Σε μια από τις αποδοτικότερες και ασφαλείς, στο μέτρο του δυνατού (-11% πτώση από την αρχή του έτους) επενδυτικές επιλογές αναδεικνύεται το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η μέση μερισματική απόδοση των εισηγμένων αγγίζει το 4%, σύμφωνα με προσωρινά στοιχεία στο τέλος Σεπτεμβρίου.
Οι χρηματικές διανομές των εισηγμένων προς τους μετόχους (μερίσματα, προμερίσματα, επιστροφές κεφαλαίου, μερίσματα παρελθουσών χρήσεων) στο τέλος του Αυγούστου είχαν ανέλθει στα 1,9 δισ. ευρώ. Περισσότερα από το σύνολο του 2021 (1,75 δισ. ευρώ) και του 2020 (1,8 δισ. ευρώ). Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της ΕΧΑΕ, με την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ στο τέλος του Αυγούστου στα 63 δισ. ευρώ, η μέση μερισματική απόδοση του ΧΑ φτάνει στο 3%.
Αν μάλιστα δεν προσμετρηθούν οι τράπεζες στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς αφού εδώ και πολλά χρόνια δεν δίνουν μέρισμα, τότε η κεφαλαιοποίηση υποχωρεί στα 53 δισ. ευρώ και η μέση μερισματική απόδοση της αγοράς ανεβαίνει στο 3,6%.
Η μερισματικές αποδόσεις των εισηγμένων στο ΧΑ εταιριών στο διάστημα 2022 - 2020
| Έτος | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | 2001 | 2000 |
| Μερισματική Απόδοση | 3% | 2,60% | 3,40% | 3,80% | 2,90% | 2,50% | 2,30% | 1,80% | 1,40% | 0,90% | 2,50% | 4,40% | 3,40% | 3,50% | 6,60% | 2,89% | 2,30% | 2,80% | 2,80% | 2,60% | 3,60% | 2,70% | 2,10% |
| Ποσό Μερισμάτων | 1.900 | 1.700 | 1.800 | 2.300 | 1.300 | 1.300 | 1.000 | 900 | 700 | 600 | 900 | 1.200 | 1.800 | 3.000 | 4.500 | 5.400 | 3.600 | 3.400 | 2.600 | 2.200 | 2.300 | 2.600 | 2.500 |
Ποσά σε εκατ. ευρώ - Πηγή στοιχείων ΕΧΑΕ
Από το τέλος Αυγούστου όμως μέχρι σήμερα ανακοινώθηκαν από τις εισηγμένες και άλλες χρηματικές διανομές που ανεβάζουν το συνολικό νούμερο στα 1,95 δισ. ευρώ. Ταυτόχρονα, η κεφαλαιοποίηση της αγορά έχει υποχωρήσει στα 57 δισ. ευρώ και χωρίς τις τράπεζες (9 δις. ευρώ συνολική τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία) στα 48 δισ. ευρώ, οπότε η μέση μερισματική απόδοση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς ανεβαίνει στο 4,06%.Μια ελκυστική απόδοση, που οι επενδυτές δεν μπορούν να την βρουν στις τραπεζικές προθεσμιακές καταθέσεις. Οι τράπεζες προς το παρόν δεν έχουν ανάγκη ρευστότητας αφού επανακαταθέτουν ρευστότητα στο ευρωσύστημα ύψους 50 δισ. ευρώ με επιτόκιο 0,75% οπότε δεν υπάρχει λόγος να αυξήσουν τα επιτόκια για να προσελκύσουν καταθέτες, με αποτέλεσμα οι ετήσιες αποδόσεις ακόμη και για μεγάλα ποσά να μην ξεπερνούν το 0,50%.
Στα ομόλογα η πτώση των τιμών έχει δημιουργήσει ευκαιρίες αλλά οι διακυμάνσεις είναι έντονες και το ρίσκο μεγάλο. Επίσης, σε νομίσματα και εμπορεύματα υπάρχουν αποδόσεις πολύ πάνω από το ...ταπεινό 4%του ΧΑ, αλλά απαιτούνται υψηλά χρηματικά ποσά για να τις «κυνηγήσεις».
