Δικαστική προστασία από τους πιστωτές της θα ζητήσει η σουηδική εταιρεία διαχείρισης δανείων, Intrum AB με βάση το άρθρο 11 της αμερικανικής πτωχευτικής νομοθεσίας, καθώς επιδιώκει «κούρεμα» ενός μέρους του χρέους της, ύψους 58,4 δισ. κορωνών (5,5 δισ. δολ.) με αντάλλαγμα την εκχώρηση μετοχών της στους ομολογιούχους.
Σήμερα, η εταιρεία άρχισε να ζητά ψήφους από τους πιστωτές της για μια προσυμφωνημένη αναδιάρθρωση χρέους με βάση το άρθρο 11 στη Νότια Περιφέρεια του Τέξας και αναμένει να ανακοίνωσε ότι αναμένει να αρχίσει η διαδικασία στα μέσα Νοεμβρίου.
Η προσυμφωνημένη διαδικασία ("prepack") προβλέπει ότι οι όροι της συμφωνίας τυγχάνουν πλήρους διαπραγμάτευσης με τους πιστωτές πριν από την κατάθεσή της στο δικαστήριο. Η πρόταση της Intrum στοχεύει στη διαγραφή ενός μέρους του χρέους με αντάλλαγμα ένα μετοχικό μερίδιο, όπως μετέδωσε το Bloomberg.
Τα προβλήματα της εταιρείας διαχείρισης δανείων, που παραμένει κερδοφόρα στη βασική της δραστηριότητα, προήλθαν από το άνοιγμα που έκανε, αποκτώντας χαρτοφυλάκια δανείων για δικό της λογαριασμό και χρηματοδοτώντας αυτές τις αγορές με ομόλογα υψηλής απόδοσης, την εποχή που τα επιτόκια ήταν κοντά στο μηδέν. Όμως, το απότομο άλμα στο κόστος χρηματοδότησης τα τελευταία δύο χρόνια ανέτρεψε το επιχειρηματικό της μοντέλο και ανάγκασε την εταιρεία να διαπραγματευτεί μια αναδιάρθρωση.
Η εταιρεία επέλεξε να υποβάλει αίτηση για προστασία από πτώχευση στις ΗΠΑ, αφού απέτυχε να συνάψει συμφωνία με ορισμένους από τους ομολογιούχους της και να επιτύχει την πλειοψηφία του 75% που απαιτείται για την ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης στο Ηνωμένο Βασίλειο με ένα σχέδιο διακανονισμού.
Ενώ η διαδικασία του άρθρου 11 είναι μια πιο δαπανηρή διαδικασία, απαιτεί την υποστήριξη μόλις των δύο τρίτων κάθε κατηγορίας πιστωτών. Η εταιρεία έχει την υποστήριξη του 73% των ομολογιούχων και του 97% των τραπεζικών δανειστών της σε αξία, σύμφωνα με τη σημερινή της ανακοίνωση.
Η λήψη υποστήριξης από τους επενδυτές πριν από την κατάθεση αίτησης στο δικαστήριο είναι απαραίτητη για την ελαχιστοποίηση της αβεβαιότητας και την επιτάχυνση της διαδικασίας, την οποία η εταιρεία στοχεύει να ολοκληρώσει μέχρι το τέλος του έτους.
Η Intrum επιδιώκει να λάβει συγκατάθεση από τους κατόχους ομολόγων σουηδικού δικαίου έως τις 13 Νοεμβρίου, σύμφωνα με τη δήλωσή της. Οι πιστωτές που έχουν ήδη υπογράψει την αναδιάρθρωση είναι επίσης υποχρεωμένοι να επιβεβαιώσουν εκ νέου την υποστήριξή τους, ψηφίζοντας υπέρ του σχεδίου.
Η συμφωνία αναδιάρθρωσης, την οποία η εταιρεία συνήψε με ομάδα ομολογιούχων της τον Ιούλιο, προβλέπει την πλήρη αποπληρωμή των ομολόγων του 2024, παράλληλα με την επέκταση του 90% της ονομαστικής αξίας των υπόλοιπων ομολόγων της κατά τρία έτη. Ως αποζημίωση, οι ομολογιούχοι θα λάβουν αμοιβές και το 10% των μετοχών της Intrum. Η εταιρεία θα πουλήσει επίσης 526 εκατ. ευρώ νέων εξασφαλισμένων ομολόγων υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, με μερικά από τα έσοδα να χρησιμοποιούνται για την επαναγορά του ανταλλασσόμενου χρέους.
Το σχέδιο της εταιρείας είχε αντιμετωπίσει την αντίθεση δύο ομάδων πιστωτών. Οι συνομιλίες συνεχίζονται με μια ομάδα ομολογιούχων που κατέχουν τίτλους που λήγουν το 2025, οι οποίοι εκπροσωπούνται από τη Lazard και την Weil Gotshal, οι οποίοι υπέγραψαν συμφωνία συνεργασίας για να προσπαθήσουν να επιτύχουν καλύτερους όρους από την αναδιάρθρωση. Μια ξεχωριστή ομάδα ομολογιούχων που κατέχουν τίτλους σε σουηδικές κορώνες - οι οποίοι συνεργάζονται με τη δικηγορική εταιρεία Ropes &; Gray - ζήτησαν επίσης βελτίωση της πρότασης που υπέβαλε η Intrum.
Η Intrum δήλωσε ότι συνεχίζει να λειτουργεί κανονικά «χωρίς διακοπή των υπηρεσιών της». Η τιμή των ομολόγων της που λήγουν τον Αύγουστο του 2025 υποχώρησε σήμερα κατά 1,7 σεντς, στα 77,4 σεντς.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
