Με τραπεζική βοήθεια -και τη μετοχή της Alpha για τρίτη μέρα να καλπάζει- ο Γενικός Δείκτης παρέμεινε και χθες σε θετική τροχιά κλείνοντας στις 1.430,19 μονάδες ενισχυμένος κατά +0,18%. Σημειώνεται ότι η αγορά κινήθηκε πτωτικά για το μεγαλύτερο μέρος της ημέρας, ωστόσο οι θετικές εκθέσεις για τις τράπεζες και οι σημαντικές αγορές για τραπεζικές μετοχές επανέφεραν τον ΓΔ σε θετική πορεία.
Το θετικό γύρισμα της Εθνικής (+0,80%) βοήθησε την αγορά, ενώ ώθηση στον ΓΔ έδωσαν -εκτός της Alpha (+2,92%)- η Piraeus (+1,45%), η Τιτάν (+1,36%), το Αεροδρόμιο (+1,27) και η Jumbo (+0,40%). Αντίθετα απώλειες άνω του -1% σημείωσαν Coca Cola HBC, Aegean, Lamda, Cenergy και Autohellas.
Η ενδοσυνεδριακή εικόνα του Γενικού Δείκτη
Αυτά για χθες. Γιατί σήμερα, μετά τη χθεσινή βύθιση των τιμών σε Ευρώπη και ΗΠΑ, δεν μπορούμε να είμαστε ιδιαίτερα αισιόδοξοι για τη συνεδρίαση. Το άνοιγμα θα είναι μάλλον πτωτικό.
Σημαντική πτώση για τους Ευρωπαϊκούς δείκτες μετοχών, μετά την ανακοίνωση των χειρότερων του αναμενόμενου αποτελεσμάτων για τον γερμανικό δείκτη οικονομικού κλίματος ZEW και τον γερμανικό πληθωρισμό για τον μήνα Οκτώβριο και τέλος την προκήρυξη πρόωρων γερμανικών εκλογών στις 23 Φεβρουαρίου. Την ίδια στιγμή, η αγορά αναμένει να ακούσει τα μέτρα του νέου προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τράμπ, κυρίως όσο αφορά τους δασμούς που θα επιβάλει στην Ευρώπη. Εκφράζονται φόβοι ότι οι δασμοί μπορεί να μειώσουν τον ρυθμό ανάπτυξης της ευρωπαϊκής οικονομίας κατά 1,5% και να προκαλέσουν ύφεση.
-- Alpha Bank: Άφωνη άφησε την αγορά η μετοχή της Alpha Bank καθώς αμέσως μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου σημείωσε ένα εντυπωσιακό άλμα αποκομίζοντας κέρδη +13,65% σε τρεις συνεδριάσεις. Η μετοχή της Alpha Bank βρισκόταν (και παραμένει) σε μεγάλο discount σε σχέση με τις άλλες συστημικές και μάλιστα εμφάνιζε μια κακή εικόνα στο ταμπλό τροφοδοτώντας γκρίνια και παράπονα. Παρενθετικά να πούμε ότι η συμπεριφορά της μετοχής (πίεση στο κλείσιμο) έδειχνε σαν κάποιο αόρατα χέρι να θέλει να υποδαυλίζει τις γκρίνιες αυτές. Όπως και να έχει, η γκρίνια κόπηκε μετά τα αποτελέσματα 9μηνού, ενώ η άνοδος της μετοχής σημειώνεται με αυξημένους όγκους συναλλαγών στοιχείο που υποδεικνύει ότι έχουμε πολλές εντολές από πολλούς ξένους. Σύμφωνα με αναλυτές, τρία είναι τα σημεία που ξεχώρισαν οι ξένοι στα αποτελέσματα και τους έκανε να συνειδητοποιήσουν ότι το discount στην αποτίμηση της Alpha είναι υπερβολικό. Το πρώτο ήταν η ανθεκτικότητα των εσόδων σε περιβάλλον πτωτικών επιτοκίων. Ολοένα και περισσότεροι αντιλαμβάνονται ότι η Alpha λόγω της δομής του ισολογισμού, δομή που δεν τη βοήθησε στην άνοδο των επιτοκίων, έχει τη μικρότερη ευαισθησία εσόδων στο πτωτικό περιβάλλον επιτοκίων. Το δεύτερο στοιχείο ήταν η καθαρή πιστωτική επέκταση της τράπεζας κατά 1,2 δισ., η υψηλότερη της αγοράς στο τρίμηνο, καθησυχάζοντας τις ανησυχίες για την ανάπτυξη των εργασιών της τράπεζας. Το τρίτο σημείο ήταν το σχέδιο για την αντιμετώπιση του DTC, της τελευταίας κληρονομιάς της κρίσης. Τα τρία αυτά σημεία οδηγούν με μαθηματική ακρίβεια σε ένα τέταρτο: ότι η διοίκηση της τράπεζας θα μπορέσει να πετύχει την αύξηση της διανομής μερίσματος στο 35% ίσως και παραπάνω. Η UBS προχώρησε σε αναβάθμιση της τιμής στόχου στα 2,42 ευρώ. Στο +5,23% από την αρχή του έτους η μετοχή.
