Τίτλοι τέλους μπαίνουν στη συμφωνία εξαγοράς της ACS από τη γερμανική GLS, καθώς ο γερμανικός όμιλος αποφάσισε να μην ασκήσει το δικαίωμα αγοράς του υπόλοιπου 80% της εταιρείας ταχυμεταφορών, ρίχνοντας αυλαία σε ένα deal που θα μπορούσε να αποφέρει στην Quest περίπου 300 εκατ. ευρώ.
Η εξέλιξη αυτή φέρνει νέα δεδομένα για την επόμενη ημέρα του ομίλου, καθώς η Quest ενεργοποίησε άμεσα το δικαίωμα επαναγοράς του 20% της ACS που είχε μεταβιβάσει στην GLS το 2024, έναντι 37 εκατ. ευρώ, ανακτώντας έτσι τον πλήρη έλεγχο μιας από τις σημαντικότερες δραστηριότητές της.
Μάλιστα, η Quest βγαίνει από τη διετή συμφωνία με καθαρό χρηματοοικονομικό όφελος περίπου 37 εκατ. ευρώ, καθώς είχε εισπράξει για το συγκεκριμένο ποσοστό 74 εκατ. ευρώ, πλέον προσαρμογών περίπου 3 εκατ. ευρώ, ενώ τώρα θα το επαναγοράσει στη μισή τιμή, πριν από τις προβλεπόμενες προσαρμογές.
Ωστόσο, η μη ολοκλήρωση της εξαγοράς αλλάζει τα δεδομένα και για το επενδυτικό πλάνο του ομίλου, καθώς η ενδεχόμενη είσπραξη περίπου 300 εκατ. ευρώ θα μπορούσε να χρηματοδοτήσει νέες επιχειρηματικές κινήσεις, μεταξύ των οποίων και η περαιτέρω ενίσχυση της συμμετοχής στη Fourlis.
Επαναγορά του 20% έναντι 37 εκατ. ευρώ
Σύμφωνα με τη σημερινή ανακοίνωση της Quest, η General Logistics Systems B.V. (GLS) δεν άσκησε την Παρασκευή 30 Οκτωβρίου 2026 το δικαίωμα εξαγοράς του 80% της ACS, όπως προβλεπόταν από τη σύμβαση αγοραπωλησίας μετοχών που είχαν υπογράψει οι δύο πλευρές.
Την ίδια ημέρα, η Quest κοινοποίησε εγγράφως στην GLS την απόφασή της να ασκήσει το δικαίωμα επαναγοράς των 66.000 ονομαστικών μετοχών, που αντιστοιχούν στο 20% του μετοχικού κεφαλαίου της ACS.
Το τίμημα ορίζεται στα 37 εκατ. ευρώ, πλέον των προσαρμογών που προβλέπονται στη σύμβαση, ενώ η ολοκλήρωση της μεταβίβασης αναμένεται έως τα τέλη Νοεμβρίου 2026.
Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η Quest θα κατέχει και πάλι το 100% της ACS, τερματίζοντας τη μετοχική παρουσία της GLS στην ελληνική εταιρεία ταχυμεταφορών.
Υπενθυμίζεται ότι τον Οκτώβριο του 2024 η γερμανική εταιρεία είχε αποκτήσει το 20% της ACS έναντι 74 εκατ. ευρώ, πλέον προσαρμογών περίπου 3 εκατ. ευρώ, αποκτώντας παράλληλα δικαίωμα εξαγοράς του υπόλοιπου 80%.
Η συμφωνία προέβλεπε δύο χρονικά παράθυρα για την άσκηση του δικαιώματος, τον Οκτώβριο του 2025 και τον Οκτώβριο του 2026.
Η GLS είχε αποφασίσει να μην προχωρήσει στην εξαγορά τον Οκτώβριο του 2025, διατηρώντας όμως τη δυνατότητα να ολοκληρώσει τη συναλλαγή έναν χρόνο αργότερα. Με τη σημερινή απόφαση, δεν ενεργοποιήθηκε ούτε το δεύτερο και τελευταίο δικαίωμα που προέβλεπε η συμφωνία.
