Την εμπιστοσύνη της στην πορεία της Τράπεζας Πειραιώς επαναβεβαιώνει η Jefferies, η οποία αναβαθμίζει την τιμή-στόχο της μετοχής στα 8,30 ευρώ από 7,55 ευρώ και διατηρεί τη σύσταση «αγορά» (buy).
Όπως επισημαίνει η επενδυτική τράπεζα, η Πειραιώς αναμένεται να κινηθεί εντός στόχων στο τρίτο τρίμηνο του 2025, επιβεβαιώνοντας τη σταθερότητα των βασικών μεγεθών και τη δυναμική της πιστωτικής της επέκτασης.
Η αμερικανική επενδυτική τράπεζα παρουσιάζει τρία σενάρια για την πορεία της μετοχής. Πέραν του βασικού, στο αισιόδοξο σενάριο η τιμή-στόχος φθάνει τα 9,90 ευρώ, με βελτιωμένη απόδοση 16% και περιορισμένο κόστος κινδύνου στις 30 μονάδες βάσης. Αντίθετα, στο αρνητικό σενάριο η τιμή-στόχος υποχωρεί στα 4,55 ευρώ, σε περίπτωση επιδείνωσης της ποιότητας ενεργητικού και αύξησης των προβλέψεων στο 1%.
Η Jefferies εκτιμά ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα παραμείνουν σταθερά στα 474 εκατ., καθώς οι χαμηλότερες αποδόσεις δανείων λόγω επιτοκίων θα αντισταθμιστούν από μειωμένο κόστος καταθέσεων και αυξημένα έσοδα από το χαρτοφυλάκιο τίτλων.
Παράλληλα, η πιστωτική επέκταση υπολογίζεται στα 700 εκατ. για το τρίμηνο, ανεβάζοντας τη συνολική αύξηση εννεαμήνου στα 3 δισ., επίπεδο που προσεγγίζει τον ετήσιο στόχο της τράπεζας.
Η κερδοφορία από προμήθειες συνεχίζει ανοδικά, ενισχυμένη από ασφαλιστικές εργασίες, asset management και χρηματοδοτήσεις. Τα λειτουργικά έξοδα παραμένουν υπό έλεγχο στα 215 εκατ., με δείκτη κόστους προς έσοδα στο 33%, το χαμηλότερο ποσοστό στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο.
Η Jefferies προβλέπει καθαρά κέρδη 257 εκατ. για το τρίμηνο, με απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) κοντά στο 14% και κεφαλαιακή επάρκεια CET1 στο 14,4%.
Οι προβλέψεις απομείωσης παραμένουν σταθερές, με κόστος κινδύνου στις 50 μονάδες βάσης, ενώ ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE ratio) μειώνεται περαιτέρω στο 2,4%.
Στην ανάλυσή της, η Jefferies αναθεωρεί ανοδικά τις προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη της Πειραιώς την περίοδο 2026-2027 κατά περίπου 2%, ενσωματώνοντας υψηλότερη πορεία επιτοκίων της ΕΚΤ (2% έναντι 1,75% προηγουμένως) και χαμηλότερο κόστος ιδίων κεφαλαίων.
Όπως σημειώνει ο οίκος, η Πειραιώς παραμένει μία από τις πιο αποδοτικές τράπεζες στην Ελλάδα, με συνεχή πρόοδο στη βελτίωση της ποιότητας ενεργητικού και ισχυρή κεφαλαιακή βάση που στηρίζει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξή της.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