Η πορεία της μετοχής της Alpha Bank, 13 Μαΐου - 12 Νοεμβρίου 2024
-- Πειραιώς: Αποτελεί την κορυφαία επιλογή της JP Morgan από την Ελλάδα και μία από τις δέκα κορυφαίες επιλογές του οίκου για την περιοχή της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής (CEEMEA). Η JP Morgan θέτει τιμή στόχο για τη μετοχή στα 5,90 ευρώ και εκτιμά ότι P/E είναι εξαιρετικά ελκυστικό, αφού διαμορφώνεται σε 4,5x τόσο με βάση την εκτίμηση για τα κέρδη του 2024, όσο και για το 2025. Συστήνει, δε, στους πελάτες της να μετακινηθούν από τη Eurobank, που είχε ως τώρα τη θέση του top pick, στην Πειραιώς. Ο οίκος σχολιάζει ότι το P/E παραμένει κάτω από το 5x, την ώρα που οι αποδόσεις κεφαλαίου έχουν αρχίσει να αυξάνονται με ταχύτερους ρυθμούς και προβλέπεται μερισματική απόδοση 8%. Η Πειραιώς έχει την πιο ελκυστική αποτίμηση στον τραπεζικό κλάδο, τονίζει ο οίκος. Πραγματικά εντυπωσιακό το διάγραμμα της μετοχής τις τελευταίες 2 εβδομάδες.
Η πορεία της μετοχής της Πειραιώς, 13 Μαΐου - 12 Νοεμβρίου 2024
-- Eurobank: Η UBS έδωσε τιμή στόχο για την μετοχή της Eurobank στα 2,75 ευρώ, που αντιστοιχεί σε περιθώριο ανόδου της μετοχής κατά 35,2% από τα τρέχοντα επίπεδα. Η ενοποίηση της Eλληνικής Τράπεζας (HBC) αυξάνει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 κατά 5%, βοηθούμενοι από ένα επιπλέον τρίμηνο εσόδων από συγγενείς επιχειρήσεις από την κυπριακή τράπεζα, ενώ οι συνέργειες από την κυπριακή τράπεζα ανέρχονται σε ύψος 120 εκατ. ευρώ περίπου ετησίως. Το τελευταίο εξάμηνο, η μετοχή εμφανίζει πτώση 2,02% έναντι πτώσης του γενικού δείκτη κατά 3,06% και το τελευταίο δωδεκάμηνο άνοδο 35,65% έναντι ανόδου του γενικού δείκτη κατά 18,69%. Όσον αφορά την τεχνική εικόνα της μετοχής, η μετοχή διαπραγματεύεται πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των 50 και 200 ημερών που δείχνει διατήρηση και επιβεβαίωση του ανοδικού momentum της μετοχής.
