Aρχίζει σήμερα δημόσια πρόταση της Euronext για την εξαγορά τουλάχιστον του 67% της ΕΧΑΕ. Η δημόσια πρόταση θα διαρκέσει έως τις 17 Νοεμβρίου. Τα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης θα ανακοινωθούν στις 19 Νοεμβρίου και στις 24 Νοεμβρίου οι μετοχές θα διαπραγματευτούν στα χρηματιστήρια της Euronext σε Άμστερνταμ, Βρυξέλλες, Λισαβόνα και Παρίσι.
Στο ενημερωτικό αναφέρεται πως αν δεν αποκτηθεί τουλάχιστον το 67% της ΕΧΑΕ κατά την περίοδο αποδοχής, τότε η δημόσια πρόταση θα ματαιωθεί.
Το αντάλλαγμα δεν είναι σε μετρητά αλλά με σχέση ανταλλαγής όπου μέτοχος κάτοχος 20 μετοχών της ΕΧΑΕ θα λαμβάνει μία μετοχή της Εuronext.
H σχέση ανταλλαγής παραμένει σταθερή και δεν επηρεάζεται από τις μεταβολές των δύο μετοχών. Η αρχική πρόταση προέβλεπε σχέση ανταλλαγής 21,029 μετοχών της ΕΧΑΕ προς 1 μετοχή της Euronext αλλά η βελτιωμένη πρόταση που έγινε στο τέλος Ιουλίου προβλέπει 20 μετοχές της ΕΧΑΕ για μια μετοχή της Euronext.
Η μετοχή της Euronext όταν έγινε η πρώτη προσφορά είχε 149 ευρώ, αλλά τώρα έχει υποχωρήσει στα 124 ευρώ. Σύμφωνα με τη σχέση ανταλλαγής μια μετοχή της ΕΧΑΕ αποτιμάται στα 6,2 ευρώ (124:20). To κλείσιμο της μετοχής στο ΧΑ την Παρασκευή ήταν στα 6,5 ευρώ. Aρα η δημόσια πρόταση ξεκινάει με ένα discount για τους μετόχους, με ότι μπορεί να σημαίνει αυτό.
Η δημόσια πρόταση της Euronext εκτός του ότι προβλέπει μόνο ανταλλαγή μετοχών, έχει και μια αίρεση, ότι πρέπει να υπάρξει αποδοχή τουλάχιστον για το 67% των μετοχών της ΕΧΑΕ. Εαν μάλιστα στο τέλος της περιόδου αποδοχής η Euronext έχει συγκεντρώσει πάνω από το 90% τότε θα κινήσει της διαδικασίες εξόδου της μετοχής από το ΧΑ (squeeze out). Οι μετοχοι που δεν έχουν παραδώσει τις μετοχές τους κατά την περίοδο αποδοχής θα έχουν τη δυνατότητα να τις ανταλλάξουν με τη σχέση της δημόσιας πρότασης (20 προς 1) ή με μετρητά με τίμημα 5,98 ευρώ ανά μετοχή.
Όπως αναφέρεται στο ενημερωτικό, το αντάλλαγμα σε μετρητά πληροί τα κριτήρια του εύλογου και δίκαιου ανταλλάγματος, σύμφωνα με το άρθρο 9 του Νόμου, δεδομένου ότι:
υπερβαίνει τη μέση σταθμισμένη με τον όγκο τιμή συναλλαγών (VWAP) κατά τους έξι (6) μήνες πριν από την Ημερομηνία της Δημόσιας Πρότασης, όπου στην περίπτωση αυτή ο VWAP των Μετοχών
ΑΤΗΕΧ κατά τους έξι μήνες πριν από τις 30 Ιουλίου 2025 ανέρχεται σε 5,9770 ευρώ.
Αν μάλιστα μετά δικαίωμα εξαγοράς συγκεντρώσει το 95% της ΕΧΑΕ θα δρομολογήσει τη διαδικασία διαγραφής της ΕΧΑΕ από το Χρηματιστήριο Αθηνών. Αν η δημόσια πρόταση συγκεντρώσει πάνω από 67% και λιγότερο από 90% οι μετοχές θα διαπραγματεύονται κανονικά στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Ο πρόεδρος της ΕΧΑΕ Γιώργος Χαντζηνικολάου και οι διευθύνων σύμβουλος Γιάννης Κοντόπουλος έχουν συμφωνήσει να μεταβιβάσουν στη Euronext τις μετοχές που κατέχουν στην ΕΧΑΕ, ήτοι 15.000 ο πρώτος και 95.000 ο δεύτερος. Κατά την περίοδο αποδοχής η ΕΧΑΕ δεν θα παραδώσει τις ίδιες μετοχές που κατέχει
Τι σημαίνει για το ΧΑ η ένταξη στην πλατφόρμα της Euronext
Σημειώνεται πως η Euronext αποτελεί τη μεγαλύτερη δεξαμενή ρευστότητας στην Ευρώπη, διαχειριζόμενη περίπου το 25% της συνολικής δραστηριότητας διαπραγμάτευσης μετοχών (cash equity trading) στην Ευρώπη.
Η Euronext λειτουργεί κεφαλαιαγορές σε σημαντικά χρηματοοικονομικά κέντρα όπως το Άμστερνταμ, οι Βρυξέλλες, το Δουβλίνο, η Λισαβόνα, το Μιλάνο, το Όσλο και το Παρίσι.
Η συνένωση θα επιτρέψει στους συμμετέχοντες στην ελληνική αγορά να ενταχθούν σε ένα δίκτυο άνω των 1.800 εισηγμένων εταιρειών με συνολική κεφαλαιοποίηση που υπερβαίνει τα 6 τρισ. ευρώ.
Η κίνηση για εξαγορά της ΕΧΑΕ ήταν αναμενόμενη, ενόψει και της αναβάθμισης σε ανεπτυγμένη αγορά.
Το Euronext φιλοδοξεί να συμβάλει στην ενοποίηση των κεφαλαιαγορών ώστε η Ευρώπη να μπορέσει να ανταγωνιστεί τις αγορές των ΗΠΑ, καθώς σήμερα έχουμε φαινόμενα διαγραφής εταιρειών από τις αγορές της Ευρώπης και εισαγωγής τους στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ.
Το ενδιαφέρον της Euronext για την ΕΧΑΕ αντικατοπτρίζει την ισχυρή εμπιστοσύνη της Euronext στην ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας καθώς και στην αναπτυξιακή προοπτική από την περαιτέρω ενσωμάτωση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς στην Ευρωζώνη και την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
