Ποιοι κράτησαν, ποιοι βυθίστηκαν στις 13 συνεδριάσεις του… sell in May

Σε φάση ουσιαστικής διόρθωσης που μολονότι δεν αντανακλάται πολύ εμφατικά στο Γενικό Δείκτη, εντούτοις στο ευρύτερο ταμπλό έχει πολύ ισχυρό αποτύπωμα, φέρνοντας ακόμη και διψήφιες απώλειες στον Large Cap έχει μπει η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά από τα μέσα Μαΐου και κυρίως από τις 10/5 και εντεύθεν.

Αν και ο Μάιος ξεκίνησε δυναμικά, καθώς ακόμη και στις ημέρες του Πάσχα η αγορά διατήρησε τους υψηλούς τόνους, με τις συναλλαγές σταθερά πάνω από τα 100 εκατ. ευρώ, μετά τα placement που έγιναν σε Jumbo αρχικά και Mytilineos κατόπιν, η αγορά παρουσίασε αρρυθμίες από πλευράς τζίρου, ενώ επηρεάστηκε και από το γεγονός ότι αμφότερα έγιναν με σημαντικά discount.

Η αγορά έδειξε ότι απαιτούνται περισσότερες δυνάμεις και πιο ουσιαστικοί καταλύτες για την υπέρβαση του κομβικού ορίου των 1.500 μονάδων, χάνοντας ήδη έκτοτε 60 μονάδες από το υψηλό των 1.502,79 μονάδων που έκλεισε στις 20 Μαΐου. Η κόπωση στον τραπεζικό κλάδο είναι ο κυριότερος λόγος της αλλαγής του σκηνικού μετά τη συγκεκριμένη υπέρβαση, καθώς ο συγκεκριμένος δείκτης στις εφτά συνεδριάσεις που έχουν γίνει έκτοτε, κλείνει πτωτικά στις έξι, με συνολικές απώλειες 5,73%.

Η αλλαγή σκηνικού στις τράπεζες, συνδυαστικά με τις αποκοπές μερισμάτων αλλά και το «στέγνωμα» των συναλλαγών λόγω των placements και των πολλαπλών πακέτων του τελευταίου διαστήματος, οδήγησε και πολλούς εξ όσων έχουν θέσεις σε blue chips της πραγματικής οικονομίας να προχωρήσουν σε σημαντικές ρευστοποιήσεις.

Αποκορύφωμα ήταν η χθεσινή, ισχυρή διόρθωση, που ήταν η μεγαλύτερη πτώση από τις 16 Απριλίου, όταν ο Γενικός Δείκτης είχε χάσει 2,40% πέφτοντας στα χαμηλά των 1.357,30 μονάδων, ενώ είναι χαρακτηριστικό ότι τόσο ο Γ.Δ. όσο και ο FTSE 25 αλλά και ο τραπεζικός, έκλεισαν στο χαμηλό ημέρας.

Η εικόνα της αγοράς το δεύτερο δεκαπενθήμερο του Μαΐου επιβεβαιώνει το παλιό ρητό Sell in May and go away, καθώς οι πωλητές πήραν το πάνω χέρι σε σειρά συνεδριάσεων, χωρίς να έχει αλλάξει κάτι στην ευρύτερη αγορά από πλευράς ειδησεογραφίας ή καταλυτών. Στις τελευταίες 13 συνεδριάσεις το Χ.Α. κλείνει πτωτικά στις εννέα εξ αυτών, ενώ πλέον – δύο ημέρες πριν τη λήξη του μήνα – ο Γενικός Δείκτης γύρισε αρνητικά το Μάιο.

Σε αυτές τις τελευταίες 13 συνεδριάσεις, ο Γενικός Δείκτης υποχωρεί σε ποσοστό 2,82%, ο FTSE 25 είναι στο -2,98%, o Mid Cap στο -2,88%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης υποχωρεί κατά 2,27%. Η διόρθωση της αγοράς αν μη τι άλλο είναι κάτι παραπάνω από φυσιολογική αλλά και εποικοδομητική, καθώς όλοι οι δείκτες είχαν φτάσει σε πολυετή υψηλά, με το Γ.Δ. σε ρεκόρ 13 ετών, ο FTSE 25 ήταν σε υψηλό δεκαετίας και ο τραπεζικός σε υψηλό οκτώμισι ετών.

