Διττή ήταν η εικόνα της αγοράς στην εβδομάδα που παρήλθε, καθώς το πρώτο διήμερο ήταν άκρως πιεστικό, οδηγώντας σε νέα χαμηλά 17 μηνών τόσο τον Γενικό Δείκτη όσο και τον τραπεζικό, με νέο «λιώσιμο» αποτιμήσεων και –ειδικά στη συνεδρίαση της Τρίτης– ρευστοποιήσεις χωρίς αύριο, που οδήγησαν τις τραπεζικές μετοχές σε πτώση έως και 11,63%.
Όμως, από τα μέσα της εβδομάδας και μετά και ειδικά στις συνεδριάσεις Πέμπτης και Παρασκευής, η εικόνα της αγοράς άλλαξε ολοσχερώς, οι τζίροι αυξήθηκαν, ξεμπλόκαραν τοποθετήσεις, ξύπνησαν αντανακλαστικά και γενικώς υπήρξε αυξημένη κινητικότητα.
«Κλειδί» για την αλλαγή πλεύσης ήταν η εμφατική δέσμευση του πρωθυπουργού τόσο από το βήμα της Βουλής όσο και σε συνέντευξή του σε ραδιοφωνικό σταθμό, ότι δεν πρόκειται να κινηθεί μικροπολιτικά και να συρθεί σε πρόωρες εκλογές, ασχέτως αν αυτό τον συμφέρει δημοσκοπικά, και ότι οι εκλογές θα γίνουν όποτε ορίζει το Σύνταγμα, δηλαδή στο τέλος της τετραετίας.
Για όσους είχαν υποτιμήσει την παράμετρο του πολιτικού – εκλογικού ρίσκου, ήρθε η αγορά να τους υπενθυμίσει ότι οι οικονομίες, τα χρηματιστήρια, οι επιχειρήσεις και όλο το επενδυτικό περιβάλλον θέλουν σταθερές κυβερνήσεις, σταθερές πορείες και ένα πλαίσιο ασφάλειας. Αυτό οι παλαιότεροι χρηματιστές και οι έμπειροι παράγοντες της αγοράς το γνωρίζουν άριστα, έχοντας αναγνώσει με τον πλέον ξεκάθαρο τρόπο την πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς σε περιόδους πολιτικής νηνεμίας, ασφάλειας και ισχυρής κυβέρνησης και την πορεία σε περιόδους αναταραχής και αβεβαιότητας.
Την ώρα λοιπόν που αρκετοί διακινούσαν ημερομηνίες περί επικείμενων πρόωρων εκλογών είτε τον προσεχή Σεπτέμβριο είτε τον Οκτώβριο, η αγορά κινούνταν πτωτικά επί δέκα συνεδριάσεις, φτάνοντας μάλιστα με συνοπτικές διαδικασίες σε χαμηλά 17 μηνών σπάζοντας το αρνητικό ρεκόρ της 8ης Μαρτίου, λίγο μετά τον πόλεμο στην Ουκρανία.
Σε μια συγκυρία που από την αγορά δε λείπουν οι επιχειρηματικές εξελίξεις, τα deals στον ενεργειακό κλάδο και τις υποδομές (Ελλάκτωρ, Intrakat), στην πληροφορική (δημόσιες προτάσεις και πολλαπλές εξαγορές) και σε άλλους κλάδους, τα αποτελέσματα των εταιρειών είναι εξαιρετικά τηρουμένων των αναλογιών, οι τράπεζες έχουν βελτιώσει θεαματικά τα χαρτοφυλάκιά τους, η αγορά δεν μπορούσε να σηκώσει κεφάλι.
Η πολιτική αβεβαιότητα και η ενδεχόμενη πόλωση μηνών, σκέπαζε τα πάντα με τους ιδιώτες αλλά κυρίως τους ξένους θεσμικούς να έχουν ακυρώσει εντελώς τις κινήσεις τους, εξού και η πτώση των μέσων συναλλαγών στα επίπεδα των 50 – 55 εκατ. ευρώ το τελευταίο 20ήμερο, όταν ο μέσος τζίρος του 2022 είναι στα 89,6 εκατ. ευρώ.
