Προγράμματα αγοράς ιδίων μετοχών: Ποιες εισηγμένες πρωταγωνιστούν

Προγράμματα αγοράς ιδίων μετοχών εφαρμόζουν όλο και περισσότερες εισηγμένες, με στόχο τη στήριξη της μετοχής τους, την ανταμοιβή των μετόχων ή για τη διανομή μετοχών σε στελέχη.

Το τελευταίο διάστημα ξεχωρίζει η περίπτωση της ΔΕΗ, που ενεργοποίησε στα τέλη Σεπτεμβρίου το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών και έχει δώσει ισχυρή στήριξη στον τίτλο, ο οποίος μέσα στον Οκτώβριο ενισχύεται 13,43%, έχοντας μια από τις καλύτερες αποδόσεις στην αγορά.

Η ΔΕΗ έχει αγοράσει πλέον 3.345.637 ίδιες μετοχές ή 0,8758% του μετοχικού κεφαλαίου. Μάλιστα, μέσα στις ελάχιστες εβδομάδες που «τρέχει» η διαδικασία, έχει καλύψει περίπου 10% του αριθμού μετοχών που μπορεί να αποκτήσει, κάτι που φανερώνει και την ισχυρή βούληση της διοίκησης για τη στήριξη της μετοχής.

Χθες, η γενική συνέλευση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ενέκρινε το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών μέχρι ποσοστού 10% του συνόλου των μετοχών της εταιρείας, με κατώτατη τιμή αγοράς 0,30 ευρώ και ανώτατη τιμή τα 30 ευρώ, με το χρονοδιάγραμμα να είναι για τους επόμενους 24 μήνες.

Ο ΟΤΕ αποτελεί ξεχωριστή περίπτωση, καθώς εδώ και σχεδόν πέντε χρόνια, δεσμεύτηκε πως όλες οι ελεύθερες ταμιακές ροές που παράγει ο όμιλος, θα επιστρέφουν στους μετόχους, είτε μέσω μερισμάτων, είτε μέσω προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών. Περίπου το 65% των ελεύθερων ταμιακών ροών επιστρέφει στους μετόχους, ενώ το υπόλοιπο 35% αυτών πηγαίνει για την επαναγορά ιδίων μετοχών, στηρίζοντας έτσι την αξία της ίδιας της μετοχής.

Πάγια πολιτική του ΟΤΕ είναι να αποκτά ίδιες μετοχές, τις οποίες ακυρώνει στη συνέχεια. Έτσι, τη μεθεπόμενη Τρίτη 1η Νοεμβρίου 2022, θα ακυρώσει περίπου 8,8 εκατ. ίδιες μετοχές. Η ακύρωση αυτή θα φέρει τον αριθμό των μετόχων του ΟΤΕ στα 433,66 εκατ. από 442,48 εκατ. που είναι σήμερα. Από αυτές, 220,56 εκατ. μετοχές κατέχονται από την Deutsche Telekom με αποτέλεσμα η εταιρεία, μετά την ακύρωση των μετοχών, να υπερβεί το 50% του μετοχικού κεφαλαίου του ΟΤΕ, από 45,7% σήμερα.

Στην πράξη, το όριο αυτό η γερμανική επιχείρηση το έχει ήδη διαβεί, δεδομένου οι ίδιες μετοχές που θα ακυρώσει ο ΟΤΕ δεν έχουν δικαίωμα ψήφου, και επομένως η εταιρεία ελέγχει την πλειοψηφία του οργανισμού εδώ και πολλούς μήνες. Από 1ης Νοεμβρίου αυτό θα συμβαίνει και τυπικά.

Οι ΗΠΑ, η Ευρώπη και το Χ.Α.

Η επαναγορά ιδίων μετοχών αποτελεί μια τακτική που ακολουθείται κατά κόρον στις ΗΠΑ, αλλά πλέον και στην Ευρώπη κερδίζει έδαφος. Στην Ελλάδα, υπάρχει ως πρακτική εδώ και πολλά χρόνια, όμως πολλές εισηγμένες δεν είναι εξοικειωμένες με τη διαδικασία, οπότε επιλέγουν πιο απλές μεθόδους ανταμοιβής των επενδυτών, όπως το μέρισμα ή η επιστροφή κεφαλαίου.

