με +12,90%. Καλή εικόνα είχαν επίσης οι Coca Cola HBC +8,60%, Jumbo +7,20%, Πειραιώς +7,10% (αλλά με διόρθωση τις τελευταίες ημέρες λόγω κάποιων εκτιμήσεων ότι δεν θα εισαχθεί τώρα στον MSCI) κ.α. Αρνητικά σε ποσοστό 8,80% κινήθηκε η μετοχή της Motor Oil, γυρνώντας πτωτικά το έτος, όπως και η Helleniq Energy που έχασε 4,80% τον Απρίλιο, υποχωρώντας κατά 5,10% το 4μηνο.

Επίσης κακή εικόνα συνεχίζει να έχει η Lamda Development με την αγορά να δείχνει διαρκώς τη δυσπιστία της και την ανησυχία για το μεγάλο project του Ελληνικού, με τον τίτλο να χάνει 3,90% το μήνα και 4,30% το 4μηνο.

Στο χώρο του Mid Cap υπήρξε αφύπνιση μετοχών ενέργειας και πληροφορικής το μήνα, με τη Cenergy Holdings να ηγείται με άνοδο 20,10% και διαρκή ιστορικά υψηλά, εν μέσω μπαράζ ανάληψης νέων έργων στις πιο κομβικές ενεργειακές συνδέσεις παγκοσμίως που ελάχιστες βιομηχανίες στον κόσμο μπορούν να διεκπεραιώσουν. Η βκέρδισε 18,90% λόγω καλών αποτελεσμάτων, η AVAX +15,70% λόγω επιστροφής στα κέρδη και διανομή μερίσματος μετά από έντεκα χρόνια, η Profile κέρδισε 14,10% και η Fourlis +13%.

Χωρίς καλή απόδοση τον Απρίλιο αλλά και το 4μηνο είναι στον Mid Cap οι Premia, Intracom Holdings, ΕΥΑΘ, Dimand, Παπουτσάνης, ΑΔΜΗΕ και Πλαστικά Θράκης.

Οι αποδόσεις το 4μηνο

Σε επίπεδο τετραμήνου, στο χώρο του Large Cap πρώτη είναι η Πειραιώς με άνοδο 48,80%, ενώ ακολουθούν οι Aegean Airlines +47,10%, Jumbo +30,80%, Mytilineos +29,60%, Εθνική +26,50%, Τιτάν +24,20%, Viohalco +24%, Autohellas +23,60%, Eurobank +21,30%, Coca Cola HBC +21,20%, ΟΛΠ +21,10%, ΔΕΗ +19,30% κ.λπ.

Αντιθέτως, παραφωνία στην αγορά είναι ο τίτλος του ΟΤΕ που υποχωρεί κατά 9,20% ενώ το τελευταίο διήμερο έχει διακινήσει μακράν τον ισχυρότερο τζίρο στην αγορά, συνολικά κοντά στα 28 εκατ. ευρώ, με πολλαπλά πακέτα. Η ΕΥΔΑΠ που και πέρυσι έκλεισε με πτώση άνω του 10% υποχωρεί κατά 7,40% το 4μηνο συνεχίζοντας να έχει κακή εικόνα διαχρονικά, η Helleniq Energy έχασε 5,10%, Lamda Development -4,30%, Τέρνα Ενεργειακή -1,50% (υπάρχει κόπωση λόγω της καθυστέρησης του deal) και Motor Oil -1%. H τελευταία, πέρυσι ήταν στην κορυφή των κερδών με επίδοση +59%.

Στο χώρο του Mid Cap δεσπόζει η Cenergy Holdings με απόδοση 55,5%, κλείνοντας χθες στα 4,6950 ευρώ που είναι νέα ιστορικά υψηλά, ενώ η αποτίμηση έφτασε στα 892,8 εκατ. ευρώ και ξεπερνά και με το παραπάνω εφτά ομίλους του FTSE 25. H μετοχή πιθανότατα στην επόμενη αναδιάρθρωση θα εισαχθεί στο μεγάλο δείκτη.

Η ΕΧΑΕ βγαίνει ωφελημένη από την αύξηση των συναλλαγών στο Χ.Α. κερδίζοντας 29,40% φέτος, η Ideal που πάει εξαιρετικά σε επιχειρηματικό επίπεδο ενισχύεται κατά 26,50%, η Fourlis βγαίνει ξανά στο προσκήνιο με άνοδο 23,10% το 4μηνο, ενώ διψήφια άνοδο έχουν και οι Entersoft, Τεχνική Ολυμπιακή, Profile και Intrakat.

Σε ό,τι αφορά τις μετοχές που υστερούν το 4μηνο, εκεί θα βρούμε τίτλους εταιρειών που ουσιαστικά είναι… εκτός αγοράς, ή έχουν πενιχρή εμπορευσιμότητα, άρα μη αντιπροσωπευτικό «ζύγισμα» σε χρηματιστηριακό επίπεδο. Βεβαίως, υπάρχουν και οι εξαιρέσεις όπως είναι ο ΟΤΕ και η Dimand. Η ΒΙΣ υποχωρεί κατά 55,60%, η Yalco χάνει 40,80%, η Frigoglass -29,80%, Αττικές Εκδόσεις -24%, Ακρίτας -22%, Βιοτέρ -20,30%, Mermeren -16,90%, Λιβάνης -16,70%, AustriaCards (Inform Λύκος) -14,30%, Μύλοι Κεπενού -12,60% κ.ο.κ.

Οι μετοχές του FTSE-25: Απρίλιος και τετράμηνο 2023

Οι μετοχές του Mid Cap: Απρίλιος και τετράμηνο 2023

 Οι 15 μετοχές με την καλύτερη απόδοση

Οι 15 μετοχές με την καλύτερη απόδοση τον Απρίλιο

Πηγή στοιχείων: Beta Χρηματιστηριακή