Οι πρωταθλητές του εξαμήνου στο Χ.Α: Ράλι έως 109% στον Large Cap

Το καλύτερο εξάμηνο μετά το 2019 – που ήταν επίσης ένα εκλογικό έτος - και το δεύτερο καλύτερο σε απόδοση από το έτος – φούσκα, του 1999, ήταν το φετινό πρώτο εξάμηνο του 2023 στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η συντριπτικά μεγαλύτερη πλειοψηφία των μετοχών κινήθηκε έντονα ανοδικά, δίνοντας εξαιρετικές αποδόσεις.

Με αποδόσεις έως +109% στον FTSE 25, έως +66,10% στον Mid Cap και έως 153,60% στο σύνολο της αγοράς, το πρώτο εξάμηνο του 2023 επανέφερε το χρηματιστήριο στη συνείδησης των επενδυτών, έστω και αν ακόμη δεν υπάρχει μαζική συμμετοχή, όπως συνέβαινε σε άλλες εποχές. Η ουσία είναι ότι για πρώτη φορά μετά από χρόνια το Χ.Α. αντανακλά την πορεία της οικονομίας, καθρεφτίζει την πορεία των εισηγμένων, την κερδοφορία τους, τα deals και όλες τις επιχειρηματικές διεργασίες.

Μετά από δέκα και πλέον χρόνια «καραντίνας» και αποκοπής από τα διεθνή κεφάλαια λόγω των γνωστών εξελίξεων στη χώρα από το 2010 και εντεύθεν, το ελληνικό χρηματιστήριο δείχνει να επιστρέφει, σπάζοντας μια συσσώρευση πολλών ετών, βγαίνοντας από το μακροχρόνιο εγκλωβισμό μεταξύ των 500 και των 950 μονάδων.

Εντός του πρώτου φετινού εξαμήνου, ο Γ.Δ. έσπασε διαδοχικά αρχικά το «φράγμα» των 1.000 μονάδων στις 26 Ιανουαρίου, κατόπιν αναρριχήθηκε πάνω από τις 1.100 μονάδες στις 17 Φεβρουαρίου, στις 22 Μαΐου ξεπέρασε και τις 1.200 μονάδες, ενώ την περασμένη Παρασκευή έκλεισε στις 1.278,61 μονάδες που είναι υψηλά εννέα ετών, καθώς υψηλότερα από αυτά είχε να βρεθεί από τις 20 Ιουνίου 2014.

Σε επίπεδο Γενικού Δείκτη, το ελληνικό χρηματιστήριο έβγαλε το πρώτο εξάμηνο του έτους με εντυπωσιακό ράλι +37,52%, που το φέρνει στην πρώτη θέση παγκοσμίως, αν εξαιρεθούν μια ή δύο αγορές οι οποίες βρίσκονται σε περιβάλλον υπερπληθωρισμού από πλευράς του νομίσματός τους. Ο FTSE 25 ενισχύθηκε κατά 37,63%, ο Mid Cap κέρδισε 41,07% μετά και την υπεραπόδοση σε ποσοστό +8,37% τον Ιούνιο, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κυριάρχησε με άνοδο 57,52%.

Πρόκειται για τις καλύτερες επιδόσεις από το μακρινό ‘99, αν εξαιρεθεί η εκλογική χρονιά του 2019, όπου στο εξάμηνο ο Γ.Δ. είχε κερδίσει 41,61%, o FTSE 25 +38,31%, ο Mid Cap +36,14%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε κάνει ράλι +83,40%. Για την ιστορία, το πρώτο εξάμηνο του 1999, ο Γενικός Δείκτης είχε κερδίσει 47,27%, o FTSE 25 είχε ενισχυθεί σε ποσοστό 37,39%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε κερδίσει 49,03%. Αποδόσεις που δεν απέχουν πολύ από τις φετινές, αλλά ούτε και από αυτές που καταγράφηκαν το 2019.

Φέτος η αγορά παρουσίασε πλήρως αναβαθμισμένο προφίλ σε όλα τα επίπεδα, αυξάνοντας όγκους και τζίρους, καθώς καταγράφηκαν σημαντικές εισροές ξένων, που χτίζουν θέσεις σε εισηγμένες και αγοράζουν… Ελλάδα ευρύτερα, προσβλέποντας στην αναβάθμιση της οικονομίας, που θα αναβαθμίσει όλα τα assets της χώρας.

Η χώρα βρίσκεται περίπου 13 χρόνια στην κατηγορία junk ενώ και το ελληνικό χρηματιστήριο έχει από τον Ιούνιο του 2013 εκπέσει στην κατηγορία των αναδυόμενων αγορών, χάνοντας τη θέση του στις λεγόμενες ώριμες αγορές, εκεί όπου διακινείται το μεγαλύτερο αλλά και το πιο ποιοτικό μέρος των παγκοσμίων επενδυτικών κεφαλαίων.

Η Ελλάδα εξέλεξε για δεύτερη τετραετία αυτοδύναμη κυβέρνηση, με ισχυρή εντολή και τεράστια διαφορά εδρών στο κοινοβούλιο και πλέον έχει όλα τα φόντα να προχωρήσει μπροστά, να κάνει μεταρρυθμίσεις και να τρέξει όλες τις διαδικασίες για την απορρόφηση των κονδυλίων του Ταμείου Ανάκαμψης, που είναι και ένα από τα κυρίαρχα στοιχήματα της επόμενης τετραετίας.

