Σε ένα περιβάλλον όπου η πρόσβαση σε κεφάλαια, η διατήρηση της ρευστότητας και η χρηματοδότηση νέων επενδύσεων αποτελούν μεγάλες προκλήσεος για τις επιχειρήσεις, το leasing αναδεικνύεται σε ένα ευέλικτο, εναλλακτικό και συμπληρωματικό εργαλείο χρηματοδότησης απέναντι στον παραδοσιακό τραπεζικό δανεισμό.
Η λογική του είναι απλή: αντί μια επιχείρηση να δεσμεύσει σημαντικά ίδια κεφάλαια για την αγορά ενός ακινήτου, ενός μηχανήματος, ενός οχήματος ή άλλου παραγωγικού εξοπλισμού, μπορεί να αποκτήσει άμεσα τη χρήση του και να χρηματοδοτήσει την επένδυσή της σε βάθος χρόνου.
Το leasing συνδυάζει χαρακτηριστικά της χρηματοδότησης με εκείνα της μίσθωσης. Το περιουσιακό στοιχείο αποκτάται από την εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης και παραχωρείται στον μισθωτή για συγκεκριμένη χρονική περίοδο, έναντι προσυμφωνημένων μισθωμάτων.
Στη χρηματοδοτική μίσθωση προβλέπεται, βάσει των όρων της σύμβασης, και η δυνατότητα εξαγοράς του στη λήξη της.
Το αποτέλεσμα είναι ότι η επένδυση μπορεί να πραγματοποιηθεί χωρίς την άμεση εκταμίευση ολόκληρης της αξίας του παγίου, αφήνοντας στην επιχείρηση μεγαλύτερο περιθώριο να αξιοποιήσει τα διαθέσιμα κεφάλαιά της εκεί όπου τα χρειάζεται περισσότερο.
Το μεγάλο πλεονέκτημα: επένδυση χωρίς πίεση στη ρευστότητα
Εδώ βρίσκεται και ένα από τα βασικά πλεονεκτήματα του θεσμού. Το leasing δεν χρηματοδοτεί απλώς την απόκτηση ενός περιουσιακού στοιχείου. Μπορεί να αποτελέσει μέρος της συνολικής χρηματοδοτικής στρατηγικής μιας επιχείρησης, επιτρέποντάς της να προχωρήσει σε επενδύσεις, διατηρώντας παράλληλα μεγαλύτερη ευελιξία στη διαχείριση της ρευστότητάς της.
Τα προσυμφωνημένα μισθώματα προσφέρουν μεγαλύτερη προβλεψιμότητα στον οικονομικό προγραμματισμό, ενώ η διάρκεια και η δομή της χρηματοδότησης μπορούν, ανάλογα με την περίπτωση, να προσαρμόζονται στα χαρακτηριστικά της επένδυσης και στις χρηματοροές του μισθωτή.
Παράλληλα, ανάλογα με το είδος της συναλλαγής και το εκάστοτε φορολογικό πλαίσιο, μπορεί να προκύπτουν φορολογικά οφέλη, ενώ το leasing μπορεί υπό προϋποθέσεις να συνδυάζεται με επενδυτικά εργαλεία και προγράμματα, όπως το ΕΣΠΑ, ο Αναπτυξιακός Νόμος και το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει το Sale & Lease Back, καθώς επιτρέπει σε μια επιχείρηση να αξιοποιήσει την αξία περιουσιακών στοιχείων που ήδη διαθέτει.
Η επιχείρηση πωλεί ένα πάγιο στην εταιρεία leasing και στη συνέχεια το επαναμισθώνει, συνεχίζοντας να το χρησιμοποιεί για τη δραστηριότητά της. Με τον τρόπο αυτό μπορεί να μετατρέψει δεσμευμένη αξία σε άμεση ρευστότητα, την οποία μπορεί να κατευθύνει σε κεφάλαιο κίνησης, νέες επενδύσεις ή άλλες επιχειρηματικές ανάγκες.
Από τα ακίνητα και τα μηχανήματα έως την ενέργεια
Το εύρος εφαρμογής του leasing είναι μεγάλο. Μπορεί να χρηματοδοτήσει ακίνητα, μηχανήματα και παραγωγικό εξοπλισμό, επιβατικά και επαγγελματικά οχήματα, αιολικά και φωτοβολταϊκά πάρκα, καθώς και αεροσκάφη και επαγγελματικά πλοία αναψυχής, ανάλογα με τις προϋποθέσεις της κάθε συναλλαγής.
Αντίστοιχα, ο θεσμός δεν περιορίζεται σε μία μόνο μορφή.
Εκτός από τη Χρηματοδοτική Μίσθωση (Financial Leasing) και τη Λειτουργική Μίσθωση (Operating Leasing), περιλαμβάνει το Sale & Lease Back, το Vendor Leasing, όπου η χρηματοδότηση αναπτύσσεται σε συνεργασία με τον προμηθευτή, καθώς και το Syndicated Leasing, που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για μεγαλύτερες χρηματοδοτήσεις με τη συμμετοχή περισσότερων χρηματοδοτικών φορέων.
