Τράπεζες: Στα 2,5 δισ. τα καθαρά κέρδη του εξαμήνου και αναθεώρηση στόχων

Σε τροχιά υπέρβασης των αρχικών προβλέψεων για τις επιδόσεις του 2026 βρίσκονται οι εγχώριες τράπεζες, οι οποίες έκλεισαν το δεύτερο τρίμηνο του 2026 με ισχυρές επιδόσεις και υψηλή κερδοφορία ανοίγοντας τον δρόμο για ανοδική αναθεώρηση των ετήσιων στόχων.

Οι επικεφαλής των τεσσάρων συστημικών τραπεζών -Φωκίων Καραβίας της Eurobank, Παύλος Μυλωνάς της Εθνικής, Χρήστος Μεγάλου της Πειραιώς και Βασίλης Ψάλτης της Alpha Bank- έστειλαν ισχυρό μήνυμα στις αγορές, πως με όχημα την ισχυρή ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας και την πιστή υλοποίηση των business plan τους, θα καταφέρουν να υπεραποδόσουν των στόχων που είχαν θέσει τον Φεβρουάριο.

Συνολικά, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες σημείωσαν καθαρά κέρδη ύψους 2,5 δισ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, ενώ με αντίστοιχη δυναμική κινήθηκε και η καθαρή πιστωτική επέκταση, στα 8,6 δισ. ευρώ.

Δύναμη πυρός τα έσοδα από προμήθειες

Τα νέα δάνεια που εκταμιεύτηκαν, σε συνδυασμό με την πιστωτική επέκταση που σημειώθηκε, έδωσαν ώθηση στα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες, στα οποία όλες οι τράπεζες κατέγραψαν ισχυρή αύξηση κατά το δεύτερο τρίμηνο.

Ενδεικτικά:

• Τα έσοδα από προμήθειες της Eurobank αυξήθηκαν κατά 13,5% και διαμορφώθηκαν στα 414 εκατ. ευρώ, υποστηριζόμενα κυρίως από τα έσοδα από χορηγήσεις δανείων. 
• Η Εθνική Τράπεζα σημείωσε αύξηση 10% στα καθαρά έσοδα από προμήθειες σε επίπεδο Ομίλου και διαμορφώθηκαν σε 243 εκατ. ευρώ.
• Για την Τράπεζα Πειραιώς, τα καθαρά έσοδα από υπηρεσίες αυξήθηκαν στα 462 εκατ. ευρώ, 42% υψηλότερα σε ετήσια βάση.
• Η Alpha Bank σημείωσε 326,5 εκατ. ευρώ καθαρά έσοδα από προμήθειες, αυξημένα κατά 34% σε ετήσια βάση.

Τα έσοδα από προμήθειες θεωρούνται ιδιαίτερα σημαντικά, καθώς είναι πιο σταθερά και λιγότερο εξαρτημένα από την πορεία των επιτοκίων σε σύγκριση με τα έσοδα από τόκους, προσδίδοντας ασφάλεια στους ισολογισμούς των τραπεζών.

Υπενθυμίζεται πως οι προμήθειες που προκύπτουν από τις πληρωμές (πχ μεταφορές χρημάτων, συναλλαγές με κάρτα, εμβάσματα) αποτελούν μονάχα ένα μικρό μέρος από τα συνολικά έσοδα από προμήθειες των τραπεζών, τα οποία συμπληρώνονται κυρίως από χορηγήσεις δανείων, wealth και asset management, καθώς και έσοδα από το bancassurance.

Άλλωστε, οι ελληνικές τράπεζες έχουν κάνει μια σαφή στροφή προς ένα πιο διαφοροποιημένο μοντέλο παραγωγής εσόδων, ενισχύοντας τις μη τραπεζικές τους δραστηριότητες, ώστε να μείνουν όσο το δυνατόν ανεπηρέαστες από εξελίξεις που επηρεάζουν τα κέρδη από τόκους.

Αναβάθμιση guidance για το 2026

Με βάση τις ισχυρές επιδόσεις του δευτέρου τριμήνου και συνολικά του πρώτου εξαμήνου, και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες προχώρησαν σε αναβάθμιση των αρχικών στόχων που είχαν δώσει τον φετινό Φεβρουάριο.

