Οδεύουμε προς μια νέα μεγάλη τραπεζική κρίση; Ορισμένοι πιστεύουν πως ναι. Οι περισσότεροι όμως, και με μεγάλη διαφορά, θεωρούν ότι δεν θα έχουμε νέα τραπεζική κρίση. Ειδικά στην Ευρώπη όπου τα θεμελιώδη των τραπεζών είναι πολύ ισχυρά ενώ παράλληλα βρίσκονται υπό την αυστηρή εποπτεία της ΕΚΤ, που δεν αφήνει περιθώρια για χαλαρότητες σε ζητήματα διαχείρισης κινδύνων.
Αυτό δηλαδή που έλειπε στις ΗΠΑ και οδήγησε την SVB σε αδιέξοδο, λόγω της ακραίας υποτίμησης του επιτοκιακού κινδύνου, ενώ υπό μεγάλη πίεση παραμένουν πολλές μεσαίες και μικρές τράπεζες.
Ασφαλώς αν στις ΗΠΑ χαθεί ο έλεγχος και το τραπεζικό σύστημα εισέλθει σε μια περίοδο έντονης περιδίνησης, με αρκετά θύματα, οι επιπτώσεις στην Ευρώπη θα είναι σφοδρές παρά την καλή θέση των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Όμως επιτρέψτε μας να αμφιβάλλουμε στο ότι θα χαθεί ο έλεγχος στις ΗΠΑ ειδικά μετά την εμπειρία του 2007 – 2008, που έκανε τους πάντες σοφότερους.
Μάλιστα αρκετοί αναλυτές επισημαίνουν ότι οι αναταράξεις στα χρηματιστήρια είναι περισσότερο προϊόν της δράσης των hedge funds και της υποτιμητικής κερδοσκοπίας που μεγεθύνει αδυναμίες και προβλήματα, παρά ουσίας και δομικών προβλημάτων.
Επιπλέον αυτό που η αγορά δεν φαίνεται να έχει εκτιμήσει ιδιαίτερα είναι ότι η τρέχουσα αναταραχή θα βάλει στοπ στις αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, καθώς υπενθύμισε σε όλους ότι εκτός της σταθερότητας των τιμών βασική αποστολή τους αποτελεί και η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Η εν πολλοίς αναγκαστική εξαγορά της Credit Suisse από την UBS που συμφωνήθηκε χθες μετά από δραματικές διαπραγματεύσεις και αφόρητες κυβερνητικές πιέσεις φαίνεται ότι θα σβήσει την μεγαλύτερη εστία ανησυχίας για το τραπεζικό σύστημα στην Ευρώπη.
Υπό το πρίσμα αυτό και θεωρώντας ότι οι αναταράξεις θα ξεπεραστούν και δεν θα πάμε σε νέα τραπεζική κρίση τότε είναι βέβαιο ότι η ανώμαλη προσγείωση των τραπεζικών μετοχών στην Ευρώπη δημιουργεί μεγάλες ευκαιρίες. Ειδικά για τις εγχώριες τράπεζες, οι οποίες βρίσκονται σε πολύ ισχυρή θέση, με τον δείκτη του κλάδου να σημειώνει απώλειες άνω του -20% από τα υψηλά (954,15 μονάδες) που σημείωσε στις αρχές Μαρτίου. Πρόκειται για αποτιμήσεις – ευκαιρία δεδομένης της δυναμικής της εγχώριας οικονομίας και του ευνοϊκού περιβάλλοντος για τον τραπεζικό κλάδο, παρά το ρίσκο που δημιουργούν οι πολιτικές συνθήκες.
-- Alpha Bank: Με -42,19% από τα υψηλά του 2023, η μετοχή έχει καταγράψει τις μεγαλύτερες απώλειες στη βίαιη διόρθωση του Μαρτίου. Από την αρχή του έτους τα κέρδη της έχουν περιοριστεί στο φτωχό +6,45% έναντι +21,87% του τραπεζικού δείκτη και +18,34% του Γενικού Δείκτη. Είναι εύλογο να περιμένει κανείς ένα δυναμικό ριμπάουντ μόλις η ορατότητα στον κλάδο αποκατασταθεί, δεδομένης μάλιστα τις ουσιαστικής ενδυνάμωσης του ισολογισμού της Alpha Bank, όπως αποτυπώθηκε στα αποτελέσματα του 2022, αλλά και της εξισορρόπησης της συγκριτικής αποτίμησής της σε σχέση με τις άλλες συστημικές τράπεζες.
Η πορεία της μετοχής της Alpha Bank Σεπτέμβριος 2022 - 17 Μαρτίου 2023
-- Eurobank: Η τράπεζα βρίσκεται αρκετά βήματα μπροστά από τον ανταγωνισμό σε αρκετά επίπεδα εδώ και αρκετό καιρό. Με ελάχιστη κρατική συμμετοχή (μέσω του ΤΧΣ) και ισχυρό μέτοχο, η Eurobank εμφανίζει κάποια μοναδικά πλεονεκτήματα. Επιπλέον είναι πιο κοντά από όλες στην απαίτηση του επόπτη για σταθερή και διατηρήσιμη κερδοφορία και είναι βέβαιο ότι θα είναι η πρώτη που θα προχωρήσει στη διανομή μερίσματος όταν φτάσει το πλήρωμα του χρόνου. Η μετοχή υποχωρεί κατά -18% από τα υψηλά 52 εβδομάδων ενώ από τις αρχές του έτους βρίσκεται στο +15,02%.