Η πολιτική αγοράς ιδίων μετοχών από τις εισηγμένες, σε κάθε περίπτωση, στέλνει στην αγορά ένα αρκετά ισχυρό σήμα ότι η διοίκηση της εισηγμένης θεωρεί πως είναι υποτιμημένη η μετοχή της. Σηματοδοτεί δηλαδή την πεποίθηση των διοικούντων πως η τρέχουσα αξία υπολείπεται σημαντικά της πραγματικής αξίας της μετοχής.

Γενικά, έχει αποδειχτεί πως σε εταιρείες με μικρό χρέος και υψηλές μερισματικές αποδόσεις η αγορά ίδιων μετοχών αποδεικνύεται συμφέρουσα. Συνάμα, αυτή η τακτική βοηθάει στην αύξηση της εμπορευσιμότητα της μετοχής.

Οι πιο «συνεπείς» εισηγμένες στην αγορά ιδίων μετοχών

Περίπου 25 είναι οι εισηγμένες στο Χ.Α. που τα τελευταία χρόνια εφαρμόζουν, έστω και περιστασιακά την πολιτική της αγοράς ιδίων μετοχών, όμως εξ αυτών, περίπου οι μισές είναι δραστήριες. Από τον FTSE 25 συστηματικά σε τέτοια τακτική προβαίνουν πρωτίστως οι ΟΤΕ, Μυτιληναίος, Motor Oil, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Τέρνα Ενεργειακή και Σαράντης (αν και τελευταία έχει σιγήσει) και Quest Συμμετοχών.

Από τον Mid Cap τέτοιες κινήσεις κάνουν οι Fourlis, Autohellas (όχι συχνά), Κρι Κρι (με συνέπεια), Briq Property, Profile (με συνέπεια), Intracom Holdings, Intrakat, Premia Properties και Τεχνική Ολυμπιακή, ενώ από την ευρύτερη αγορά είναι οι Space Hellas, CPI, Μοτοδυναμική, CNL Capital, Π. Πετρόπουλος, Inform Λύκος κ.α.