Το leasing απευθύνεται σε επιχειρήσεις και ελεύθερους επαγγελματίες, ενώ το θεσμικό πλαίσιο έχει πλέον επεκτείνει τη δυνατότητα παροχής υπηρεσιών χρηματοδοτικής μίσθωσης κινητών και ακινήτων και σε ιδιώτες.
Η ουσία του leasing βρίσκεται ακριβώς στην εναλλακτική που προσθέτει στη χρηματοδοτική εργαλειοθήκη μιας επιχείρησης.
Δεν έρχεται απαραίτητα να αντικαταστήσει τον τραπεζικό δανεισμό. Μπορεί να λειτουργήσει παράλληλα και συμπληρωματικά, ανάλογα με το είδος της επένδυσης, τη διάρκεια, τις χρηματοροές και τις ανάγκες ρευστότητας.
Μια αγορά με νέα παραγωγή σχεδόν 1 δισ. ευρώ
Η δυναμική του θεσμού αποτυπώνεται και στα μεγέθη της ελληνικής αγοράς.
Σύμφωνα με τα απολογιστικά στοιχεία της Ένωσης Ελληνικών Εταιρειών Χρηματοδοτικής Μίσθωσης (ΕΕΕΧΜ), οι νέες εργασίες leasing το 2025 ανήλθαν σε 948,6 εκατ. ευρώ.
Τα ακίνητα, με νέες εργασίες περίπου 313 εκατ., αποτέλεσαν τη μεγαλύτερη κατηγορία χρηματοδότησης, ακολουθούμενα από τα μηχανήματα με 277,2 εκατ. και τα επαγγελματικά οχήματα με 187,3 εκατ.
Σε επίπεδο επιχειρηματικής δραστηριότητας, οι υπηρεσίες συγκέντρωσαν το 71,5% της νέας παραγωγής, με χρηματοδοτήσεις περίπου 678 εκατ., ενώ ακολούθησαν η βιομηχανία με 130,9 εκατ. και το εμπόριο – συμπεριλαμβανομένης της ενέργειας – με 93,8 εκατ.
Ενδεικτική είναι και η διάρκεια των χρηματοδοτήσεων. Περισσότερο από το ένα τέταρτο της νέας παραγωγής αφορά συμβάσεις δέκα ετών και άνω, ενώ περίπου 30% αφορά διάρκεια τεσσάρων έως πέντε ετών.
Γεωγραφικά, η Αττική συγκεντρώνει περίπου το 70% των νέων εργασιών, με τη Βόρεια Ελλάδα να ακολουθεί με 15%.
Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην αγορά
Θεσμικό σημείο αναφοράς του κλάδου αποτελεί η Ένωση Ελληνικών Εταιρειών Χρηματοδοτικής Μίσθωσης (ΕΕΕΧΜ).
Σήμερα η ΕΕΕΧΜ αριθμεί εννέα μέλη:
- Alpha Leasing Μ.Α.Ε. Χρηματοδοτικής Μισθώσεως
- Εθνική Leasing Μ.Α.Ε. Χρηματοδοτικών Μισθώσεων
- Eurobank Χρηματοδοτικές Μισθώσεις Μ.Α.Ε.
- Hellas Capital Leasing Μ.Α.Ε. Χρηματοδοτικών Μισθώσεων
- Optima Χρηματοδοτικές Μισθώσεις Μ.Α.Ε.
- Πειραιώς Leasing Χρηματοδοτικές Μισθώσεις Μ.Α.Ε.
- Probank Χρηματοδοτικές Μισθώσεις Α.Ε.
- Sunshine Leases Μ.Α.Ε.
- CrediaBank – Ανώνυμη Τραπεζική Εταιρεία / Υποστήριξη Εργασιών Εταιρικής Τραπεζικής – Leasing Operations
Ισχυρό θεσμικό και εποπτικό πλαίσιο
Ο θεσμός της χρηματοδοτικής μίσθωσης εισήχθη στην Ελλάδα το 1986, όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει, ενώ η αδειοδότηση και η εποπτεία των εταιρειών χρηματοδοτικής μίσθωσης ανήκουν στην Τράπεζα της Ελλάδος.
Με στοιχεία Δεκεμβρίου 2025, η Τράπεζα της Ελλάδος καταγράφει οκτώ εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης, από τις οποίες οι πέντε ανήκουν σε ομίλους πιστωτικών ιδρυμάτων. Οι συνολικές απαιτήσεις των εταιρειών leasing ανέρχονται σε €3,33 δισ., ενώ το ελάχιστο αρχικό κεφάλαιο που οφείλουν να τηρούν σε συνεχή βάση διαμορφώνεται σε €9 εκατ.
Η εποπτεία δεν περιορίζεται στα κεφαλαιακά δεδομένα. Περιλαμβάνει απαιτήσεις εταιρικής διακυβέρνησης, συστήματα εσωτερικού ελέγχου, εξωτερική ανάθεση λειτουργιών, καθώς και διαχείριση κινδύνων ΤΠΕ και ασφάλειας. Το πλαίσιο ενισχύθηκε περαιτέρω το 2025 με αυστηρότερες προβλέψεις για την εσωτερική διακυβέρνηση και τις λειτουργίες ελέγχου, με βάση την αρχή της αναλογικότητας.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
