Στην τελική ευθεία, με τρία επενδυτικά σχήματα να έχουν υποβάλλει μη δεσμευτικές προσφορές, έχει εισέλθει πλέον η διαδικασία πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας είναι αποφασισμένη να ολοκληρώσει την διαδικασία επιλογής αγοραστή το Μάρτιο και φαίνεται ότι έχει αποκλείσει την λύση του IPO.
Το Data Room έχει ήδη ανοίξει, και οι 3 ενδιαφερόμενοι έχουν πάρει τα στοιχεία που χρειάζονται και πλέον μένει το σκέλος της κατάθεσης των δεσμευτικών προσφορών.
Οι υποψήφιοι που έχουν υποβάλει μη δεσμευτικές προσφορές είναι το επενδυτικό fund CVC Capital Partners, ο κινεζικός όμιλος Fosun, και ο αμερικανικός επενδυτικός όμιλος Värde Partners.
Ο όμιλος Värde Partners ,που είναι ο νεότερος εκ των διεκδικητών έχει σημαντικές επενδύσεις στη χώρα μας, καθώς μέσω της θυγατρικής Wert Red ελέγχει το 56,6% της Trastor ΑΕΕΑΠ, ενώ συμμετέχει επίσης με 31,7% στη Lamda Malls, στην οποία βασικός μέτοχος είναι η Lamda Development. Να σημειωθεί ότι ο όμιλος Värde Partners ιδρύθηκε το 1993, διαχειρίζεται πάνω από 14 δισ. δολάρια και έχει επενδύσει περισσότερα από 68 δισ. δολάρια, ενώ λειτουργεί γραφεία σε 13 χώρες. Δραστηριοποιείται δε έντονα στο ευρωπαϊκό real estate με αγορές ακινήτων σε Μιλάνο, Λονδίνο, Μαδρίτη.
Να σημειωθεί ότι η παρουσίαση της Εθνικής Ασφαλιστικής έχει ήδη πραγματοποιηθεί στο επενδυτικό fund CVC Capital Partners, του οποίου σύμβουλος είναι η Deutsche Bank και PWC, ενώ σύμβουλος της Fosun είναι η BNP. Στην δεύτερη η παρουσίαση έχει ήδη αναβληθεί μια φορά, καθώς είχε προγραμματιστεί για τις 25 Ιανουαρίου και αναβλήθηκε γιατί η ημερομηνία συνέπιπτε με την κινεζική Πρωτοχρονιά. Όπως όλα δείχνουν η παρουσίαση θα γίνει στον κινεζικό όμιλο την ερχόμενη εβδομάδα.
Από την πορεία των παρουσιάσεων προκύπτει μια απόκλιση από το αρχικό χρονοδιάγραμμα, ωστόσο γίνονται προσπάθειες να καλυφθεί το κενό και να προχωρήσει άμεσα η διαδικασία.
Κλειδί το ύψος του τιμήματος
Σημείο κλειδί στην εξέλιξη της διαδικασίας για την πώληση του 80% της Εθνικής Ασφαλιστικής είναι το τίμημα που θα δοθεί από τους ενδιαφερόμενους στις δεσμευτικές προσφορές καθώς οι μη δεσμευτικές προσφορές ήταν χαμηλότερες των προσδοκιών, και απομένει να φανεί πόσο θα κλείσει η ψαλίδα του τιμήματος σε σχέση με το book value της εταιρείας.
Υπενθυμίζεται ότι με βάση τα αποτελέσματα του εννεαμήνου του 2019 η Εθνική Ασφαλιστική παρουσίασε αύξηση κερδών και παραγωγής. Τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 18,2% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν στα 59,2 εκατ. ευρώ, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη το κόστος της εθελουσίας εξόδου 117 εργαζομένων. Τον Ιούλιο του 2019, η Εθνική Ασφαλιστική ολοκλήρωσε με επιτυχία πρόγραμμα οικειοθελούς αποχώρησης του προσωπικού της, στο οποίο συμμετείχαν 117 εργαζόμενοι, με συνολικό κόστος 12,6 εκ. ευρώ. Η εν λόγω ενέργεια εκτιμάται ότι θα μειώσει ετησίως τα λειτουργικά έξοδα κατά 8 εκατ. ευρώ.
Η παραγωγή ασφαλίστρων της Εθνικής Ασφαλιστικής παρουσίασε εντυπωσιακή αύξηση, κατά 24,3% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2018, με τα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα να ανέρχονται σε 578,4 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την ουσιαστική συνδρομή της εταιρίας στην αναπτυξιακή δυναμική της ελληνικής οικονομίας.
Η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής, που εκκρεμεί στο πλαίσιο της υλοποίησης του σχεδίου αναδιάρθρωσης του ομίλου της Εθνικής Τράπεζας, αναμένεται να αποφέρει, σημαντικά έσοδα, ενώ ο όμιλος της Εθνικής Τράπεζας θα διατηρήσει στη μεγαλύτερη θυγατρική του ποσοστό της τάξης του 20%.
Αξίζει να σημειωθεί ότι είναι η τρίτη προσπάθεια πώλησης της μεγαλύτερης ασφαλιστικής της χώρας τα τελευταία δύο χρόνια. Ο πρώτος διαγωνισμός το 2017 είχε ανακηρύξει πλειοδότη την Exin Financial Services, του κοινοπρακτικού επενδυτικού σχήματος των ομογενών Kάλαμος, Kουδούνη και του Φέρφιλντ. Τότε είχε εκτοπιστεί η κινεζική Fosun, ωστόσο αποδείχθηκε ότι τα κεφάλαια για την προσφορά των 718 εκ. ευρώ της Exin δεν υπήρχαν.
Σε αποτυχία είχε καταλήξει και η επαναληπτική διαδικασία που ακολουθήθηκε στη συνέχεια, με τη συμμετοχή των δύο κινεζικών ομίλων Fosun και Gongbao, καθώς ο πρώτος δεν προσήλθε τελικώς στο στάδιο των δεσμευτικών προσφορών, ενώ ο δεύτερος δεν προκρίθηκε ως προτιμητέος επενδυτής.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