Eurobank

Με βάση τις επιδόσεις της Eurobank από την αρχή του έτους και το υφιστάμενο pipeline έργων, ο Διευθύνων Σύμβουλος Φωκίων Καραβίας δήλωσε πως η πιστωτική επέκταση θα υπερβεί με άνεση τον στόχο των 3,8 δισ. ευρώ για το σύνολο του έτους και θα αγγίξει τουλάχιστον τα 4,5 δισ. ευρώ, γεγονός που αντιστοιχεί σε αύξηση περίπου 9% σε ετήσια βάση.

Επιπλέον, η διοίκηση αναμένει πως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το σύνολο του 2026 θα διαμορφωθούν σε υψηλότερα επίπεδα από την αρχική εκτίμηση, με τον ρυθμό αύξησής τους να βρίσκεται πάνω από το 10%. Ως αποτέλεσμα, η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTBV) εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί κοντά στο 17%, έναντι της προηγούμενης καθοδήγησης για 16%.

Εθνική Τράπεζα

Η κερδοφορία που πέτυχε η Εθνική Τράπεζα οδήγησε την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) να διαμορφώνεται στο 15,5%, ή πάνω από 20% εάν προσαρμοστεί για το πλεονάζον κεφάλαιο. Ως αποτέλεσμα η διοίκηση αναθεώρησε τον στόχο για το σύνολο του 2026 σε άνω του 15%.

Επιπλέον, η τρέχουσα πορεία των επιτοκίων που χαράσσει η ΕΚΤ επιτρέπει την αναβάθμιση των εκτιμήσεων για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), από αύξηση χαμηλού μονοψήφιου ποσοστού σε αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού για το σύνολο του 2026, ανέφερε ο Διευθύνων Σύμβουλος, Παύλος Μυλωνάς.

Αντιστοίχως, αναθεωρεί και την εκτίμηση για καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) σε περίπου 280 μονάδες βάσης, από τουλάχιστον 275 που ήταν προηγουμένως.

Τράπεζα Πειραιώς

Όπως ανέφερε στους αναλυτές ο Διευθύνων Σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου, οι επικαιροποιημένοι ετήσιοι στόχοι «βλέπουν» πως τα έσοδα από υπηρεσίες το 2026 θα αγγίξουν περίπου τα 850 εκατ. ευρώ. Αντιστοίχως, τα έσοδα από τόκους (ΝΙΙ) αυξήθηκαν στα 990 εκατ. ευρώ, με το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο να διαμορφώνεται στο 2,2%, υπερβαίνοντας τον στόχο του 2026, που ήταν περίπου 2,1%. 

Με βάση τις επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου και τις τρέχουσες δυναμικές της αγοράς, ο ετήσιος στόχος ύψους 1,9 δισ. ευρώ αναβαθμίστηκε σε 2 δισ. ευρώ. Επιπλέον, ο δείκτης εσόδων από υπηρεσίες προς ενεργητικό αναθεωρείται σε άνω του 0,90%, το κόστος κινδύνου στις 60 μονάδες βάσης και η επίτευξη δείκτη CET1 άνω του 13%, με στόχο να ενισχυθεί περαιτέρω ο ισολογισμός της Πειραιώς και να τεθούν τα θεμέλια για την επίτευξη ακόμη υψηλότερων στόχων τα επόμενα χρόνια.

Alpha Bank

Η Alpha Bank έχει ήδη πετύχει πάνω από το 50% του ετήσιου στόχου για κερδοφορία, που ανέρχεται στα 950 εκατ. ευρώ, όπως και το 87% του ετήσιου στόχου για καθαρή πιστωτική επέκταση

Ως αποτέλεσμα, η διοίκηση προχώρησε σε ανοδική αναθεώρηση του guidance που είχε δώσει τον Φεβρουάριο για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα 0,41 ευρώ, από 0,40 ευρώ που ήταν προηγουμένως. 

Παράλληλα, αύξησε και την πρόβλεψη διανομής μερίσματος προς τους μετόχους στα 273 εκατ. ευρώ, διατηρώντας τη δέσμευσή της για payout ratio στο 55% των κερδών με ενδιάμεσο μέρισμα περίπου 124 εκατ. ευρώ στο τέλος του έτους, 12% υψηλότερα από το αντίστοιχο της περσινής χρονιάς.