Η Quest δεν γνωστοποίησε στην ανακοίνωσή της τους λόγους για τους οποίους η GLS αποφάσισε να μην προχωρήσει στην εξαγορά.
Το deal των 370 εκατ. ευρώ που δεν ολοκληρώθηκε
Η αρχική συμφωνία αποτελούσε μία από τις σημαντικότερες επιχειρηματικές συναλλαγές στον ελληνικό κλάδο ταχυμεταφορών, καθώς προέβλεπε την απόκτηση του συνόλου της ACS από έναν μεγάλο ευρωπαϊκό όμιλο logistics.
Το τίμημα για το υπόλοιπο 80% είχε προσδιοριστεί σε τουλάχιστον 296 εκατ. ευρώ, με δυνατότητα προσαρμογής βάσει του μηχανισμού που προέβλεπε η συμφωνία.
Συνυπολογίζοντας τα 74 εκατ. ευρώ της αρχικής μεταβίβασης, η συνολική αξία της συναλλαγής θα μπορούσε να διαμορφωθεί σε τουλάχιστον 370 εκατ. ευρώ.
Η ολοκλήρωσή της θα ενίσχυε σημαντικά τη ρευστότητα της Quest, δημιουργώντας περιθώρια για νέες εξαγορές, επενδύσεις και πιθανή ανταμοιβή των μετόχων.
Πλέον, αντί για την είσπραξη περίπου 300 εκατ. ευρώ από την πώληση του υπολοίπου 80%, ο όμιλος θα διαθέσει 37 εκατ. ευρώ, πλέον προσαρμογών, για την επαναγορά του 20%.
Η εξέλιξη δεν αναιρεί το χρηματοοικονομικό όφελος που προκύπτει από τη συνολική συναλλαγή, αλλά διαφοροποιεί ουσιαστικά τον σχεδιασμό για τη διάθεση κεφαλαίων.
Είναι χαρακτηριστικό ότι στο τέλος Ιουνίου 2026 η Quest διέθετε καθαρή ταμειακή θέση 31,3 εκατ. ευρώ, ενώ η συνολική διαθέσιμη ρευστότητά της, συμπεριλαμβανομένων των αχρησιμοποίητων πιστωτικών γραμμών, ξεπερνούσε τα 200 εκατ. ευρώ.
Η διοίκηση είχε επισημάνει ότι, σε περίπτωση ολοκλήρωσης της πώλησης, μέρος των εσόδων θα μπορούσε να αξιοποιηθεί για νέες επενδύσεις και μέρος για ανταμοιβή των μετόχων.
Το συγκεκριμένο σενάριο πλέον δεν υλοποιείται, με την Quest να καλείται να επαναξιολογήσει τις προτεραιότητές της με βάση τη διατήρηση της ACS στο χαρτοφυλάκιό της.
Η μη ολοκλήρωση της συμφωνίας με την GLS επηρεάζει και τις δυνατότητες χρηματοδότησης νέων επιχειρηματικών κινήσεων της Quest, καθώς η ενδεχόμενη πώληση της ACS είχε συνδεθεί με την αναζήτηση νέων επενδυτικών ευκαιριών.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η Fourlis, στην οποία ο όμιλος έχει αποκτήσει σημαντική μειοψηφική συμμετοχή μέσα στο 2026.
Η Quest έχει αυξήσει σταδιακά τη θέση της στη Fourlis, ξεκινώντας από ποσοστό 5,05% τον Φεβρουάριο και ξεπερνώντας το 10% τον Μάρτιο, για να προσεγγίσει το 13% στις αρχές Σεπτεμβρίου.
Η διοίκηση είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο περαιτέρω αύξησης της συμμετοχής, χωρίς ωστόσο να έχει λάβει συγκεκριμένη απόφαση.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
