Φοβούνται την ύφεση οι επενδυτές αλλά είναι αισιόδοξοι για τις αγορές

Σε συνθήκες έντονης αβεβαιότητας για την παγκόσμια οικονομία και τις αγορές, οι εύποροι επενδυτές μοιάζουν διχασμένοι, όσον αφορά τις προσδοκίες τους: από τη μια ανησυχούν για τον κίνδυνο ύφεσης, αλλά ταυτόχρονα βλέπουν ότι βελτιώνονται οι προοπτικές για τις χρηματιστηριακές αγορές, σύμφωνα με την τελευταία τριμηνιαία έκθεση επενδυτικού κλίματος της UBS. 

Από την έρευνα σε 2.900 επενδυτές υψηλού πλούτου και 1.200 ιδιοκτήτες επιχειρήσεων σε 14 αγορές, διαπιστώθηκε ότι το 54% των επενδυτών παγκοσμίως ανησυχεί για την ύφεση, σε σύγκριση με το 49% το 2ο τρίμηνο του ΄22. Ωστόσο, οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές της αγοράς έχουν βελτιωθεί τους τελευταίους τρεις μήνες και το 59% των επενδυτών είναι αισιόδοξοι για το τι μέλλει γενέσθαι. 

Η ισχυρή ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες (46%), η επιστροφή στην κανονικότητα μετά την πανδημία (43%) και τα ισχυρά εταιρικά κέρδη (41%) βρίσκονται στην κορυφή της λίστας ως προς τους λόγους για τους οποίους ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι υπάρχει ελπίδα στον ορίζοντα, ακόμη και μέσα σε ένα δύσκολο σκηνικό της αγοράς.

Ύφεση η μεγάλη ανησυχία

Μια ύφεση συγκαταλέγεται στις τρεις κορυφαίες ανησυχίες των επενδυτών παγκοσμίως, αμέσως μετά τον πληθωρισμό (55%) και τον γεωπολιτικό κίνδυνο (55%). Το 31% πιστεύει ότι η οικονομία τους βρίσκεται ήδη σε ύφεση και ένα άλλο 21% αναμένει ύφεση στην αγορά τους πριν από το τέλος του έτους. Το 62% των επενδυτών αναμένει ότι ο πληθωρισμός θα αυξηθεί περαιτέρω το 2023, με αποτέλεσμα σχεδόν οι μισοί να έχουν ήδη περιορίσει τις δαπάνες τους, ενώ το 37% επιθυμεί να πραγματοποιήσει μια μεγάλη αγορά τώρα, πριν οι τιμές αυξηθούν περαιτέρω. Για να αντισταθμίσουν τις υψηλότερες δαπάνες που συνεπάγεται ο αυξημένος πληθωρισμός, το 31% των επενδυτών σχεδιάζει να μειώσει το ποσό που αποταμιεύει.

Το 69% των επενδυτών αναμένει ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν το 2023 και σχεδιάζει να δράσει εάν αυτό συμβεί τους επόμενους μήνες, προσθέτοντας μετρητά (38%), εναλλακτικές λύσεις (31%) και προσαρμόζοντας την κατανομή των τομέων (31%). Εν μέσω της παγκόσμιας αβεβαιότητας, οι επενδυτές ζητούν περισσότερες συμβουλές σχετικά με τις ευκαιρίες της αγοράς (74%), τον τρόπο διαχείρισης της μεταβλητότητας (74%), τον τρόπο δημιουργίας αποδόσεων (73%) και τη βελτιστοποίηση της φορολογίας (73%). Από όσους ερωτήθηκαν με συμβούλους, το 87% δήλωσε ότι αναζητούν περισσότερη καθοδήγηση από ό,τι συνήθως, δεδομένου του τρέχοντος περιβάλλοντος.

Σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και σε ένα περιβάλλον ολοένα και αυξανόμενων επιτοκίων, η αναζήτηση συμβουλών σχετικά με το δανεισμό αυξήθηκε περισσότερο (61%, +8%) και το 25% σχεδιάζει να δανειστεί τώρα πριν τα επιτόκια αυξηθούν περαιτέρω.

