Μπορεί το ελληνικό χρηματιστήριο να υστέρησε σημαντικά –για ακόμη μια χρονιά– το 2021 συγκριτικά με τις αποδόσεις των περισσότερων διεθνών αγορών Ευρώπης και Αμερικής, όμως η χρονιά που έφυγε, παρά τη λιμνάζουσα εικόνα του Γενικού Δείκτη, ήταν μια ξεχωριστή περίοδος για την αγορά και όλη την εγχώρια επιχειρηματικότητα.
Ήταν μια χρονιά που παρά το «φτωχό» +10,43% του Γενικού Δείκτη, έναντι ανόδου 22% για τον ευρωπαϊκό Stoxx 600, τα 2/3 των μετοχών είχαν υψηλότερη απόδοση, ενώ υπήρξαν και αρκετές δεκάδες μετοχές με αποδόσεις από 50% έως +350%. Μολονότι νέες εισαγωγές δεν προέκυψαν, πλην της ασφαλιστικής εταιρείας Interlιfe, ήταν μια χρονιά που το Χρηματιστήριο μπόρεσε να παίξει ξανά το ρόλο της «παραγωγής» φθηνών κεφαλαίων για τις εισηγμένες, καθώς έγιναν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου και σημαντικές εκδόσεις ομολόγων.
Αυξήσεις κεφαλαίου, μεγάλες εκδόσεις ομολόγων μεταξύ των οποίων –για πρώτη φορά– και δύο ναυτιλιακά και πολλαπλά επιχειρηματικά deals με εμπλοκή και εισηγμένων χαρακτήρισαν το 2021, αφήνοντας καλή παρακαταθήκη για το νέο έτος.
Ο FTSE 25 ενισχύθηκε κατά 10,72%, ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε 10,78%, ενώ ο Mid Cap που αντιπροσωπεύει τις μετοχές της μεσαίας αποτίμησης, ξεχώρισε με έμφαση έχοντας άνοδο +34,72%. Ο Γενικός Δείκτης είχε χαμηλό έτους στις 726,02 μονάδες ενδοσυνεδριακά στις 28 Ιανουαρίου 2021 και υψηλό στις 931,94 μονάδες που βρέθηκε στην τελευταία συνεδρίαση του Αυγούστου, ήτοι στις 31/12/21. Γενικά ήταν ένα έτος συσσώρευσης για το Χ.Α. που δεν μπόρεσε να κάνει την υπέρβαση και να «σπάσει» τα προηγούμενα υψηλά.
Στον χώρο της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, αρκετές ήταν οι μετοχές που είχαν αρκετά καλύτερη απόδοση από αυτή του Γενικού Δείκτη:
- Η μετοχή της Quest Συμμετοχών που στις 20 Δεκεμβρίου προήχθη στον Large Cap προερχόμενη από τη μεσαία αποτίμηση, έβγαλε τη χρονιά με ράλι +79,33% και διαρκή ιστορικά υψηλά, έχοντας άκρως εντυπωσιακή πορεία ευρύτερα και από πλευράς μεγεθών.
- Εξαιρετική εικόνα είχε και η Eurobank με άνοδο 54% ξεχωρίζοντας όχι μόνο στον τραπεζικό κλάδο αλλά στο σύνολο του FTSE 25, ενώ για ακόμη μια χρονιά ο αξιόπιστος ΟΤΕ έδωσε επίδοση +23,33% δικαιώνοντας αναλυτές σε όλη την Ευρώπη που χαρακτηρίζουν τη μετοχή μια από τις πλέον ελκυστικές σε όλη την ήπειρο.
- Οι ενεργειακές μετοχές είχαν επίσης καλή παρουσία, με τη Μυτιληναίος στο +27,74%, τη ΔΕΗ +26,51%, Viohalco +22,73%, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ +20,7%, Motor Oil +16,53% και ΕΛΠΕ +15,19%. Κέρδη 13,88% είχε ο ΟΠΑΠ και +13,68% η ΕΥΔΑΠ.
Στον αντίποδα, απογοήτευσε η Ελλάκτωρ έχοντας απώλειες 24,70%, με τον «πόλεμο» των δύο μετοχικών πόλων να κοστίζει ακριβά στην επιχείρηση, βλάπτοντας σημαντικά το brand που έμεινε έξω από σημαντικά έργα. Απώλειες 11,33% είχε η Jumbo κάτι που επιβάρυνε την εικόνα του Γ.Δ., ενώ σ’ αυτό συνέβαλαν και τίτλοι όπως ΟΛΠ -11,69%, ΑΔΜΗΕ -8,70%, Aegean Airlines -6,70% και Σαράντης -4,81%.
Πρωταθλητές ο μεσαίος χώρος και η πληροφορική
Όπως φαίνεται από το +34,72% του Mid Cap η μεσαία τάξη του Χ.Α. κυριάρχησε στις αποδόσεις. Πρόκειται για τους αυριανούς… leader της αγοράς, όπως φάνηκε και από την αναβάθμιση της Quest Συμμετοχών, η οποία ακολούθησε παρόμοια πορεία εταιρειών όπως Μυτιληναίος, Σαράντης, Aegean Airlines, ElvalHalcor, Τέρνα Ενεεργειακή που αναρριχήθηκαν στην ελίτ του Χ.Α. προερχόμενες από την Παράλληλη Αγορά, τον Mid ή τον Small Cap. Θυμίζουμε ότι προ είκοσι μηνών η Epsilon Net προήχθη από την Εναλλακτική στην Κύρια Αγορά του Χ.Α., όμως τώρα είναι μέσα στις επιλαχούσες για τον FTSE 25, όσο… παράδοξο κι αν ακούγεται.