Η πορεία της μετοχής της Eurobank Σεπτέμβριος 2022 - 17 Μαρτίου 2023
-- Mytilineos: Στην έκτακτη γενική συνέλευση της Μυτιληναίος τη Μεγάλη Δευτέρα 10 Απριλίου, εκτός από την έγκριση της απόσχισης των κλάδων υποδομών και παραχωρήσεων και εισφοράς τους στις 100% θυγατρικές ΜΕΤΚΑ και Μ. ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΩΝ αντίστοιχα, θα προταθεί και η τροποποίηση της ανώτατης τιμής αγοράς ιδίων μετοχών από 25 ευρώ σε 40 ευρώ για το διάστημα έως τις 22/3/2024. Και αυτό γιατί από την ημερομηνία λήψης της αρχικής απόφασης (22/3/2022) η μετοχή έχει κινηθεί έντονα ανοδικά με αποτέλεσμα η αρχική τιμή ανώτατη αγοράς να έχει καταστεί παρωχημένη (χθεσινό κλείσιμο 24 ευρώ).
Η πορεία της μετοχής της Mytilinaios Σεπτέμβριος 2022 - 17 Μαρτίου 2023
-- Coca Cola HBC: Την ώρα που ο Γ.Δ. υποχωρεί κοντά στο 10% από την 1η Μαρτίου και ο FTSE 25 χάνει άνω του 11%, η Coca Cola HBC κινείται σταθερά πάνω από τα 24 ευρώ, έχοντας άνοδο 0,54% το ίδιο διάστημα. Αποτελεί τον κύριο λόγο που ο Γενικός Δείκτης έχει ακόμη μια απόσταση 20 μονάδων από το όριο ψυχολογίας των 1.000 μονάδων. Στο 8% το 2023.
-- Jumbo: Κόντρα στο διορθωτικό σοκ του Μαρτίου, η μετοχή της ΜΠΕΛΑ βρίσκεται στο +13,08% από την 1η Μαρτίου κλείνοντας την Παρασκευή στα 21,36 ευρώ (+2,015), όχι μακριά από το ιστορικό υψηλό των 21,60 ευρώ που έκλεισε στις 9 Μαρτίου, ενώ ενδοσυνεδριακά εκείνη την ημέρα «είδε» και τα 22,06 ευρώ. Στο +33,67% από την αρχή του έτους.
Η πορεία της μετοχής της Jumbo Σεπτέμβριος 2022 - 17 Μαρτίου 2023
-- ΟΠΑΠ: Μετοχή που θυμίζει ομόλογο, υποχωρεί μόλις 2,37% από την 1η Μαρτίου, στηρίζοντας το Γενικό Δείκτη. Μικρές απώλειες από την 1η Μαρτίου έχουν επίσης και οι ΕΥΔΑΠ (-2,42%), ΟΛΠ (-1,83%), Mytilineos (-4,69%) και Aegean Airlines (-5,56%).
Η πορεία της μετοχής του ΟΠΑΠ Σεπτέμβριος 2022 - 17 Μαρτίου 2023
-- Motor Oil: Στα 21,50 ευρώ προσγειώθηκε η μετοχή μετά τις διαρκείς πιέσεις του τελευταίου διαστήματος, καθώς υποχωρεί 16,34% από την 1η Μαρτίου, έχοντας τις μεγαλύτερες απώλειες, πλην τραπεζών. Παράλληλα, γύρισε και αρνητικά το 2023, υποχωρώντας πλέον 1,47%. Μετά τα ιστορικά υψηλά των 25,70 ευρώ της 1ης Μαρτίου, κάποιοι, πολύ εύλογα, προχώρησαν σε «κλείδωμα» κερδών. Άλλωστε, το 2022 ήταν η πρώτη στον FTSE 25 με επίδοση +59%.
-- Μάρτιος: Από την Τετάρτη 1η Μαρτίου και μετά, αρκετές μετοχές του FTSE 25 αλλά και του Mid Cap υποχωρούν άνω του 10%. Η Ελλάκτωρ χάνει 15,56%, ο ΟΤΕ -13,85%, έχοντας έντεκα σερί πτωτικές, όμως αντέδρασε στη 12η συνεδρίαση, αυτή της περασμένης Παρασκευής. Η Helleniq Energy υποχωρεί κατά 13,25%, η ElvalHalcor -11,24%, η Lamda -11%, ΓΕΚ Τέρνα -10,17%,
-- Μάρτιος ΙΙ: Ελαφρώς καλύτερη εικόνα έχουν μετοχές όπως ΔΕΗ -7,14%, Quest Συμμετοχών -8,85%, Τιτάν -8,91%, Τέρνα Ενεργειακή -6,80% και Viohalco -8,42%. Στον Mid Cap, μεγάλες πιέσεις δέχονται οι AVAX -15,71%, Cenergy Holdings -13,06%, ΑΔΜΗΕ -12,71%, Fourlis -14,47%, Intrakat -10,40%, Τεχνική Ολυμπιακή -10,94%, Profile -10,10%, Πλαστικά Θράκης -9,35%, Intracom Holdings -9,09%, Dimand -9,43% κ.ο.κ.
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης παρέχονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη της ιστοσελίδας για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