Από ποιες εισηγμένες αναμένονται χρηματικές διανομές
Οι εταιρείες που πρόσφατα ανακοίνωσαν έκτακτες χρηματικές διανομές που θα πληρωθούν έως το τέλος του έτους, είναι ο ΟΠΑΠ με προσωρινό μέρισμα ύψους 108 εκατ. ευρώ, η HelleniQ Energy (πρώην ΕΛΠΕ) επίσης με προσωρινό μέρισμα 122 εκατ. ευρώ (προϊόν της πώλησης της συμμετοχής της εταιρείας στη ΔΕΠΑ Υποδομών), τα Jumbo με ειδικό μέρισμα 52 εκατ. ευρώ και η Autohellas που σε γενική συνέλευση στις 14 Οκτωβρίου θα αποφασίσει επιστροφή κεφαλαίου συνολικού ποσού 49 εκατ. ευρώ.
Επίσης, μέσα στο Σεπτέμβριο μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου μοίρασαν οι εταιρείες Πλαστικά Κρήτης, Intracom, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Alpha Aστικά Ακίνητα κ.α
Μέχρι το τέλος του έτους, σύμφωνα με τους αναλυτές, ενδεχομένως υπάρξουν και άλλες εκπλήξεις σε ότι αφορά στην ανταμοιβή των μετόχων. «Υποψήφιοι» είναι η ΕΥΔΑΠ που εκτός από το μέρισμα των 0,28 ευρώ που μοίρασε αναμένεται μέσα στον Οκτώβριο να αποφασίσει μια έκτακτη διανομή, η Ideal Συμμετοχών που θα εισπράξει περίπου 46 εκατ. ευρώ από την πώληση της Three Cents στην Coca Cola και η Motor Oil λόγω των υπερκερδών που ανακοίνωσε στο εξάμηνο, αν και αυτό το σενάριο έχει «θολώσει» μετά την απόφαση της Κομισιόν να επιβάλει φόρο στα κέρδη των εταιρειών ορυκτών καυσίμων, ενώ υπάρχουν και οι αυξημένες χρηματοδοτικές ανάγκες λόγω εξαγοράς της Ανεμος.
Θα πρέπει να σημειωθεί πως στην ενίσχυση του αρχικού μερίσματος συμβάλει και η ακύρωση των ιδίων μετοχών που έχουν στο χαρτοφυλάκιό τους οι εταιρείες -χαρακτηριστικό παράδειγμα ο ΟΤΕ.
Σε αγορά 80 μετοχών έχει περιοριστεί το ελληνικό χρηματιστήριο
Η μεγαλύτερη χρηματική διανομή από τις εισηγμένες στο ΧΑ έγινε το 2008 με 4,5 δις. ευρώ και η μερισματική απόδοση έφτασε στο 6,6% αλλά τότε έδιναν μέρισμα και οι τράπεζες, ενώ και ο αριθμός των εισηγμένων ήταν πολύ μεγαλύτερος. Από το 2000 έως σήμερα έχουν αποχωρήσει από την αγορά για διαφορετικούς λόγους η κάθε μια περίπου 300 εταιρείες.
Η αγορά σήμερα αριθμεί περίπου 150 εταιρείες αλλά αν αφαιρεθούν αυτές που είναι υπό επιτήρηση και αυτές που κινούνται μεταξύ φθοράς και αφθαρσίας, οι επενδυτικές επιλογές περιορίζονται σε περίπου 80 εταιρείες. Δεν είναι τυχαίο ότι περίπου 70 εταιρείες έως το τέλος του έτους θα έχουν επιστρέψει στους μετόχους τους ένα κομμάτι από τα κέρδη τους.
Το ξεσκαρτάρισμα της αγοράς συνεχίζεται αφού φθάσαμε στο τέλος Σεπτεμβρίου και ακόμη υπάρχουν εταιρείες που αδυνατούν να δημοσιεύουν αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου.
Οι λιγότερες αλλά ποιοτικότερες επενδυτικές επιλογές προσφέρουν ασφάλεια στους μετόχους. Δεν είναι δυνατόν στις ΗΠΑ οι εισηγμένες να ανακοινώνουν αποτελέσματα εννεαμήνου τον Οκτώβριο και εμείς το Δεκέμβριο, όταν με τη βοήθεια της τεχνολογίας και το πάτημα ενός κουμπιού η πληροφόρηση θα έπρεπε να ήταν διαθέσιμη στους μετόχους λίγες ημέρες μετά το κλείσιμο της περιόδου.
Όλα δείχνουν πάντως πως τα κέρδη των εισηγμένων το 2022 θα κινηθούν σε επίπεδα ρεκόρ και οι χρηματικές διανομές εντός του 2023 θα ενισχυθούν πάνω από τα 2 δις. ευρώ. Μια ασφαλής πρόβλεψη δεδομένου ότι μέρισμα θα είναι σε θέση να μοιράσουν και κάποιες συστημικές τράπεζες προς όφελος των χιλιάδων μικρομετόχων τους.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
