Η Euroxx ξεκινά την κάλυψη της CrediaBank, την οποία χαρακτηρίζει ως τον πέμπτο τραπεζικό πυλώνα στην Ελλάδα, δίνοντας τιμή-στόχο τα 1,55 ευρώ ανά μετοχή.
Σύμφωνα με την έκθεση, η τράπεζα έχει ολοκληρώσει με επιτυχία την αναδιάρθρωση των δραστηριοτήτων της στην Ελλάδα και πλέον εισέρχεται σε φάση ταχείας ανάπτυξης.
Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι, μετά και την εξαγορά του 70,03% της HSBC Malta, η οποία τελεί υπό την έγκριση των αρμόδιων εποπτικών αρχών, το μέγεθος της CrediaBank σχεδόν θα διπλασιαστεί σε επίπεδο συνολικού ενεργητικού.
Η HSBC Malta είναι η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Μάλτας βάσει ενεργητικού και, σύμφωνα με τη Euroxx, αποτελεί σημαντικό ορόσημο για τη μελλοντική πορεία του ομίλου.
«Η CrediaBank έχει πλήρως αναστρέψει την εικόνα των ελληνικών δραστηριοτήτων της, με δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων κάτω από 3%, χωρίς αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις και με ισχυρή κεφαλαιακή βάση», αναφέρει η Euroxx.
Η CrediaBank ανεβάζει ταχύτητα σε κέρδη και αποδόσεις
Για την περίοδο 2026-2030, η Euroxx προβλέπει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 27% στα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη του ενιαίου σχήματος, επίδοση που χαρακτηρίζει κορυφαία μεταξύ των ελληνικών τραπεζών.
Η αύξηση αυτή αναμένεται να στηριχθεί στην ισχυρή πιστωτική επέκταση, στη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας και στο ευνοϊκό περιβάλλον κόστους κινδύνου.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της CrediaBank αναμένεται να αυξηθεί σημαντικά, φτάνοντας το 17% το 2028 και το 19% έως το 2030.
Δάνεια, HSBC Malta και αποτίμηση στηρίζουν το story της CrediaBank
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στην ανάπτυξη των δανείων στην Ελλάδα. Η Euroxx εκτιμά ότι η CrediaBank μπορεί να αυξήσει τις χορηγήσεις της με μέσο ετήσιο ρυθμό περίπου 15% την περίοδο 2026-2030, κυρίως λόγω της ισχυρής δυναμικής στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
«Η CrediaBank μπορεί να επανεκκινήσει τις δραστηριότητες της HSBC Malta και να πετύχει ανάπτυξη υψηλότερη από τον μέσο όρο της αγοράς μετά την ενοποίηση, που αναμένεται το β΄ τρίμηνο του 2027», σημειώνει η Euroxx.
Η τιμή-στόχος των 1,55 ευρώ ανά μετοχή βασίζεται, σύμφωνα με την έκθεση, στη μέθοδο Gordon Growth Formula. Η Euroxx αναφέρει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με βάση τα συνδυασμένα μεγέθη του 2028 σε δείκτη P/E 10,9 φορές, έναντι 7,9 φορές για τις ελληνικές τράπεζες.
Παρά το premium αυτό, η χρηματιστηριακή θεωρεί ότι η υψηλότερη αποτίμηση δικαιολογείται από την τριπλάσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή και το πλεονάζον κεφάλαιο της τράπεζας.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
