Χρηματιστήριο: Ποιες μετοχές κερδίζουν την «μάχη» των αποδόσεων στο 8μηνο

Ένα από τα καλύτερα 8μηνα των δύο τελευταίων δεκαετιών στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι αυτό που παρήλθε, το οποίο τα είχε όλα. Κατακόρυφη αύξηση συναλλαγών, που έφερε βάθος στην αγορά, πλουραλισμό στις επιλογές, σημαντική άνοδο για τη μεγάλη πλειονότητα των μετοχών, εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα και πολλές επιχειρηματικές εξελίξεις και deals.

Οι μετοχές της πραγματικής οικονομίας βγήκαν με έμφαση στο προσκήνιο και παρά την εμφατική επιστροφή (και) του τραπεζικού τομέα, ήταν αυτές που έδωσαν τις μεγαλύτερες αποδόσεις. Γενικώς άνω του 85% των μετοχών της αγοράς κινήθηκε θετικά το 8μηνο, ενώ ελάχιστοι, μόλις 22, είναι οι τίτλοι που κινήθηκαν έστω και οριακά πτωτικά το εξεταζόμενο διάστημα.

Οι αριθμοί μπορεί να κουράζουν, όμως όταν μιλάμε για αποδόσεις, στατιστικά και στοιχεία, η παράθεσή τους, είναι απαραίτητη. Έτσι λοιπόν, τους πρώτους οκτώ μήνες του 2023, υπήρξαν 13 μετοχές στο σύνολο του Χ.Α. με απόδοση από +100% έως +289%, 25 μετοχές ενισχύθηκαν άνω του +70%, 43 μετοχές (ήτοι σχεδόν το 1/3 των εισηγμένων) κέρδισαν άνω του +50%, 73 μετοχές ενισχύθηκαν άνω του +30%, 87 άνω του +20%, 110 άνω του +10%, ενώ συνολικά 133 εισηγμένες είχαν έστω και οριακά θετική πορεία.

H πορεία των μετοχών του FTSE 25 τον Αύγουστο και το 8μηνο 

Πηγή: Beta Χρηματιστηριακή 

Οι φετινές αποδόσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο προσιδιάζουν με τις αποδόσεις του πρώτου 8μήνου του 2019, που επίσης ήταν ένα εκλογικό έτος και με αφορμή την πολιτική αλλαγή, καταγράφηκε εντυπωσιακό ράλι μετοχών. Τότε, το 8μηνο του 2019, ο Γ.Δ. είχε ενισχυθεί σχεδόν όσο και φέτος, κερδίζοντας +41,55%, ο FTSE 25 είχε ενισχυθεί κατά +33,25%, o Mid Cap είχε κερδίσει +39,70%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε κάνει ράλι +77,87%.

Φέτος το οκτάμηνο, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε σε ποσοστό +41,16%, ο FTSE 25 κέρδισε +41,33%, ο Mid Cap ενισχύθηκε κατά +53,44%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με άνοδο +65,97%. Οι αποδόσεις στους δείκτες είναι περίπου ίδιοι με το 2019, όμως φέτος, η διάχυση της ανόδου είναι πολύ μεγαλύτερη εκείνου του έτους, που είχαν πρωταγωνιστήσει με απόλυτο τρόπο οι τράπεζες και λίγα blue chips όπως η ΔΕΗ.

Παράλληλα, η αγορά απέκτησε βάθος που είχε να δει χρόνια, καθώς οι μέσες συναλλαγές διαμορφώνονται στα 106,75 εκατ. ευρώ, ενισχυμένες κατά 44,3% έναντι του 2022 που ο τζίρος ήταν στα 74 εκατ. ευρώ. Οι φετινές είναι οι μεγαλύτερες συναλλαγές από το 2014 όταν η αντίστοιχη επίδοση ήταν στα 127 εκατ. ευρώ, ενώ η αμέσως επόμενη είχε λάβει χώρα το 2010 με μέσο τζίρο 139,36 εκατ. ευρώ. Αξίζει να σημειωθεί πως οι μέσες συναλλαγές του 2019 ήταν μόλις στα 67,32 εκατ. ευρώ, κάτι που μαρτυρά ότι το «παιχνίδι» δεν είχε ανοίξει όσο φέτος.

Στο χώρο του Large Cap στην κορυφή των αποδόσεων βρέθηκε η Aegean Airlines με +149,5% πετυχαίνοντας διαρκή ιστορικά υψηλά, με φόντο την επιστροφή του τουρισμού αλλά και τα εξαιρετικά αποτελέσματα. Για πρώτη φορά το πρώτο εξάμηνο ήταν κερδοφόρο, ενώ η εκτίμηση της διοίκησης είναι ότι ο όμιλος θα πετύχει ιστορικά υψηλή κερδοφορία.

Η Cenergy Holdings πέτυχε άνοδο 134,1% με επίσης διαρκή ιστορικά υψηλά, εν μέσω μπαράζ ανάληψης κομβικών έργων στο εξωτερικό που εκτοξεύουν το ανεκτέλεστο. Η Πειραιώς κέρδισε 122% το 8μηνο έχοντας την πλέον εντυπωσιακή πορεία στον τραπεζικό κλάδο, ενώ από σήμερα η μετοχή είναι μέλος του βπαίρνοντας τη θέση της Τέρνα Ενεργειακή. Στη χθεσινή συνεδρίαση η μετοχή ξεχώρισε με συναλλαγές 179 εκατ. ευρώ, καθώς πολλά παθητικού τύπου χαρτοφυλάκια που επενδύουν με μπούσουλα το συγκεκριμένο δείκτη, τοποθετούνται.

