Έχοντας ήδη προχωρήσει σε κίνηση ματ χθες, με την ανακοίνωση της στρατηγικής συνεργασίας με τη Dromeus Capital, η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας συνεχίζει να βρίσκεται σε αναζήτηση νέων στρατηγικών εξαγορών, προκειμένου να αξιοποιήσει το πλεονάζον κεφάλαιο που διαθέτει.
Μιλώντας στους αναλυτές, ο Διευθύνων Σύμβουλος Παύλος Μυλωνάς ζήτησε υπομονή, έως ότου ωριμάσουν οι σχετικές αποφάσεις για να υπάρξουν ανακοινώσιμες κινήσεις, οι οποίες τοποθετούνται αμυδρά προς το τέλος του έτους. Πάντως, η διάθεσή του για εξαγορές και συγχωνεύσεις, έναντι άλλων μεθόδων για αξιοποίηση των κεφαλαίων ήταν σαφής.
Οι στρατηγικές συνεργασίες που έχουν ανακοινωθεί
Ήδη από το προηγούμενο τρίμηνο, η Εθνική Τράπεζα προχώρησε σε μια σημαντική συνεργασία στον χώρο του bancassurance με την Allianz, προκειμένου να ενισχύσει τα έσοδα από προμήθειες που παράγει ο Όμιλος, συμβάλλοντας στη βιώσιμη αύξηση της κερδοφορίας και στη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.
Στην ίδια λογική, η συνεργασία με τη Dromeus Capital στοχεύει στην αξιοποίηση επιλεγμένων επενδυτικών ευκαιριών στον τομέα των ακινήτων, με την αρχική επένδυση της Εθνικής να ανέρχεται σε περίπου 400 εκατ. ευρώ. Τα εν λόγω ακίνητα βρίσκονται στην Αθήνα, με τη διοίκηση να μην εξετάζει προς το παρόν επενδύσεις σε άλλες περιοχές της Ελλάδας ούτε στο εξωτερικό.
Το deal στοχεύει στη επαναλαμβανόμενων εσόδων και την περαιτέρω διαφοροποίηση της διάρθρωσης των εσόδων από προμήθειες, ενώ σταδιακά η Εθνική Τράπεζα φιλοδοξεί να αυξήσει σταδιακά το χαρτοφυλάκιο στα 700 έως 800 εκατ. ευρώ.
Όπως διευκρίνισε ο CFO της Εθνικής Τράπεζας, Χρίστος Χριστοδούλου, η διοίκηση παραμένει ιδιαίτερα επιλεκτική και πειθαρχημένη στη στρατηγική που ακολουθεί, εφαρμόζοντας αυστηρά επενδυτικά κριτήρια.
Η συνεργασία αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τα έσοδα από προμήθειες του Ομίλου, κατά περίπου 3 ποσοστιαίες μονάδες την περίοδο 2027-2028, ενώ εκτιμάται ότι θα αυξήσει την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) κατά περισσότερες από 20 μονάδες βάσης.
Αναβάθμιση του αρχικού guidance
Οι επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου 2026 επιτρέπουν στη διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας να υπερκαλύψει με άνεση το guidance για το σύνολο του έτους που είχε δώσει τον Φεβρουάριο, γεγονός που οδήγησε στην αναβάθμιση πληθώρας στόχων.
Σύμφωνα με τον κ. Μυλωνά, η δυναμική της ελληνικής οικονομίας, σε συνδυασμό με τη συνεπή εκτέλεση του business plan, οδήγησαν σε ένα ακόμη ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Συγκεκριμένα, η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε καθαρά κέρδη ύψους 661 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν σε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,45 ευρώ, αυξημένα κατά 3% σε σύγκριση με τα συγκρίσιμα επίπεδα του πρώτου εξαμήνου του 2025.
Η επίδοση αυτή οδήγησε την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) να διαμορφώνεται στο 15,5%, ή πάνω από 20% εάν προσαρμοστεί για το πλεονάζον κεφάλαιο, γεγονός που οδήγησε τη διοίκηση στην αναθεώρηση του στόχου για το σύνολο του 2026 σε άνω του 15%.
