Τη σύσταση «Αγορά» και την τιμή-στόχο των 22,50 ευρώ για τη μετοχή του ΟΤΕ επαναλαμβάνει η Optima bank, αναμένοντας ένα ισχυρό τρίτο τρίμηνο, που θα επιβεβαιώσει την πορεία επίτευξης των ετήσιων στόχων.
Η τιμή-στόχος αντιστοιχεί σε περιθώριο ανόδου 18,2% έναντι της τιμής αναφοράς των 19,03 ευρώ στις 27 Οκτωβρίου.
Ο ΟΤΕ ανακοινώνει τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου αύριο Παρασκευή 30 Οκτωβρίου, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης του ΧΑ, ενώ θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές στις 13:00.
Η Optima bank προβλέπει προσαρμοσμένα EBITDA μετά τις μισθώσεις ύψους 371 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 3% σε ετήσια βάση. Η επίδοση αυτή εκτιμάται ότι θα διατηρήσει τον όμιλο σε τροχιά επίτευξης του στόχου για αύξηση περίπου 3% στο σύνολο του 2026.
Τα συνολικά έσοδα αναμένονται στα 838,8 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 4%. Η υποχώρηση αποδίδεται κυρίως στη συνεχιζόμενη συρρίκνωση της δραστηριότητας διεθνούς χονδρικής, η οποία έχει μηδενικό περιθώριο κέρδους. Η εξέλιξη αυτή βελτιώνει το μείγμα κερδοφορίας, με το περιθώριο προσαρμοσμένων EBITDA μετά τις μισθώσεις να εκτιμάται στο 44,2%, από 41,2% ένα χρόνο νωρίτερα.
Τα κέρδη προ φόρων προβλέπονται στα 220 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 0,5% έναντι του αντίστοιχου περσινού τριμήνου.
Κινητή και πληροφορική στηρίζουν την ανάπτυξη
Βασικοί μοχλοί ενίσχυσης της λειτουργικής κερδοφορίας παραμένουν η κινητή τηλεφωνία και οι υπηρεσίες πληροφορικής. Τα έσοδα από υπηρεσίες κινητής αναμένονται στα 296,1 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 2,1%, με στήριξη από την περιαγωγή, αν και με κάποια επιβράδυνση στο εποχικά ισχυρότερο τρίμηνο.
Στις λύσεις πληροφορικής, η Optima bank προβλέπει έσοδα 116 εκατ. ευρώ και άνοδο 19,4%. Ο ρυθμός είναι χαμηλότερος από το 64% του πρώτου εξαμήνου, αλλά εκτιμάται ότι διατηρεί τη δραστηριότητα σε πορεία υπέρβασης του αρχικού ετήσιου στόχου για ανάπτυξη 15%.
Στη λιανική σταθερής τηλεφωνίας, τα έσοδα αναμένονται ουσιαστικά σταθερά, στα 230,4 εκατ. ευρώ, με μικρή μείωση 0,8%.
Η ανάλυση αναμένει επιβεβαίωση των ετήσιων στόχων από τη διοίκηση, με στήριξη από την προώθηση προϊόντων υψηλότερης αξίας, τη διατήρηση των μεριδίων αγοράς, την ανάπτυξη του δικτύου οπτικών ινών και τη συνεχιζόμενη αύξηση των συνδρομητών συνδρομητικής τηλεόρασης.
Παράλληλα, οι ελεύθερες ταμειακές ροές εκτιμάται ότι θα παραμείνουν ισχυρές, σε τροχιά επίτευξης του ετήσιου στόχου των 750 εκατ. ευρώ, με τη συνδρομή χαμηλότερων φορολογικών πληρωμών.
Σε επίπεδο αποτίμησης, η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη τιμής προς εκτιμώμενα κέρδη του 2027 στις 11,6 φορές, περίπου 14% χαμηλότερα από τη διάμεσο των συγκρίσιμων εταιρειών. Η Optima bank στηρίζει τη θετική της στάση στον αμυντικό χαρακτήρα του ΟΤΕ και στις ελκυστικές αποδόσεις προς τους μετόχους.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
