ΓΔ: 1408.5 -0.01% Τζίρος: 100.09 εκ. € Τελ. ενημέρωση: 17:25:03 DATA
Euros, Money, xrhmata,
Φωτο: Shutterstock

Η μαγική εικόνα των καταθέσεων: Γιατί οι προσδοκίες είναι υπερβολικές

Τα τεράστια ποσά κρατικής στήριξης, που ανήλθαν στα 24,8 δισ. ευρώ, βρίσκονται πίσω από το «αποταμιευτικό θαύμα» της πανδημίας, όπου οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 24 δισ. ευρώ.

Τράπεζες και κυβέρνηση υπογραμμίζουν συχνά – πυκνά τη σημαντική αύξηση των καταθέσεων μετά την πανδημία και την καθοριστική συμβολή που μπορούν να έχουν στην ανάκαμψη της οικονομίας, ωστόσο μια πιο προσεκτική εξέταση της κατάστασης δημιουργεί αρκετές εστίες προβληματισμού για το κατά πόσο η αύξηση των καταθέσεων αποτελεί πραγματικά αύξηση αποταμίευσης.

Μάλιστα κυβερνητικά στελέχη ξεχωρίζουνι την αύξηση των καταθέσεων ως έναν από τους βασικούς λόγους αισιοδοξίας για την ανάκαμψη της χώρας. Όπως επισημαίνουν, «η αύξηση των τραπεζικών καταθέσεων κατά πάνω από 24 δισ. από τις αρχές του 2020 αντιστοιχεί στο 14% του ΑΕΠ. Οι υπερβάλλουσες τραπεζικές καταθέσεις νοικοκυριών στην Ελλάδα (σε σύγκριση με αυτές που θα ήταν χωρίς την πανδημία) είναι οι δεύτερες υψηλότερες, μεταξύ των χωρών του ΟΟΣΑ, μετά αυτές των ΗΠΑ. Κάποιες από αυτές θα επιστρέψουν στην οικονομία».

Σημειώνεται ότι η αύξηση των καταθέσεων του ιδιωτικού τομέα, νοικοκυριών και επιχειρήσεων, από το τέλος του 2019 μέχρι σήμερα (Απρίλιος '21) φτάνει τα 24 δισ. ευρώ με τις επιχειρηματικές καταθέσεις να εμφανίζουν τη μεγαλύτερη αύξηση, έχοντας ενισχυθεί κατά 8,6 δισ. (+36,86%), ενώ κατά +100% ενισχύονται οι καταθέσεις των λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και κατά +56% οι καταθέσεις των ασφαλιστικών επιχειρήσεων. Ηπιότερη είναι η εικόνα στους ιδιώτες, με αύξηση +11,41% του υπολοίπου καταθέσεων.

Η πορεία των καταθέσεων από το τέλος του 2019 μέχρι σήμερα

(ποσά σε εκατ. ευρώ)Απρίλιος 21Δεκ. '20Μετ. % Απρ.21-Δεκ'20Δεκ. '19Μετ. % Απρ.21-Δεκ'19
Συνολικό Ύψος Καταθέσεων176.624173.6581,71%159.06211,04%
Γενική Κυβέρνηση8.87210.438-15,00%15.939-44,34%
Ασφαλιστικές επιχ. Και Ταμεία Επαγ. Ασφάλισης1.6921.34425,86%1.08256,45%
Λοιπά Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα4.2563.23531,54%2.121100,70%
Επιχειρήσεις31.80832.350-1,67%23.24236,86%
Νοικοκυριά129.996126.2902,93%116.67911,41%

 

Η μεγάλη παρανόηση

Σύμφωνα με αναλυτές η αύξηση των καταθέσεων, εν μέσω πανδημίας, έχει δημιουργήσει μια μεγάλη παρανόηση: ότι η αύξηση είναι αποτέλεσμα αποταμίευσης, αποταμίευση που θα «πέσει» στην οικονομία μόλις οι συνθήκες ομαλοποιηθούν.

Ωστόσο η αύξηση των καταθέσεων δεν φαίνεται να συνδέεται παρά ελάχιστα με αποταμίευση: οι καταθέσεις αυξήθηκαν εξαιτίας των επιδοτούμενων από το κράτος δανείων (ΤΕΠΙΧ), της μη πληρωμής φόρων και ασφαλιστικών εισφορών, λόγω της πανδημίας, και της διανομής κρατικών χρημάτων μέσω Επιστρεπτέας Προκαταβολής.

Όπως αναγνωρίζουν τραπεζικά στελέχη, η παρατηρούμενη αύξηση των καταθέσεων αντισταθμίζεται από την αύξηση του δημοσίου πρωτογενούς ελλείμματος (το 2020 ανήλθε στα 12,4 δισ. ευρώ ή 7,5% του ΑΕΠ) και των μεταβιβαστικών πληρωμών από ΕΕ. Υπενθυμίζεται ότι το 2020 τα μέτρα στήριξης της οικονομίας από την πανδημία ανήλθαν στο 15% του ΑΕΠ ή 24,8 δισ. ευρώ δηλαδή όσο και η αύξηση των καταθέσεων.