Οδηγός τα έσοδα από τόκους
Η τρέχουσα πορεία των επιτοκίων που χαράσσει η ΕΚΤ επιτρέπει στη διοίκηση να αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις μας για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), από αύξηση χαμηλού μονοψήφιου ποσοστού σε αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού για το σύνολο του 2026.
Αντιστοίχως, αναθεωρεί και την εκτίμηση για καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) σε περίπου 280 μονάδες βάσης, από τουλάχιστον 275 που ήταν προηγουμένως. Η αύξηση των νέων δανείων που προβλέπει η διοίκηση θα στηρίξει και αυτή στην αύξηση των επιτοκιακών εσόδων.
Επιτάχυνση πιστωτικής επέκτασης
Η πιστωτική επέκταση, τόσο σε επίπεδο λιανικής όσο και εταιρικής, κινήθηκε με ανεβασμένες στροφές κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026, παρά τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, οδηγώντας τα εξυπηρετούμενα δάνεια σε αύξηση κατά περισσότερο από 2 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους, σημειώνοντας άνοδο 13% σε ετήσια βάση.
Συγκεκριμένα, τα εξυπηρετούμενα δάνεια λιανικής αυξήθηκαν κατά 4%, ενώ οι εκταμιεύσεις αυξήθηκαν κατά 20% σε ετήσια βάση, ενισχύοντας το μερίδιο αγοράς που διεκδικεί η Εθνική Τράπεζα.
Αντιστοίχως, η εταιρική πίστη αυξήθηκε κατά 17% και συνέχισε να αποτελεί τον βασικό μοχλό ανάπτυξης, με τη ζήτηση να επικεντρώνεται σε μεγάλες επιχειρήσεις, μικρομεσαίες επιχειρήσεις και χρηματοδότηση έργων σε βασικούς τομείς, όπως η ενέργεια, οι υποδομές και η ναυτιλία.
Η επίδοση αυτή αποδίδεται εν μέρει στην επιτάχυνση των εγκρίσεων του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF).
Όπως ανέφερε η διοίκηση, στα «σκαριά» υπάρχει ένα ιδιαίτερα ενθαρρυντικό pipeline έργων, που της επιτρέπει να πετύχει με άνεση τον στόχο για καθαρή αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων λίγο πάνω από 3 δισ. ευρώ έως το τέλος του έτους.
Όμως, επειδή οι μεγάλες συναλλαγές συχνά εξαρτώνται από εγκρίσεις αδειοδοτήσεων και άλλες διοικητικές διαδικασίες, οι οποίες ενδέχεται να προκαλέσουν καθυστερήσεις, ο ετήσιος στόχος μένει πιστός στο αρχικό guidance και δεν αναβαθμίζεται.
Εξοικονόμηση 150 εκατ. ευρώ από τις επενδύσεις στην τεχνολογία
Σύμφωνα με τον κ. Μυλωνά, η μετάβαση στις ψηφιακές υπηρεσίες έχει ήδη αποφέρει απτά οφέλη στη μείωση του κόστους, καθώς επέτρεψε στην τράπεζα να περιορίσει σημαντικά το δίκτυο καταστημάτων. Συνολικά από τις επενδύσεις στην τεχνολογία η Εθνική Τράπεζα έχει εξοικονομήσει πάνω από 150 εκατ. ευρώ.
Στο ίδιο πλαίσιο, η ολοκλήρωση του νέου core banking system μειώνει αισθητά το λειτουργικό κόστος συντήρησης, όπως και τον χρόνο ανάπτυξης νέων λειτουργιών και εισαγωγής νέων προϊόντων και υπηρεσιών.
Συγκεκριμένα για το νέο core banking system, τα οφέλη στην κερδοφορία θα προκύπτουν σταδιακά, εξήγησε ο CEO.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