Εξαιρετική πορεία στο μεσαίο χώρο είχαν μετοχές όπως Intracom Holdings (+105,25%), Entersoft (+111,54%), Πλαστικά Θράκης (+81%), Cenergy Holdings (+79,19%), Intrakat (+62,36%), AVAX (+50%), Κρι Κρι (+30%) κ.α.
Αξιοσημείωτες ήταν οι αποδόσεις και στον κλάδο της πληροφορικής, όπου πλην της Entersoft, σημαντικότατα κέρδη είχαν τίτλοι όπως Ίλυδα (+88,44%), Byte Computer (+82%), Space Hellas (+73,36%), Ιντεάλ (+62,16%), Quality & Reliability (+58,27%), Logismos (+34%) και Profile +21%.
Παράλληλα, μεγάλο ράλι καταγράφηκε και σε κάποιες άλλες μετοχές εταιρειών που «επιστρέφουν» επιχειρηματικά, με κυριότερους εκπροσώπους αυτής της κατηγορίας τις Intralot (+355%), Μπήτρος (+283%), ΣΙΔΜΑ (+283%), Αλουμύλ (+53%), Reds (+69%) κ.α.
Αντλήσεις κεφαλαίων και επιχειρηματικές συμφωνίες
Το 2021 ήταν ένα κομβικό έτος καθώς καταγράφηκε ρεκόρ 14 ετών στη συνολική άντληση κεφαλαίων από τις εισηγμένες. Έγιναν οκτώ αυξήσεις κεφαλαίου και εφτά εκδόσεις ομολόγων, που απέφεραν ρευστότητα πάνω από 5 δισ. ευρώ στις εταιρείες.
Μέσω των οκτώ ΑΜΚ του 2021 – με κορυφαίες αυτών της ΔΕΗ και της Πειραιώς – οι εισηγμένες άντλησαν συνολικά 3,772 δισ. ευρώ. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη άντληση μέσω ΑΜΚ από το 2007 όταν η MIG είχε κάνει τη θηριώδη αύξηση των 5,19 δισ. ευρώ.
Η Πειραιώς «σήκωσε» 1,38 δισ. ευρώ, η ΔΕΗ 1,35 δισ. ευρώ, η Alpha Bank 800 εκατ. ευρώ, η Ελλάκτωρ 120,5 εκατ., η Aegean Airlines 60 εκατ., η Premia 47,5 εκατ., η Ελγέκα 10,9 εκατ. και η Τζιρακιάν 3 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα μέσω ομολογιακών εκδόσεων οι εισηγμένες έχουν αντλήσει συνολικά 1,420 δισ. ευρώ, που σημαίνει πως συνολικά, μαζί με τις ΑΜΚ, οι εταιρείες έχουν «σηκώσει» από την αγορά πάνω από 5 δισ. ευρώ.
Στα εταιρικά ομόλογα ξεχώρισαν οι εκδόσεις των Motor Oil με 200 εκατ. ευρώ, Προντέα ΑΕΕΑΠ με 300 εκατ. ευρώ, Costamare με 100 εκατ. ευρώ, CPLP Shipping Holding με 150 εκατ. ευρώ, ElvalHalcor με 250 εκατ. ευρώ, Noval Property 120 εκατ. ευρώ και ΓΕΚ Τέρνα με 300 εκατ. ευρώ. Δηλαδή αντλήθηκαν 1,420 δισ. ευρώ που είναι ρεκόρ όλων των εποχών για τη σχετικά νεοσύστατη αγορά των εταιρικών ομολόγων που εισάγονται προς διαπραγμάτευση.
Συνάμα, υπήρξαν σε όλα τα ομόλογα σημαντικότατες υπερκαλύψεις που έφτασαν έως τις 6,7 φορές στα ναυτιλιακά ομόλογα, πιστοποιώντας το τεράστιο ενδιαφέρον για τα ελληνικά assets, σε μια περίοδο βεβαίως μηδενικών επιτοκίων. Το 2020 είχαν αντληθεί 1,02 δισ. ευρώ μέσω τριών εκδόσεων, ενώ τρεις είχαν γίνει και το 2019 και το 2018, ενώ το 2017 είχαν γίνει τέσσερις.
Το ελληνικό χρηματιστήριο μέσω των ΑΜΚ του 2021 αλλά και των εκδόσεων ομολόγων αλλάζει «πίστα». Δεν είναι τυχαίο ότι στο ξεκίνημα του 2021 το Χ.Α. είχε μόλις τρεις συμμετοχές στο δείκτη MSCI Standard Greece ενώ πλέον έχει έξι, μετά και την προσθήκη των Eurobank (τον περασμένο Μάιο), Alpha Bank (τον Ιούλιο μετά την ΑΜΚ) και ΔΕΗ (το Νοέμβριο.
Το 2021 έγιναν πολλαπλά deals και μεγάλες επιχειρηματικές εξελίξεις αλλά και ιδιωτικοποιήσεις. Καταγράφηκε ένας πυρετός διεργασιών και ένα κρεσέντο επενδύσεων σε πληθώρα κλάδων, με αιχμή τα τρόφιμα, την πληροφορική, τις τηλεπικοινωνίες και την ενέργεια. Vivartia, Wind Ελλάς, Nova, Εθνική Ασφαλιστική, Ιντεάλ, Chipita, Pharmathen, Intrasoft, kiosky’s (INKAT), Cosmos Sport, Pet City, Chipita, ΜΕΒΓΑΛ και πολλές άλλες επιχειρηματικές εξελίξεις. Επίσης το 49% του ΔΕΔΔΗΕ μεταβιβάστηκε έναντι 2,1 δισ. ευρώ.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
