Ολοκληρώνεται αύριο η δημόσια προσφορά της Trade Estates ΑΕΕΑΠ, της εταιρείας ακινήτων που «γεννήθηκε» από τον όμιλο Fourlis, έχοντας ένα εξαιρετικό χαρτοφυλάκιο ακινήτων. Η τιμή διάθεσης των μετοχών ορίστηκε μεταξύ 1,92 και 2,13 ευρώ, με όλα τα συμφραζόμενα να δείχνουν ότι θα κλείσει στο υψηλό σημείο του εύρους.
Θα διατεθούν 28.169.015 μετοχές, ενώ με βάση την ανώτερη τιμή και σε περίπτωση πλήρους κάλυψης της προσφοράς, στόχος είναι η εταιρεία να αντλήσει 62 εκατ. ευρώ. Η εισαγωγή των μετοχών στο Χ.Α. θα γίνει την επόμενη Τετάρτη 8 Νοεμβρίου.
Η περίπτωση της Trade Estates είναι ξεχωριστή για τον κλάδο των ΑΕΕΑΠ, καθώς θα κάνει την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο με σημαντική διασπορά 26,5%, το μεγαλύτερο free float στον κλάδο, ενώ όπως δεσμεύτηκε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fourlis Συμμετοχών κ. Βασίλης Φουρλής, μέσα σε δύο χρόνια από την εισαγωγή, θα έχουν γίνει placement που θα μειώσουν τη συμμετοχή των βασικών μετόχων στο 50%.
Επίσης, ο κ. Φουρλής δεσμεύτηκε για διανομή μερίσματος δύο φορές τον χρόνο (προμέρισμα και κανονικό), ενώ τόνισε πως «παρ’ ότι έχουμε την υποχρέωση να διανέμουμε το 50% των κερδών, εμείς έχουμε λάβει τη στρατηγική απόφαση να διανέμουμε το 80% έως 90% των κερδών μας».
Η Trade Estates ΑΕΕΑΠ εξειδικεύεται μόνο σε δύο κατηγορίες ακινήτων που έχουν ισχυρή ανάπτυξη, όπως είναι τα μεγάλα εμπορικά πάρκα και τα κέντρα logistics, διαθέτει εξαιρετικούς δείκτες αξίας και χαρτοφυλακίου, ενώ δραστηριοποιείται σε τρεις χώρες. Το 75% του χαρτοφυλακίου της είναι στην Ελλάδα, το 15% στη Βουλγαρία και το 10% στην Κύπρο.
Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2018, έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τον Φεβρουάριο του ‘19, ενώ τον Ιούλιο του 2021 ξεκίνησε να δραστηριοποιείται στον κλάδο των επενδύσεων ακίνητης περιουσίας σε Ελλάδα, Βουλγαρία και Κύπρο.
Πέραν του ομίλου Fourlis που έχει την πλειοψηφία, στην εταιρεία έχει επενδύσει η οικογένεια Βασιλάκη (Aegean) μέσω της Autohellas (11,9%), ενώ πρόσφατα η Μ. Λάτση, μέσω του Latsco Hellenic Holdings, απέκτησε ποσοστό 4,2% έναντι 8 εκατ. ευρώ. Μετά τη δημόσια εγγραφή, o όμιλος Fourlis θα περιορίσει το ποσοστό του στο 63,78%, η Autohellas στο 9,73% και το Latsco Holdings στο 3,12%, ενώ το 23,37% θα αποκτήσουν νέοι μέτοχοι, με την συνολική ελεύθερη διασπορά στο 26,49%.
Το χαρτοφυλάκιο
Αυτή τη στιγμή η εταιρεία έχει 14 ακίνητα στις τρεις χώρες που δραστηριοποιείται, συνολικής έκτασης 342.000 τ.μ., με τη συνολική τους αξία στα 457 εκατ. ευρώ. Φέτος, τα ετησιοποιημένα έσοδα θα φτάσουν τα 32 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 42% έναντι του 2022.
Όπως τόνισε ο κ. Φουρλής, «είναι βασικό ότι έχουμε σταθερούς πελάτες με μακροχρόνια συμβόλαια τους μεγαλύτερους retailers της χώρας, με το μέσο χρόνο μίσθωσης στα 12,5 έτη. Αυτό εξασφαλίζει σταθερές χρηματοροές και καλά μερίσματα για τους μετόχους, ενώ το 96% των μισθώσεων είναι συνδεδεμένες με την αναπροσαρμογή του πληθωρισμού». Επίσης, στο 70% των μισθωμάτων εμπεριέχεται ρήτρα πληρωμής ποσοστού επί των καθαρών πωλήσεων των μισθωτών του ακινήτου.
Ανάμεσα στους μισθωτές της εταιρείας είναι εταιρείες όπως Κωτσόβολος, ΑΒ Βασιλόπουλος, Lidl, Εθνική Τράπεζα, ΙΚΕΑ, Intersport, Jumbo, Adidas, Μουστάκας, Pepco, Jysk, Leroy Merlin, Delatolas, Mc Donald's, Goody’s, The Mart, Marks & Spencer κ.α.