Το πρώτο διήμερο της εβδομάδας που έφυγε, ο Γ.Δ. υποχώρησε κατά 3,30%, ο FTSE 25 έχασε 3,90% και ο τραπεζικός δείκτης καταποντίστηκε κατά 10,56%, λόγω του πολιτικού ρίσκου. Την Τετάρτη ήταν η κατηγορηματική δέσμευση του πρωθυπουργού στη Βουλή, οπότε το διήμερο Πέμπτης και Παρασκευής ο Γενικός Δείκτης αντέδρασε σε ποσοστό 2,90%, ο FTSE 25 κέρδισε 3,60%, ο Mid Cap +4,22% και ο τραπεζικός δείκτης +9,26% (μαζί με το +0,86% της Τετάρτης).
Μια ξεκάθαρη επιβεβαίωση ότι η αγορά κάθε άλλο παρά ξεκομμένη από τις πολιτικές εξελίξεις είναι. Και όλα αυτά, την ώρα που οι διεθνείς αγορές έχουν βελτιώσει σημαντικά το προφίλ τους και το Χ.Α. –για πρώτη φορά εντός του 2022– φάνηκε να κινείται μακριά από το βελτιωμένο διεθνές κλίμα.
Είναι χαρακτηριστικό ότι ο Stoxx 600 ενισχύθηκε σε εβδομαδιαίο επίπεδο κατά 2,5%, ενώ την Παρασκευή ο γερμανικός DAX κέρδισε 1,34% επανερχόμενος πάνω από τις 13.000 μονάδες μετά από ημέρες, ο γαλλικός CAC 40 επανήλθε ξανά πάνω από τον κόμβο των 6.000 μονάδων, ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο πλησιάζει εκ νέου το όριο των 7.200 μονάδων. Την ίδια ώρα, ανοδικά κινήθηκαν σχεδόν όλη την εβδομάδα και οι αμερικανικοί δείκτες, ασχέτως αν την Παρασκευή οι Dow Jones και S&P 500 γύρισαν στο φινάλε οριακά πτωτικά.
Σημαντικά πακέτα στις τράπεζες και μεγάλος τζίρος
Την Παρασκευή και με νεότερες πληροφορίες να λένε ότι ο πρωθυπουργός θα εξαντλήσει… εντελώς την τετραετία άρα οι εκλογές θα γίνουν Μάιο – Ιούνιο του 2023, ορισμένα αμερικανικά funds μέσω κυρίως της Goldman Sachs έκαναν τοποθετήσεις στις τέσσερις συστημικές τράπεζες, κάτι που ανέβασε κατακόρυφα τους όγκους και τους τζίρους.
Σημειώνεται ότι την προηγούμενη εβδομάδα ανακοινώθηκε ότι η αμερικανική Capital απέκτησε το 5,03% των μετοχών της Alpha Bank.
Παράλληλα, οι διοικήσεις των τραπεζών θορυβήθηκαν με το πρόσφατο (εν πολλοίς αδικαιολόγητο) «λιώσιμο» αποτιμήσεων και έχουν αποφασίσει να βγουν μπροστά και να αναδείξουν τα καλά αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου που θα αρχίσουν να ανακοινώνονται από την επόμενη εβδομάδα. Τα συμφραζόμενα δείχνουν ότι οι τέσσερις συστημικές θα δείξουν αντοχή στα έσοδα, συνεχή αύξηση της πιστωτικής επέκτασης και αντοχή στην κρίση, όσον αφορά τη δημιουργία νέων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων.
Δέσποσε η Eurobank που διακίνησε μέσω μεγάλων πακέτων 21 εκατ. τεμάχια αξίας 16,5 εκατ. ευρώ που αφορούν τα 0,57% των μετοχών, η Πειραιώς διακίνησε 5,7 εκατ. τεμάχια αξίας 4,7 εκατ. ευρώ και αφορούν το 0,46% των μετοχών, η Alpha Bank 6,18 εκατ. τεμάχια αξίας 4,75 εκατ. ευρώ που αφορούν το 0,26% των μετοχών και η Εθνική 1,7 εκατ. τεμάχια αξίας 5,1 εκατ. ευρώ που αφορούν το 0,19% των μετοχών..
