Τα μετρητά θα είναι ο «βασιλιάς» των επενδύσεων για το 2023, όπως τουλάχιστον εκτιμούν περισσότεροι από 400 επαγγελματίες της αγοράς που συμμετείχαν σε έρευνα του πρακτορείου Bloomberg.
Τα δύο τρίτα των ερωτηθέντων δήλωσαν ότι τα μετρητά στα χαρτοφυλάκιά τους θα ενισχυθούν περισσότερο φέτος, καθώς θεωρούν ότι θα τους προσφέρουν καλύτερη απόδοση, δείχνοντας ότι θεωρούν αρκετά ασταθείς τις αγορές.
Οι φόβοι για μια πιθανή bear market, οι συνεχείς αυξήσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και μια διαφαινόμενη ύφεση κάνουν τους επενδυτές νευρικούς, ανησυχώντας ότι το 2023 θα μπορούσε να έχει τις ίδιες οδυνηρές επιπτώσεις με το 2022 στα χαρτοφυλάκιά τους. Μάλιστα ο Μάικλ Γουίλσον, κορυφαίος αναλυτής της Morgan Stanley και μεταξύ των απαισιόδοξων για την πορεία της Wall Street, εκτίμησε ότι ο είκτης S&P 500 θα μπορούσε να υποχωρήσει περίπου 20% λόγω των αδύναμων εταιρικών κερδών.
Σε αυτό το πλαίσιο, τα μετρητά μοιάζουν με ασφαλές καταφύγιο, ιδίως με τις πρόσφατες αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων εντόκων γραμματίων του αμερικανικού δημοσίου να είναι αρκετά υψηλές ώστε να ξεπερνούν το κλασικό χαρτοφυλάκιο 60/40 μετοχών και ομολόγων για πρώτη φορά από το 2001. Ακόμη και οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης πληρώνουν στους αποταμιευτές σχεδόν 4% τώρα.
«Η συμβουλή μας προς τους επενδυτές είναι ότι τα μετρητά αποτελούν μία καλή επιλογή στο τρέχον περιβάλλον, καθώς μπορούν να προσφέρουν καλή απόδοση, σε μία περίοδο που οι μεταβλητότητα στις αγορές είναι το βασικό χαρακτηριστικό» σημειώνει ο Λ. Κέλι, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας Verdence Capital Advisors.
Φυσικά, οι επενδυτές χάνουν έδαφος έναντι του πληθωρισμού κρατώντας μετρητά, δήλωσε η Ρ. Έλσον, διαχειρίστρια στην Perigon Wealth Management, αλλά η αύξηση των επιτοκίων από τη Fed και η ακόλουθη πολιτική από αρκετές εμπορικές τράπεζες καθιστά τα μετρητά ως μία καλή εναλλακτική. Η διαχειρίστρια φέρνει ως παράδειγμα το επιτόκιο 3,75% που προσφέρει η θυγατρική της Goldman Sachs, Marcus για αποταμιευτικούς λογαριασμούς.
Μόνο το 17% των ερωτηθέντων στην έρευνα δήλωσε ότι είναι πολύ πιθανό ότι ένα μέσο ενεργό μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο μεγάλης κεφαλαιοποίησης στις ΗΠΑ θα υπερέχει έναντι ενός παθητικού αμοιβαίου κεφαλαίου που παρακολουθεί τον S&P 500, μετά από αμοιβές, το 2023.
Όταν οι επαγγελματίες επενδυτές ρωτήθηκαν αν σκοπεύουν να αυξήσουν την έκθεσή τους σε ενεργά αμοιβαία κεφάλαια, παθητικά αμοιβαία κεφάλαια και διεθνείς (εκτός ΗΠΑ) επενδύσεις φέτος, η πιο δημοφιλής απάντηση ήταν η διεθνής έκθεση (47%), ακολουθούμενη από την τοποθέτηση περισσότερων χρημάτων σε παθητικά αμοιβαία κεφάλαια (37%) και την αύξηση των επενδύσεων σε ενεργά αμοιβαία κεφάλαια (30%). Αντίθετα, οι μικροεπενδυτές είναι πιο πιθανό να τοποθετήσουν χρήματα σε παθητικά αμοιβαία κεφάλαια (46%), ακολουθούμενοι από τις διεθνείς επενδύσεις (38%) και τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια (22%).
Αν και οι περισσότεροι ερωτηθέντες πιστεύουν ότι τα χρηματιστηριακά κεφάλαια θα συνεχίσουν να χάνουν μερίδιο αγοράς από τα παθητικά κεφάλαια, δεν αναμένουν ότι οι ενεργητικοί διαχειριστές θα εξαφανιστούν σε 10 χρόνια. Μόλις το 25% δήλωσε ότι θα πάψουν να υπάρχουν την επόμενη δεκαετία, ενώ τα άλλα τρία τέταρτα πιστεύουν ότι θα επιβιώσουν για λόγους που κυμαίνονται από την υπεραπόδοση έως την αδράνεια.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