Τεχνικά, η διόρθωση της αγοράς είναι απολύτως εντός πλαισίου, ενώ υπάρχουν ακόμη περιθώρια για μεγαλύτερη και ουσιαστικότερη, ασχέτως αν θα γίνει στο συγκεκριμένο timing. H φετινή χρονιά άλλωστε όπως συμφωνούν αρκετοί αναλυτές, θα είναι χρονιά μετοχών και όχι δεικτών. Αυτό δείχνει και η έως τώρα πορεία των πρώτων πέντε μηνών, όπου αφενός δεν υπάρχουν οι «φανταχτερές» κούρσες δεικτών που καταγράφηκαν πέρυσι, αφετέρου, γίνεται μεγάλο ξεσκαρτάρισμα στο ευρύτερο ταμπλό με σημαντικότατες διαφοροποιήσεις στις αποδόσεις.

Τι δείχνουν τα στατιστικά

Στην κορυφή των απωλειών στις 13 συνεδριάσεις που έχουν γίνει από τις 10 Μαΐου έως χθες βρίσκεται η Aegean Airlines που φαίνεται πως έχει ισχυρό πωλητή εσχάτως, χάνοντας 11,63% αυτό το διάστημα. Μάλιστα, από τα 13,35 ευρώ στις 14/5 υποχωρεί κατά 12,88% πέφτοντας χθες στα 11,63 ευρώ. Έτσι, τα κέρδη από την αρχή του χρόνου περιορίστηκαν μόλις στο +2,56%.

Οι μετοχές του FTSE-25 την περίοδο μετά τις 10 Μαΐου

Σημαντικότατες πιέσεις σε ποσοστό 7,75% δέχεται ο τίτλος της Autohellas που συνεχίζει να απογοητεύει, ενώ σε επιχειρηματικό επίπεδο ο όμιλος αποτελεί μια από τις πλέον «φωτεινές» περιπτώσεις στη χώρα μας, διαχρονικά. Πλέον έχει γυρίσει αρνητικά το τρέχον έτος, χάνοντας 6,89%, ενώ και πέρυσι, σε μια χρονιά ράλι, ο τίτλος έκλεισε με άνοδο μόλις 23,36%.

Η μετοχή της Quest Συμμετοχών έχει επίσης κακή εικόνα το εξεταζόμενο διάστημα με απώλειες 7,16%, πληρώνοντας και το… μάρμαρο της αποχώρησης από τον FTSE 25 και της μετάβασης στον Mid Cap. Πλέον, γράφει απώλειες 5,34% φέτος.

Η Ελλάκτωρ καταγράφει πτώση 6,13% από 10 Μαΐου, γυρνώντας πλέον αρνητικά το τρέχον έτος (-0,98%), ενώ η αγορά ακόμη αναζητά το ποια ταυτότητα σε επιχειρηματικό επίπεδο θα έχει ο όμιλος την επόμενη ημέρα, μιας και έχει πουλήσει σχεδόν όλα τα παραγωγικά assets και ετοιμάζεται να δώσει στην Motor Oil και την Ηλέκτωρ.

Η Mytilineos που (δικαίως) αποτελεί το πιο προβεβλημένο εισηγμένο όμιλο της χώρας, είναι εξαιρετικά δραστήρια σε εγχώριο αλλά και διεθνές επίπεδο, έκανε σημαντικό placement που αύξησαν την επιρροή της μετοχής σε εγχώριους αλλά και διεθνείς δείκτες, ενώ κάνει τεράστιο άνοιγμα στην ιταλική αγορά. Η μετοχή διορθώνει σε ποσοστό 5,84% από 10/5.

Η Πειραιώς Financial δεν έχει βρει τα πατήματά της εδώ και καιρό, υποχωρώντας κατά 5,73%, ενώ χθες πιέστηκε εκ νέου σε ποσοστό 2,96% πέφτοντας στα 3,6390 ευρώ, περιορίζοντας τα κέρδη το 2024 στο +13,72%.