Αισιόδοξοι οι επιχειρηματίες 

Μεταξύ των ιδιοκτητών επιχειρήσεων που συμμετείχαν στην έρευνα, το 72% είναι αισιόδοξο για την επιχείρησή του κατά τους επόμενους 12 μήνες, και παρά το γεγονός ότι η ύφεση βρίσκεται στην κορυφή της λίστας των ανησυχιών τους, το 41% σχεδιάζει να συνεχίσει να καλύπτει τα κενά προσλήψεων μετά την ΚΟΒΙΔ-19. Άλλες ανησυχίες περιλαμβάνουν τη γεωπολιτική αστάθεια (54%), τον πληθωρισμό των μισθών (54%) και την αύξηση του κόστους των υλικών (54%). Για να διαχειριστούν τα αυξημένα έξοδα, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων αγοράζουν από προμηθευτές με χαμηλότερο κόστος (46%) και αυξάνουν τις τιμές τους (45%).

Οι εκτιμήσεις ανά περιοχή

Τα ευρήματα της έρευνας ανά περιοχή είναι τα ακόλουθα: 

• Ευρώπη: Το 69% των επενδυτών στην Ευρώπη είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές της οικονομίας της περιοχής τους κατά τους επόμενους 12 μήνες, ποσοστό υψηλότερο από κάθε άλλη περιοχή. Ωστόσο, ο γεωπολιτικός κίνδυνος (59%), ο πληθωρισμός (57%) και το μέγεθος του εθνικού χρέους (56%) προκαλούν ανησυχία και οι επενδυτές έχουν αρχίσει να αναζητούν εναλλακτικές πηγές απόδοσης. Το 68% έχει ήδη συμπεριλάβει εναλλακτικές επενδύσεις στα χαρτοφυλάκιά του και το 35% επιθυμεί να αυξήσει αυτή την κατανομή μέσα στους επόμενους έξι μήνες. Το 52% σχεδιάζει να προσθέσει μετρητά εν μέσω της αναταραχής στην αγορά.
• ΗΠΑ: Οι Αμερικανοί επενδυτές είναι οι λιγότερο αισιόδοξοι για τις προοπτικές της οικονομίας της περιοχής τους κατά τους επόμενους 12 μήνες (51%), με το 63% να πιστεύει ότι επίκειται ύφεση. Στις επερχόμενες ενδιάμεσες εκλογές, η οικονομία είναι το κορυφαίο θέμα (83%). Το 59% των επενδυτών αναμένει ότι ο πληθωρισμός θα αυξηθεί το 2023 και, ως εκ τούτου, το 52% έχει μειώσει τις δαπάνες του. Αν και το 52% είναι αισιόδοξο για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της χρηματιστηριακής αγοράς, το 35% είναι απαισιόδοξο εν μέσω ανησυχιών γύρω από την πολιτική (64%) και τον πληθωρισμό (63%).
• Ασία: Το 62% των επενδυτών που συμμετείχαν στην έρευνα στην Ασία είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές της οικονομίας της περιοχής τους κατά τους επόμενους 12 μήνες, ενώ το 60% αναμένει ότι η προσωπική οικονομική τους κατάσταση θα είναι καλύτερη σε έξι μήνες από τώρα. Ο γεωπολιτικός κίνδυνος (53%), η ύφεση (50%) και η πτώση των χρηματοπιστωτικών αγορών (48%) είναι οι κυριότερες ανησυχίες για τους επενδυτές στην Ασία, με το 40% να σχεδιάζει να αυξήσει την κατανομή σε μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών εάν τα επιτόκια αυξηθούν τους επόμενους μήνες και το 47% να μειώσει τις δαπάνες ως αποτέλεσμα του υψηλότερου πληθωρισμού.
• Λατινική Αμερική: Το 58% των επενδυτών στη Λατινική Αμερική είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές της οικονομίας της περιοχής τους κατά τους επόμενους 12 μήνες. Οι κυριότερες ανησυχίες τους είναι ο πληθωρισμός (72%), το πολιτικό περιβάλλον (71%) και η αξία του τοπικού νομίσματος (71%) σχετικά με το πώς αυτοί οι παράγοντες θα επηρεάσουν τους οικονομικούς τους στόχους. Παρόλα αυτά, το 72% αναμένει ότι η προσωπική οικονομική τους κατάσταση θα είναι καλύτερη σε έξι μήνες από τώρα, ενώ το 43% των επενδυτών πιστεύει ότι η οικονομία θα βελτιωθεί.