Πλέον το Χ.Α. κινείται σε υψηλά 9ετίας έχοντας πλήρως αναβαθμισμένο προφίλ, ενώ οι συναλλαγές σε επίπεδο εξαμήνου διαμορφώθηκαν στα 109,6 εκατ. ευρώ, περίπου 40% υψηλότερες από τα 74 εκατ. ευρώ που ήταν η αντίστοιχη επίδοση πέρυσι.

Όπως επισημαίνει εύστοχα ο υπεύθυνος ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή Μάνος Χατζηδάκης, «σιγά σιγά βλέπουμε πολλά κομμάτια που έλειπαν από το ελληνικό χρηματιστήριο να μπαίνουν στη θέση τους και η αγορά να αποκτά μεγαλύτερο ενδιαφέρον, το οποίο ξεπερνά τις δυνατότητες των εγχώριων επενδυτών. Η κερδοφορία των επιχειρήσεων δείχνει ότι θα κινηθεί σε υψηλά επίπεδα (αν όχι τα ιστορικά περυσινά, πολύ κοντά σε αυτά), το φορολογικό περιβάλλον είναι ευνοϊκό και οι ενεργοί κωδικοί δεν παρουσιάζουν τάσεις κορύφωσης. Μια πιο αποτελεσματική αγορά με προοπτική ποιοτικών αλλαγών στη λειτουργία και το κοινό που την παρακολουθεί έχει κάθε λόγο να αισιοδοξεί. Αν μη τι άλλο τα δεδομένα δείχνουν να είναι με το μέρος τους».

Ο χάρτης των αποδόσεων στο Χ.Α. το εξάμηνο του 2023

Μπορεί οι αριθμοί και τα στατιστικά να κουράζουν, όμως στην προκειμένη περίπτωση, δείχνουν ανάγλυφα την εικόνα που επικράτησε. Και είναι κάτι παραπάνω από ενθαρρυντική. Το πρώτο εξάμηνο του 2023, στο σύνολο του Χ.Α. υπήρξαν πέντε μετοχές με απόδοση άνω του 100%, 27 μετοχές έδωσαν άνοδο από 50% έως 153,60%, 39 μετοχές ενισχύθηκαν άνω του 40%, 53 άνω του 30%, 72 κέρδισαν άνω του 20%, ενώ συνολικά 100 μετοχές είχαν διψήφιο ποσοστό κερδών, ήτοι άνω του 10%. Στον αντίποδα, μόλις 25 τίτλοι του Χ.Α. είχαν αρνητική επίδοση το πρώτο εξάμηνο.

Στο χώρο του Large Cap δύο μετοχές είχαν άνοδο άνω του 100% (Πειραιώς και Aegean Airlines), οκτώ μετοχές ενισχύθηκαν άνω του 50%, ενώ συνολικά είκοσι (από τις 25) μετοχές είχαν άνοδο άνω του 15%! Επιδόσεις σπάνιες, που δεν υπάρχουν σε καμιά άλλη… νόμιμη επένδυση. Αρνητικά κινήθηκε μόνο η Τέρνα Ενεργειακή (-0,90%) στο εξάμηνο, καθώς έχει κουράσει όλη την επενδυτική κοινότητα το σίριαλ πώλησής της, όμως δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι πέρυσι είχε άνοδο 50%, ούσα η δεύτερη σε απόδοση μετά την Motor Oil που είχε κερδίσει 59%.

Πλην των Πειραιώς και Aegean Airlines που ενισχύθηκαν από 109% και 104,20% αντίστοιχα, σημαντικές αποδόσεις έδωσαν οι Cenergy Holdings (+99,30% με ιστορικά υψηλά), ΔΕΗ (+59,40%), Mytilineos (+59,30% με διαρκή ιστορικά υψηλά), Εθνική (+58,90%), Jumbo (+57,70% με διαρκή ιστορικά υψηλά), Alpha Bank (+50%) κ.ο.κ. Πλην της Τέρνα Ενεργειακή, υστερούν φέτος οι ΕΥΔΑΠ που κερδίζει μόλις 1,90%, η Helleniq Energy +3,20%, Motor Oil (+6,30% αλλά έκανε +59% πέρυσι) και ΟΤΕ (+7,70%).

Στον Mid Cap η μετοχή της ΕΧΑΕ ενισχύεται φέτος κατά 66,10%, η AVAX κερδίζει 64,70%, η Intrakat (+57,50%), Profile Software (+55,50%), Fourlis (+43,40%), Ideal Holdings (42,10%), Τεχνική Ολυμπιακή (+39,50%) κ.ο.κ. Συνολικά, από τις 19 μετοχές του Mid Cap, τέσσερις έδωσαν απόδοση άνω του 50%, έντεκα ενισχύθηκαν άνω του 30%, ενώ 16 μετοχές είχαν άνοδο άνω του 10%. Τη χειρότερη απόδοση είχε η Dimand που υποχώρησε κατά 13,10%, ενώ η Παπουτσάνης έχασε 1,70%.

Οι αποδόσεις στη μεγάλη και μεσαία κεφαλαιοποίηση το α' εξάμηνο

Οι είκοσι κορυφαίες σε απόδοση μετοχές στο σύνολο του Χ.Α.

_{Στοιχεία: Beta Χρηματιστηριακή}