Η Mytilineos ενισχύθηκε κατά 85,4% το 8μηνο πετυχαίνοντας διαρκή ιστορικά υψηλά, έχοντας την πιο συνεπή και πειστική πορεία τα τελευταία χρόνια, σε χρηματιστηριακό αλλά και επιχειρηματικό επίπεδο. Διαρκή ρεκόρ επιδόσεων ανά τρίμηνο, διεύρυνση του διεθνούς αποτυπώματος, ο όμιλος με μπαράζ εξαγορών σε Ελλάδα και εξωτερικό καθετοποιείται σε πολλά επίπεδα, ενώ βλέπει από το δεύτερο μισό του 2024 και την είσοδο στον FTSE 100 του Λονδίνου, έχοντας φτάσει στην αποτίμηση των 5,34 δισ. ευρώ.

Η Jumbo με τρομερή συνέπεια και πιστότητα στο ταμπλό κερδίζει 78,5% το 2023, η Viohalco είναι στο +75%, η Εθνική Τράπεζα +67,4%, η Alpha Bank +55,7%, η ΔΕΗ +54,1%, Τιτάν +52,4% κ.ο.κ.

Παραφωνίες στην ευρύτερη ευδαιμονία της αγοράς φέτος είναι μετοχές όπως Τέρνα Ενεργειακή που υποχωρεί κατά 18,5% (είχε άνοδο 50% πέρυσι) λόγω των διαρκών καθυστερήσεων στη συμφωνία πώλησης, που έχουν κουράσει τους επενδυτές, ενώ πλέον είναι αμφίβολο αν θα γίνει το πολυσυζητημένο deal, ενώ ο ΟΤΕ υποχωρεί κατά 5,4% και η ΕΥΔΑΠ -2,9% παραμένοντας μόνιμα εδώ και χρόνια εκτός κλίματος αγοράς.

Η Motor Oil υστερεί καταφανώς με άνοδο μόλις 7,7% φέτος, όμως πέρυσι είχε κλείσει στην κορυφή των κερδών στον Large Cap με +59%, ενώ σημαντική είναι η υστέρηση της Helleniq Energy (+9%) και Lamda Development (+15,6%).

Η πορεία των μετοχών του Mid Cap τον Αύγουστο και το 8μηνο 

Πηγή: Beta Χρηματιστηριακή 

Στον Mid Cap μετοχές της πραγματικής οικονομίας, υποδομές, κατασκευές αλλά και πληροφορική, ξεχωρίζουν. Ο τίτλος της Intrakat ενισχύεται σε ποσοστό 116,8% φέτος, η AVAX είναι στο +105%, Epsilon Net +78,6% με διαρκή ιστορικά υψηλά και μπαράζ εξαγορών σε Ελλάδα και Ρουμανία, η ΕΧΑΕ +71% καθώς ωφελείται από την αύξηση των συναλλαγών στο Χ.Α. και το… άνοιγμα του παιχνιδιού, η Profile Software +66%, Entersoft +64,8%, Ολυμπιακή Τεχνική +58%, Ideal Holdings +43,5% κ.λπ. Στον αντίποδα, υστερεί καταφανώς η Dimand που διαπραγματεύεται μόνιμα κάτω από την τιμή εισαγωγής των 15 ευρώ, απογοητεύοντας, μολονότι είναι μια εξαιρετική και πρωτοπόρα στην ανάπτυξη ακινήτων εταιρεία.

Οι είκοσι μετοχές με τα μεγαλύτερο κέρδη το 8μηνο στο σύνολο του ΧΑ 

Πηγή: Beta Χρηματιστηριακή 

Ήπια διορθωτικός ο Αύγουστος

O δεύτερος πτωτικός μήνας του τελευταίου 11μήνου ήταν ο φετινός Αύγουστος για το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς μετά τον διορθωτικό Μάρτιο όπου το Χ.Α. έχασε περίπου -6,6%, το μήνα που έφυγε ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με πτώση -1,72%. Ο FTSE 25 έχασε -1,60%, ο Mid Cap έκλεισε με πτώση -1,17%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε διόρθωση -2,18%.

Ήταν ένας μήνας όπου το Χ.Α. κινήθηκε το πρώτο 20ήμερο έντονα διορθωτικά, φτάνοντας να έχει απώλειες άνω του 5%, όμως το τελευταίο δεκαήμερο οι απώλειες περιορίστηκαν σημαντικά, καθώς η αγορά έβγαλε αντίδραση, ακολουθώντας παρόμοια κίνηση των διεθνών δεικτών.

Viohalco και Jumbo έκλεισαν στην κορυφή των κερδών στον Large Cap με απόδοση 5,9% και 5,1% αντίστοιχα, η Autohellas κέρδισε 3,7%, ενώ Helleniq Energy και Motor Oil λίγο πάνω από 2%. Πέντε μετοχές του Large Cap είχαν πτώση άνω του 5% (Πειραιώς, ΓΕΚ Τέρνα, ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή και Lamda Development), ενώ συνολικά 14 μετοχές του FTSE 25 είχαν απώλειες.

Στον Mid Cap θετικά ξεχώρισε η Epsilon Net με άνοδο 17,7%, στο +8,4% η Intracom Holidngs και +4,2% η Profile. Στον αντίποδα, πτώση 8,3% είχε η ΕΧΑΕ, -6,5% η ΕΥΑΘ, -5,5% η Fourlis, -4,6% η Κρι Κρι κ.ο.κ.

Τον Αύγουστο οι μέσες συναλλαγές διαμορφώθηκαν στα 103,16 εκατ. ευρώ, ενώ σε αυτό συνέβαλε το χθεσινό rebalancing όπου διακινήθηκε τζίρος 454,89 εκατ. ευρώ.