Το πλεόνασμα της Τράπεζας Κύπρου ανοίγει την όρεξη των αναλυτών για υψηλότερες αποδόσεις αλλά και για εξαγορά. Έτσι αύριο αναμένουν ένα καλό τρίτο τρίμηνο, αλλά περιμένουν με ενδιαφέρον την ενημέρωση των αναλυτών, για να μάθουν αν θα υπάρξει κάποια αλλαγή στις εκτιμήσεις, αν ετοιμάζει κάποια εξαγορά η τράπεζα και αν θα δώσει κάτι παραπάνω στους μετόχους.
Σταθερό τρίμηνο περιμένει η Piraeus Securities από την Τράπεζα Κύπρου, η οποία θα δημοσιεύσει αύριο, πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης, αποτελέσματα τρίτου τριμήνου.
Οι αναλυτές της χρηματιστηριακής προβλέπουν ένα σταθερό τρίμηνο, με τα περισσότερα αποτελέσματα να συνεχίζουν να υπερβαίνουν τις αρχικές προβλέψεις και να υποστηρίζονται από μια ισχυρή κεφαλαιακή βάση.
Η Piraeus Securities περιμένει καθαρά κέρδη 116 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο και 351 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο. Περιμένει μείωση καθαρών εσόδων από τόκους 2% τρίμηνο με τρίμηνο και συγκεκριμένα 178 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο και 546 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο. Μάλιστα αναμένεται να ξεπεραστεί ο στόχος που είναι λίγο κάτω από 700 εκατ. ευρώ. Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια αναμένονται στα 6,04 ευρώ ανά μετοχή.
Τα βασικά θέματα που θα συζητηθούν κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης αναμένεται να περιλαμβάνουν τον όγκο των δραστηριοτήτων, την εξέλιξη των περιθωρίων δανείων και καταθέσεων, καθώς και τις αρχικές ενδείξεις για πιθανά υψηλότερα επίπεδα αποδόσεων (>70%) στους μετόχους, που υποστηρίζονται από το σημαντικό πλεόνασμα κεφαλαίου της Τράπεζας (πάνω από 1,4 ευρώ ανά μετοχή).
Η σταθεροποίηση των επιτοκίων της ΕΚΤ στο 2,0% εξακολουθεί να υποστηρίζει την κερδοφορία. Πιθανοί καταλύτες περιλαμβάνουν υψηλότερη απόδοση (>70%) και πιθανή εξαγορά που θα αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή με στόχο την ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες. Η Τράπεζα Κύπρου διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε 1,35x 2026e TBVPS (καθαρά από τα μερίσματα της περιόδου), ένα premium σε σχέση με τις ελληνικές τράπεζες, αντανακλώντας τις προσδοκίες της αγοράς για τη χρήση του πλεονάζοντος κεφαλαίου μέσω υψηλότερων διανομών.
Με βάση τις τρέχουσες εκτιμήσεις, οι αποδόσεις των μερισμάτων σε μετρητά για το 2025 και το 2026 ανέρχονται σε 4,3% (χωρίς το ενδιάμεσο μέρισμα 0,20 ευρώ ανά μετοχή που καταβλήθηκε τον Σεπτέμβριο) και 7,0% συνολικά, με δυνατότητα ανοδικής πορείας.
Η Eurobank Equities από την πλευρά της περιμένει ένα δυνατό τρίμηνο με την κερδοφορία στα 118 εκατ. ευρώ, ενώ αναφέρει πως η μέση εκτίμηση των αναλυτών είναι στα 108 εκατ. ευρώ. Στο εννεάμηνο τα καθαρά κέρδη αναμένονται στα 352 εκατ. ευρώ με την απόδοση των ενσώματων κεφαλαίων στο 18,2%. Η χρηματιστηριακή περιμένει ενημέρωση για την ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους και αν θα υπάρξει κάποια αναθεώρηση εκτιμήσεων από τη διοίκηση λόγω των δυνατών τάσεων.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