Υπό το πρίσμα αυτό, επισημαίνουν τραπεζικές πηγές, οι εκτιμήσεις ότι η αύξηση των καταθέσεων κατά 24 δισ. ευρώ αποτελεί «καύσιμο» που θα δώσει μεγάλη ώθηση στην κατανάλωση μετά την ομαλοποίηση των συνθηκών και κατ' επέκταση στην οικονομία θα πρέπει να μετριαστούν.

Σημειώνεται ότι παρά την σημαντική ανάκαμψη των καταθέσεων από τα επίπεδα του Ιουλίου 2015, όταν υποχώρησαν στο ναδίρ της κρίσης, οι καταθέσεις παραμένουν σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα σε σχέση με τα προ κρίσης επίπεδα (2009), ειδικά σε ότι αφορά τα νοικοκυριά.

Η ανάκαμψη των καταθέσεων μετά το ναδίρ του 2015 και η μεγάλη απόσταση απο το 2009

(ποσά σε εκατ. ευρώ)Απρίλιος 21Ιούλιος '15Μετ. % Απρ.21-Ιουλ.'15Δεκέμβριος 2009Μετ. % Απρ.21-Δεκ'09
Συνολικό Ύψος Καταθέσεων176.624129.04936,87%245.470-28,05%
Γενική Κυβέρνηση8.8728.2167,99%7.94011,74%
Ασφαλιστικές επιχ. Και Ταμεία Επαγ. Ασφάλισης1.6921.6671,49%1.787-5,31%
Λοιπά Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα4.2563.61817,62%3.00741,55%
Επιχειρήσεις31.80812.624151,98%35.877-11,34%
Νοικοκυριά129.996102.92426,30%196.860-33,97%

 

Google news logo Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Τράπεζες: Περισσότερα χρήματα για επενδύσεις σε ομόλογα παρά σε νέα δάνεια

Παρά την αύξηση χορηγήσεων το 2024, οι επενδύσεις σε χρεόγραφα είναι διπλάσιες των δανείων. Μικρό μέγεθος επιχειρήσεων, φοροδιαφυγή και υψηλά NPEs τα μεγάλα εμπόδια στη δανειοδότηση ΜμΕ και επαγγελματιών.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Τα χαμένα δισ. των ανακεφαλαιοποιήσεων και η «εξαΰλωση» 33 δισ. το 2015

Οι απώλειες των τραπεζικών μετοχών στο διάστημα Δεκέμβριος 2014 Δεκέμβριος 2015 ανήλθαν σε... -99%. Η χρηματιστηριακή αξία των συστημικών τραπεζών από τα 33,4 δισ. (Ιούνιος 2014) σχεδόν μηδενίστηκε μετά τη διαπραγμάτευση ΣΥΡΙΖΑ ΑΝΕΛ.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Αναταράξεις σε τράπεζες - servicers από τις αλλαγές στον Ποινικό Κώδικα

Απροθυμία τραπεζικών στελεχών να εγκρίνουν δανειοδοτήσεις του Ταμείου Ανάκαμψης υπό τον φόβο μελλοντικής αναζήτησης ευθυνών. Ανάλογη ανησυχία και σε servicers για ρυθμίσεις. Καθησυχάζει το υπ. Δικαιοσύνης.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Η οικονομική διάσταση των φυσικών καταστροφών και τα νέα ρίσκα για τη χώρα

Ζημιές δισεκατομμυρίων σε υποδομές, επιχειρήσεις, ζωική - αγροτική παραγωγή, οικίες εξαιτίας των φονικών καταιγίδων. Διαδοχικές συσκέψεις στην κυβέρνηση. Οι νέοι κίνδυνοι για τράπεζες - οικονομία.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Σύννεφα ύφεσης στην Ευρώπη, αυξάνουν τα ρίσκα για οικονομία – τράπεζες

Ο κίνδυνος συρρίκνωσης της ευρωπαϊκής οικονομίας και τα διλήμματα της ΕΚΤ. Γιατί η τρέχουσα κρίση είναι δυσκολότερη για την εγχώρια οικονομία και τις τράπεζες από την πανδημία. Η ανησυχία για νέα «κόκκινα» δάνεια. Το πολιτικό ρίσκο και οι πρόωρες εκλογές.
Ελλάδα, Σημαία, Ελληνική Οικονομία
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Το «στοίχημα» της επενδυτικής βαθμίδας και το φάντασμα του πολιτικού κινδύνου

Ζωτικής σημασίας η ανάκτηση του investment grade το 2022 για την αποφυγή αναταράξεων σε τράπεζες – οικονομία και την επιτάχυνση της ανάπτυξης. Γιατί το ζήτημα της πολιτικής σταθερότητας απασχολεί τους οίκους αξιολόγησης.