Η πορεία της μετοχής της Eurobank, 13 Μαΐου - 12 Νοεμβρίου 2024
-- Jumbo: Άνοδο 6% καταγράφουν οι πωλήσεις Οκτωβρίου και είναι επιτεύξιμος ο στόχος για αύξηση 4% στο σύνολο του έτους σύμφωνα με την διοίκηση της εταιρείας, ενώ η κρίση στην Μέση Ανατολή με το κλείσιμο της διώρυγας του Σουέζ συνεχίζει να ταλαιπωρεί δαπανηρά το σύνολο της εφοδιαστικής αλυσίδας της Jumbo. Δεν είναι τυχαίο ότι η απόδοση της το τελευταίο εξάμηνο και το τελευταίο δωδεκάμηνο είναι χειρότερη του Γενικού Δείκτη με πτώση -8,16% και -3,78% αντίστοιχα. Χθες, η διοίκηση της εταιρείας προέβη σε αγορά 662 ίδιων μετοχών με μέση τιμή κτήσης 24,6982 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 16.350,24.ευρώ σε μια προσπάθεια να μετριάσει την καθοδική τάση της μετοχής το τελευταίο χρόνο. Όσο αφορά την τεχνική εικόνα της μετοχής, διαπραγματεύεται κάτω από τον κινητό μέσο των 50 ημερών και πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, που σημαίνει ότι χτίζει ανοδική δυναμική, ενώ η πρώτη στήριξη της είναι στα 23,46 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 25,48 ευρώ.
Η πορεία της μετοχής της Jumbo, 13 Μαΐου - 12 Νοεμβρίου 2024
-- Intralot: Η μετοχή της εταιρείας είχε την έκτη μεγαλύτερη πτώση χθες και έκλεισε με πτώση 2,60% στα 0,935 ευρώ. Η μετοχή διορθώνει 17,98% το τελευταίο εξάμηνο και 1,06% το τελευταίο δωδεκάμηνο, καθώς η αγορά αποτιμά αρνητικά την απώλεια της συνεισφοράς 20 εκατομμυρίων ευρώ στα EBITDA από το χαμένο συμβόλαιο στο Οχάιο. Παρόλα αυτά, η Intralot προχώρησε σε νέα σύμβαση με την British Columbia στον Καναδά. Επίσης διαπραγματεύεται με λόγο P/E 56,23 φορές για το 2024 και 28,89 φορές για το 2025,παρόλη την διόρθωση στην τιμή της μετοχής το τελευταίο εξάμηνο και το οποίο δεν είναι πολύ ενθαρρυντικό. Ή, για να το πούμε αλλιώς, η εταιρεία θα πρέπει να βελτιώσει σημαντικά τις επιδόσεις της προκειμένου να δούμε καλύτερη αποτίμηση. Η τεχνική εικόνα της μετοχής είναι κάπως θετική, καθώς διαπραγματεύεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών και πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών.
-- Motor Oil: Συνεχίζει την πτωτική της τάση που ξεκίνησε από τα μέσα Μαΐου και καταγράφει πτώση το τελευταίο εξάμηνο 27,85% και το τελευταίο δωδεκάμηνο 9,57%. Ως αιτίες για αυτή την αρνητική επίδοση, θα μπορούσε κάποιος να θεωρήσει την επιβολή έκτακτου φόρου από την κυβέρνηση, την έξοδο από τον δείκτη MSCI Standard, την πυρκαγιά της 17ης Σεπτεμβρίου που περιόρισε την παραγωγική δυναμικότητα του διυλιστηρίου στο 65% με 80%, την πτωτική πορεία των ευρωπαϊκών μετοχών ενέργειας και κυρίως της BP και τη μείωση του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας όσο αφορά την διύλιση, εξαιτίας της πτωτικής πορείας των διεθνών τιμών του πετρελαίου από την αρχή της χρονιάς. Σημειώνεται ότι η Εθνική Χρηματιστηριακή ξεκίνησε κάλυψη για την Motor oil με τιμή στόχο τα 31 ευρώ, δηλαδή με περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα της τάξεως του 56,25%, καθώς η εταιρεία έχει λόγο EV/EBITDA 3,7 φορές πολύ χαμηλότερα του 10ετούς μέσου όρου. Τέλος, η μετοχή έχει πρώτη στήριξη στα 18,84 ευρώ και πρώτη αντίσταση στα 21,60 ευρώ και διαπραγματεύεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών και ελάχιστα πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, που αποτελεί σαφή ένδειξη της αδυναμίας της μετοχής να κινηθεί ανοδικά με ευκολία.
Η πορεία της μετοχής της Motor Oil, 13 Μαΐου - 12 Νοεμβρίου 2024
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης παρέχονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη της ιστοσελίδας για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