Με σημαντικό discount η εισαγωγή
Όπως τόνισε ο κ. Φουρλής η μετοχή θα μπει με σημαντικό discount στο χρηματιστήριο, κάτι που την καθιστά ακόμη πιο ελκυστική. Η αποτίμηση έγινε πριν η εταιρεία αποκτήσει το Smart Park από τη Reds πρόσφατα έναντι 110 εκατ. ευρώ (το deal θα ολοκληρωθεί μέχρι τις 15 Δεκεμβρίου), ενώ η αξία του αποτιμήθηκε σε 127 εκατομμύρια.
Όπως διευκρινίστηκε από τα στελέχη της ΑΕΕΑΠ, αυτή η υπεραξία των 17 εκατομμυρίων ευρώ θα αυξήσει την καθαρή θέση της εταιρείας. Αυτό σημαίνει πως η αξία της μετοχής θα διαμορφωθεί σε περίπου 2,7 ευρώ ανά μετοχή από 2,49 που είναι τώρα. Με δεδομένο ότι η ανώτατη τιμή εισαγωγής ορίστηκε σε 2,13 ευρώ, το discount με το οποίο θα εισαχθεί η μετοχή της Trade Estates στο Χρηματιστήριο φτάνει στην πραγματικότητα το 21%.
Το επενδυτικό πλάνο
Το μεσοπρόθεσμο πλάνο της Trade Estates περιλαμβάνει την αποπεράτωση έργων ύψους 180 εκατ. ευρώ, με στόχο τη δημιουργία χαρτοφυλακίου αξίας 650 – 700 εκατ. έως το 2027. Μέχρι στιγμής, τα έσοδα προέρχονται κατά 85% από εμπορικά πάρκα και κατά 15% από logistics, ενώ στο μέλλον, αυτός ο συσχετισμός θα διαμορφωθεί στο 75% και 25% αντίστοιχα.
Τα σχέδια στο εξής θέλουν την ανάπτυξη τεσσάρων νέων έργων εκ των οποίων τα τρία είναι retail parks. Το εμπορικό πάρκο στην Πάτρα είναι έργο 27 εκατ., ενταγμένο στο Ταμείο Ανάκαμψης, και θα φιλοξενεί το ΙΚΕΑ της πόλης και έως εφτά λιανέμπορους και θα ανοίξει τις πόρτες του έως τις αρχές του 2025, ταυτόχρονα με το retail park της Κρήτης, επένδυση 21 εκατ.
Το σημαντικότερα από τα έργα που δρομολογεί είναι η επένδυση 70 εκατ. ευρώ για το retail park του Ελληνικού, στο οποίο θα στεγαστούν έως εννέα επιπλέον καταστήματα και θα ανοίξει τις πόρτες του στα μέσα του 2027. Επίσης, στο μακροπρόθεσμο πλάνο είναι η ανάπτυξη μικρότερων εμπορικών πάρκων σε πόλεις των 20.000-25.000 κατοίκων, στρατηγική την οποία θα ακολουθήσει η εταιρεία προς το τέλος της δεκαετίας, διαβλέποντας σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης σε τουλάχιστον 20 πόλεις της χώρας μας.
Σημειώνεται ότι η Trade Estates διαθέτει τρία κέντρα logistics, σε Οινόφυτα, Σχηματάρι και Ελευσίνα, με τα δύο πρώτα να εξυπηρετούν την τροφοδοσία και τις ηλεκτρονικές πωλήσεις των καταστημάτων IKEA και Intersport σε Ελλάδα και εξωτερικό, και το τρίτο να καλύπτει τις ανάγκες των 100 περίπου καταστημάτων της αλυσίδας Κωτσόβολος.
Το Florida και το Smart Park
Ο διευθύνων σύμβουλος της Trade Estates, κ. Δημήτρης Παπούλης τονίζει την εξαιρετική πορεία των πάρκων Florida 1 (αποκτήθηκε έναντι 35,96 εκατ.) στην Θεσσαλονίκη και Smart Park στα Σπάτα, στα οποία η πληρότητα βρίσκεται σήμερα στο 100%, ενώ στο σύνολο των αναπτύξεων που η εταιρεία ελέγχει, το ποσοστό πληρότητας ανέρχεται στο 98,2%, στοιχείο ιδιαίτερα σημαντικό ως προς την πολιτική διανομής μερίσματος στους μετόχους. Το Florida 1 βρίσκεται στην περιοχή της Πυλαίας στη Θεσσαλονίκη και εκτείνεται σε 132 στρέμματα, ενώ διαθέτει εμπορικές χρήσεις επιφάνειας 31.400 τ.μ.
Επίσης, όπως τόνισε ο κ. Παπούλης, «η εταιρεία είναι δανεισμένη μόνο για το 36% της αξίας του χαρτοφυλακίου της (δείκτης Net Loan), τη στιγμή που μία υγιής επίδοση στον κλάδο των ΑΕΕΑΠ κυμαίνεται μεταξύ 50% και 55%». Ο κ. Παπούλης υπογράμμισε ότι το Smart Park στα Σπάτα Αττικής είναι το πρώτο και μεγαλύτερο εμπορικό πάρκο στην Ελλάδα, με συνολική εκμισθώσιμη επιφάνεια 50.592 τ.μ. και παρουσιάζει αξιοζήλευτες επιδόσεις, υποδεχόμενο 6,1 επισκέπτες το 2022, αριθμός αυξημένος κατά 14% συγκριτικά με το 2019, ενώ φέτος στο εννεάμηνο ο αριθμός αυτός καταγράφει αύξηση κατά 18% συγκριτικά με πέρσι.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