Η Lamda Development χάνει 5,07% το εξεταζόμενο διάστημα συνεχίζοντας την εντελώς αδιάφορη και κατώτερη των περιστάσεων εικόνα της στο ταμπλό, τόσο στις κακές, όσο κυρίως στις καλές περιόδους της αγοράς. Με το -1% χθες, γύρισε αρνητικά (-0,30%) το τρέχον έτος.

Η ElvalHalcor έκλεισε χθες για 7η συνεχή συνεδρίαση πτωτικά, χάνοντας 4,88% από 10/5, ενώ γενικά έχει κατώτερη των προσδοκιών απόδοση, καθώς θυμίζουμε τον Ιανουάριο είχε κλείσει πρώτη στον Large Cap με ράλι +29,20%. Στο +3,35% φέτος.

Ο ΟΤΕ έχει αλλοπρόσαλλη συμπεριφορά εδώ πάρα πολλούς μήνες, αδυνατώντας να ακολουθήσει την υπόλοιπη αγορά, ενώ θυμίζουμε ότι πέρυσι, με το Γ.Δ. στο +39%, ο τίτλος έχασε 11,58%. Πάντως, κρατάει κέρδη 6,59% το 5μηνο.

Η Σαράντης υποχωρεί κατά 4,66% το εν λόγω διάστημα όμως λόγω του ράλι των προηγούμενων μηνών, κρατάει άνοδο 32% φέτος, ενώ η ΔΕΗ υποχωρεί κατά 4,45%, πέφτοντας χθες στα 11,17 ευρώ (-3,21%), εξανεμίζοντας εντελώς τα φετινά κέρδη.

Ο ΟΠΑΠ είναι στο -3,89% από 10/5 ενώ χάνει φέτος 3,64% με την αγορά να περιμένει κάτι καλύτερο από τον όμιλο που έχει μπροστά του ένα πολύ πλούσιο καλοκαίρι, με Euro 2024, Ολυμπιακούς Αγώνες και πολλά άλλα.

Η Jumbo υποχωρεί κατά 3,84% καθώς το πρόσφατο placement χάλασε μερικώς την εικόνα, ρίχνοντας τη μετοχή από τα ιστορικά υψηλά των 30,10 ευρώ. Χθες έκλεισε στα 26,54 ευρώ, με τα κέρδη να περιορίζονται στο +5,65% φέτος.

Η Τέρνα Ενεργειακή υποχωρεί κατά 3,51% όμως κρατάει κέρδη 14% το πεντάμηνο φέτος, ενώ η Τιτάν χάνει 3,17% από 10/5 λόγω της διόρθωσης των τεσσάρων τελευταίων συνεδριάσεων, όμως κρατάει άνοδο 42,42% φέτος, αποτελώντας το κορυφαίο «χαρτί» του Large Cap.

Η Eurobank είναι στο -2,84% κάτι που οφείλεται στο χθεσινό -3,81% που έφερε τη μετοχή στα 2,02 ευρώ, ενώ κρατάει κέρδη 25,47% φέτος.

Η Cenergy Holdings είναι στο -2,79% όμως κρατάει κέρδη 18,44% το πεντάμηνο, η ΓΕΚ Τέρνα είναι στο -2,49% και στο +25% αντίστοιχα, ενώ η Motor Oil χθες βρέθηκε στο καναβάτσο με απώλειες 4,34%, μειώνοντας την απόδοση φέτος στο +13%.

Η Alpha Bank είναι στο -1,82% από 10/5 ενώ χθες έχασε 3,93% πέφτοντας στα 1,6140 ευρώ. Μόλις στο +4,87% φέτος.

Άμυνες από 10/5 έχουν βγάλει μόνο οι Coca Cola HBC (+0,95%), Εθνική (+0,20%) και Viohalco (-0,17%). Να σημειωθεί πως η τελευταία έχει πτώση 8,51% το τελευταίο 4ήμερο. Από την αρχή του χρόνου, η πρώτη είναι στο +21,12%, η Εθνική κερδίζει +29,03% και η Viohalco +14,45%.