Οι πιο πρόσφατες αγορές ιδίων μετοχών

• ΕΧΑΕ: Χθες Πέμπτη 20/10 προχώρησε στην αγορά 12.322 μετοχών με μέση τιμή κτήσης τα 3,12 ευρώ, οπότε διαθέτει άμεσα 2.258.354 μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν σε 3,742% των δικαιωμάτων ψήφου της.
• Κρι Κρι: Την Τετάρτη 19/10 απέκτησε 2.900 ίδιες μετοχές με τιμή κτήσης 5,2917 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 15.346,00 ευρώ, οπότε πλέον κατέχει 21.147 ίδιες μετοχές, ήτοι ποσοστό 0,064% του συνόλου των μετοχών της.
• CNL Capital: Στις 19/10 αγόρασε 21 ίδιες μετοχές, με μέση τιμή κτήσης τα 7,10 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 149,10, κατέχοντας πλέον 41.464 μετοχές, ήτοι ποσοστό 5,28% του συνόλου.
• Quest Συμμετοχών: Την Τετάρτη 19/10 προέβη σε αγορά 8.000 ιδίων μετοχών με μέση τιμή κτήσης 4,05 ευρώ και συνολική αξία συναλλαγής 32.431,03 ευρώ. Πλέον κατέχει 565.450 ίδιες μετοχές, ποσοστό 0,5274% του συνόλου.
• Alpha Trust Ανδρομέδα: Στις 19/10 προέβη σε αγορά 320 ιδίων μετοχών, με μέση τιμή κτήσης 5,21 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 1.672,11 ευρώ. Πλέον κατέχει 68.423 ίδιες μετοχές, με μέση τιμή κτήσης 6,12 ευρώ, που αντιστοιχούν στο 1,94% του συνόλου.
• Μυτιληναίος: Στις 19/10 απέκτησε 40.233 ίδιες μετοχές με μέση σταθμισμένη τιμή κτήσης 16,0119 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 644.208,10 ευρώ. Μετά από αυτή τη συναλλαγή, η εταιρεία κατέχει συνολικά 6.225.039 ίδιες μετοχές, ήτοι ποσοστό 4,3565% του συνόλου των μετοχών της.
• Motor Oil: Στις 19/10 προέβη σε αγορά 6.189 μετοχών συνολικής αξίας 105.633,24 ευρώ με μέση τιμή κτήσης τα 17,068 ευρώ ανά μετοχή. Πλέον ελέγχει 1.316.841 ίδιες μετοχές, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 1,19% του μετοχικού της κεφαλαίου, ενώ η μέση τιμή κτήσης είναι στα 14,827 ανά μετοχή.
• Profile Software: Στις 18/10 αγόρασε 1.600 ίδιες μετοχές με μέση τιμή κτήσης 2,9506 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 4.721 ευρώ, ενώ στις 19/10 αγόρασε άλλες 1.500 ίδιες μετοχές, με μέση τιμή κτήσης τα 2,9013 ευρώ συνολικής αξίας 4.352 ευρώ.
• Premia Properties: Στις 17/10 προέβη σε αγορά 8.000 ιδίων μετοχών με μέση τιμή κτήσης 1,0747 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 8.597,782 ευρώ.
• Fourlis: Στις 17/10 προέβη σε αγορά 1.500 ίδιων μετοχών με μέση τιμή κτήσης 2,5433 ανά μετοχή, συνολικής αξίας 3.814,96 ευρώ. Μετά και την προαναφερόμενη αγορά, κατέχει 1.733.001 ίδιες μετοχές, ποσοστό 3,3243% του συνόλου.
• Performance Technologies: Την Τρίτη 18/10 αγόρασε 1.200 μετοχές της εταιρείας, συνολικής αξίας 4.154,70 ευρώ.
• Ideal Holdings: Στις 17/10 αγόρασε 4.500 ίδιες μετοχές με μέση τιμή κτήσης τα 3,394 ευρώ, συνολικής αξίας ευρώ 15.273, ενώ στις 18/10 προέβη στην αγορά 7.728 μετοχών με μέση τιμή κτήσης ευρώ 3,3587 ευρώ, έναντι 25.956,14 ευρώ. Πλέον, κατέχει 303.422 ίδιες μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό 0,7560% του συνόλου των μετοχών της.
• Real Consulting: Στις 19/10 αγόρασε 1.023 ίδιες μετοχές με μέση τιμή κτήσης 1,945 ευρώ και συνολική αξία 1.989,74 ευρώ. Μετά από αυτή τη συναλλαγή, κατέχει 53.869 ίδιες μετοχές, με μέση τιμή κτήσης 2,0263 ευρώ ανά μετοχή, που αντιστοιχεί σε ποσοστό 0,251% του συνόλου.  
• Πλαστικά Θράκης: Στις 17/10 αγόρασε 1.760 ίδιες μετοχές με μέση τιμή κτήσης 3,60 ευρώ ανά μετοχή και συνολική αξία της συναλλαγής 6.334,37 ευρώ.
• Briq Properties: Στις 17 Οκτωβρίου αγόρασε 4.982 ίδιες μετοχές προς 1,9 ευρώ εκάστη, έναντι συνολικού τιμήματος 9.466 ευρώ. Πλέον, κατέχει 392.030 ίδιες μετοχές ή 1,1% του μετοχικού κεφαλαίου.
• Titan Cement International SA: Από τις 10 έως τις 14 Οκτωβρίου ο όμιλος προχώρησε σε μπαράζ αγοράς ιδίων μετοχών, που συνολικά έφτασαν τις 45.964 μετοχές, έναντι 502.858,39 ευρώ, ενώ η μέση τιμή κτήσης ήταν τα 10,9402 ευρώ. Μετά τις ανωτέρω συναλλαγές, η εταιρεία ελέγχει 3.082.029 ίδιες μετοχές, που αντιστοιχούν σε 3,93% των δικαιωμάτων ψήφου της.
• Τεχνική Ολυμπιακή: Μετά από πρόσφατες αγορές ιδίων μετοχών, η εταιρεία κατέχει συνολικά 491.444 ίδιες μετοχές, ποσοστό 1,20768% του συνόλου των μετοχών της.
• Μπλε Κέδρος: Η νεοεισηγμένη έχει ξεκινήσει και αυτή πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών, ενώ στις 13 και 14 Οκτωβρίου αγόρασε 2.022 ίδιες μετοχές συνολικά, στα 2,1451 ευρώ και στα 2,1450 ευρώ, έναντι συνολικά 2.437 ευρώ. Πλέον κατέχει 3.045 ίδιες μετοχές, ήτοι ποσοστό 0,007% του συνόλου των μετοχών της.
• Παπουτσάνης: Η εταιρεία στις 30 Σεπτεμβρίου προέβη στην αγορά 1.000 ιδίων μετοχών, με μέση τιμή κτήσης τα 2,41 ευρώ ανά μετοχή, ενώ ελέγχει πλέον 86.322 ίδιες μετοχές, ήτοι, 0,319% του συνόλου των μετοχών της.