Ο συνολικός τζίρος του Χ.Α. χθες ανήλθε στα 85,15 εκατ. ευρώ, όμως τα 29,71 εκατ. ευρώ, ήτοι το 35,22% του συνόλου ήταν πακέτα στις τράπεζες Πειραιώς, Eurobank, Εθνική και Alpha Bank. Συνολικά ο τραπεζικός κλάδος διακίνησε 50,77 εκατ. ευρώ τζίρου και ήταν ο μεγαλύτερος από τις 17 Ιουνίου όταν είχαν διακινηθεί 71,4 εκατ. ευρώ και από τις 31 Μαΐου όπου λόγω του rebalancing είχαν διακινηθεί 240 εκατ. ευρώ τζίρου στις τράπεζες. Γενικώς ο χθεσινός τζίρος των τραπεζών ήταν από τους μεγαλύτερους των τελευταίων μηνών κάτι που μαρτυρά κινητικότητα.
Το τριήμερο της αντίδρασης λοιπόν η Εθνική ενισχύθηκε σε ποσοστό 10,96%, η Eurobank +9,66%, η Alpha Bank +9,41%, ενώ υστέρησε η Πειραιώς. Σε εβδομαδιαίο επίπεδο οι μέσες συναλλαγές διαμορφώθηκαν στα 68,8 εκατ. ευρώ, ενισχυμένες κατά 18,7% έναντι της αμέσως προηγούμενης εβδομάδας που ήταν κάτω των 60 εκατ. ευρώ.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με απώλειες 0,45%, ο FTSE 25 έχασε 0,44%, o Mid Cap μετά από καιρό είχε καλύτερη συμπεριφορά με άνοδο 1,56%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με πτώση 2,28%.
Μένει να δούμε λοιπόν αν η περασμένη εβδομάδα αποδειχτεί «κλειδί» για το βραχυπρόθεσμο momentum του ελληνικού χρηματιστηρίου σ’ ό,τι αφορά τους εγχώριας προέλευσης καταλύτες που ορίζουν την πορεία του. Και τούτο διότι πλέον η αγορά θα έχει την ευκαιρία να δει πιο ξεκάθαρα το επενδυτικό τοπίο, να εστιάσει στα θεμελιώδη, στις αποτιμήσεις, στις επιχειρηματικές εξελίξεις και τα deals, τα οποία έως και την περασμένη Τετάρτη «σκέπαζε» ο κίνδυνος πολιτικού ρίσκου, εκλογολογίας και αστάθειας.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι έντονα τραπεζοκεντρικό και ο κλάδος είναι αυτός που δύναται να ανεβάσει επίπεδο την αγορά και μάλιστα εύκολα. Ο κλάδος έφτασε φέτος να κερδίζει έως 29,7%, κατόπιν έφτασε να υποχωρεί 22,92% την περασμένη Τρίτη μετά τη «βουτιά» -9%, ενώ πλέον υποχωρεί κατά 15,78%. Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται στο -10,21% από την αρχή του χρόνου, ο FTSE 25 στο -10,60% και ο Mid Cap στο -12,55%.
Τα τεχνικά δεδομένα – Κλειδί οι 840 μονάδες
Σύμφωνα με τον υπεύθυνο ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή Μάνο Χατζηδάκη, «τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης τίμησε τις υποτιμημένες ζώνες των ταλαντωτών σε ημερήσιο επίπεδο και ξεκίνησε μια ανοδική αντίδραση που εκ πρώτης άποψης έχει καλές τεχνικές προδιαγραφές σε ένταση και δομή. Η προοδευτική αύξηση των συναλλαγών ήταν μια ακόμα καλή είδηση για τους αγοραστές. Η επιστροφή του Γενικού Δείκτη πάνω από τις 800 μονάδες δεν άλλαξε κάτι παρά μόνο την έντονα αρνητική εικόνα των ταλαντωτών, οι οποίοι επέστρεψαν σε ουδέτερα επίπεδα διαπραγμάτευσης.
Διαγραμματικά, η αλλαγή στην πτωτική πορεία του δείκτη θα τεθεί σε αμφισβήτηση σε κατοχύρωση και διαφυγή από το επίπεδο των 840 μονάδων, σημείο το οποίο οριοθετεί την άμεση πρώτη αντίσταση, το 50% της ανοδικής διόρθωσης από τα υψηλά των 901 μονάδων και την διάσπαση του κινητού μέσου των 30 ημερών. Από την πλευρά της, η Merit Χρηματιστηριακή σημειώνει πως η μακροπρόθεσμη τάση είναι πτωτική (bear market) με τον εκθετικό ΚΜΟ 200 στις 875,64 μονάδες, με σημεία στήριξης τις 780 και 770 μονάδες και σημεία αντίστασης τις 810 και τις 820 μονάδες».
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
