Η πρεμιέρα της Πειραιώς στο ΧΑ: Η «βουτιά», τα 135 εκατ. και η συνέχεια

Ξένοι θεσμικοί που δεν μπόρεσαν να αποκτήσουν μετοχές από το βιβλίο προσφορών, private banks που αγόρασαν για λογαριασμό πελατών τους και εγχώριοι ιδιώτες που είτε δεν μετείχαν στο βιβλίο προσφορών είτε δεν απέκτησαν όσες μετοχές επιθυμούσαν ήταν αυτοί που προχώρησαν σε μεγάλες τοποθετήσεις σε μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς εκτινάσσοντας τις συναλλαγές σε πολύ υψηλά επίπεδα.

Η συνεδρίαση της περασμένη Παρασκευής, πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης των 1,2 δισεκατομμυρίων νέων μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς που προέκυψαν από την πρόσφατη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου ύψους 1,38 δισ. ευρώ, επιφύλαξε μεγάλες συγκινήσεις και συναλλαγές ρεκόρ: άλλαξαν χέρια 85,6 εκατομμύρια μετοχές της τράπεζας συνολικής αξίας 135,07 εκατ. ευρώ.

Η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών την Παρασκευή ξεκίνησε με «βουτιά» όπως αναμένονταν, ωστόσο, η συνέχεια επιβεβαίωσε τις αισιόδοξες εκτιμήσεις καθώς η προσφορά απορροφήθηκε με την μετοχή να κλείνει στα 1,6 ευρώ επίπεδα αισθητά υψηλότερα από τα χαμηλά ημέρας (1,54 ευρώ). Πολλοί αναλυτές θεωρούσαν ως πιθανότερο ενδεχόμενο η μετοχή να ολοκληρώσει τη συνεδρίαση της Παρασκευής στο κατώτατο όριο ημερήσιας διακύμανσης με τις πιέσεις να συνεχίζονται και τη Δευτέρα 10 Μάϊου, δεύτερη ημέρα διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών.  

Σε ανάλυσή της η JP Morgan έθετε τον πήχη της αποτίμησης με βάση τον δείκτη τιμή προς λογιστική αξία (P/BV) στη ζώνη 0,30 με 0,35 που αντιστοιχεί σε τιμή μετοχής από 1,17 ευρώ έως 1,37 ευρώ. Άλλοι αναλυτές έβαζαν σημαντικά υψηλότερα τον πήχη του P/BV στο 0,40 με 0,50, που αντιστοιχεί σε τιμές μετοχής 1,55 ευρώ με 1,95 ευρώ. Σημειώνεται ότι η μετοχή της Eurobank διαπραγματεύεται με P/BV 0,58 και της Εθνικής Τράπεζας στο 0,53 με την Τρ. Πειραιώς ωστόσο να επιβαρύνεται με το ρίσκο εκτέλεσης του σχεδίου Sunrise που οδηγεί σε μονοψήφιο δείκτη NPE μέσα σε 12 μήνες.

Τα τερματικά… τρελάθηκαν

Με την έναρξη των συναλλαγών της περασμένης Παρασκευής 07/05 η μετοχή της τράπεζας βρέθηκε «κλειδωμένη» στο limit down, στο -30%, πραγματοποιώντας συναλλαγές στην τιμή του 1.540 ευρώ οι οποίες την πρώτη μιάμιση ώρα της συνεδρίασης, δηλαδή γύρω στις 12.00, ανήλθαν σε 16 εκατ. μετοχές με τις ανεκτέλεστες εντολές πώλησης να φτάνουν τα 20 εκατομμύρια τεμάχια.

Η εικόνα αυτή έκανε πολλούς να πιστέψουν πως κάπως έτσι θα ολοκληρώνονταν η συνεδρίαση, ωστόσο, από τις 12.00, οι αγορές πύκνωσαν και ακολούθησε καταιγισμός: περισσότερες από 4.000 εντολές αγοράς 757 τεμαχίων η κάθε μια, εκτελέστηκαν από τις 12.11 μέχρι τις 12.19. Δεκάδες αγορές 757 τεμαχίων περνούσαν στα τερματικά ανά κλάσματα του δευτερολέπτου και μέσα σε 8 λεπτά άλλαξαν χέρια περισσότερες από 3 εκατομμύρια μετοχές της τράπεζας αξία 4,5 εκατ. ευρω, καθηλώνοντας τους χρηματιστές στα τερματικά τους! Έμπειροι αναλυτές εκτιμούν ότι πίσω από των καταιγισμό των εντολών αγοράς 757 τεμαχίων ανά συναλλαγή βρίσκεται μεγάλη private bank που αγόραζε μετοχές της Πειραιώς για λογαριασμό πελατών της private bank.

Από τις 12:00 μέχρι τις 12.21 εκτελέστηκαν πάνω από 6.000 εντολές με τις οποίες «σκουπίστηκαν» από το limit down περίπου 17 εκατομμύρια μετοχές ενώ στις 12:21:18 πραγματοποιήθηκε η πρώτη συναλλαγή που «έσπασε» το limit down στην τιμή των 1,545 ευρώ.

Τα τερματικά τρελάθηκαν, όπως σημειώνουν χρηματιστές, με ένα όγκο συναλλαγών που δεν έχουν προηγούμενο. Μετά τις 12.21 πραγματοποιήθηκαν συναλλαγές 43,9 εκατομμυρίων τεμαχίων της Τράπεζας Πειραιώς σε τιμές μεταξύ 1,545 ευρώ και 1,6670 ευρώ. Συνολικά άλλαξαν χέρια 85.6 εκατ. μετοχές της τράπεζας συνολικής αξίας 135 εκατ. ευρώ ενώ μεταξύ αυτών περιλαμβάνονταν και πακέτα 8,3 εκατομμυρίων τεμαχίων.

Όπως εκτιμούν χρηματιστές η μεγάλη ζήτηση προήλθε από private banks που αγόρασαν για λογαριασμό πελατών τους, ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια που δεν συμμετείχαν στο book building ή δεν απέκτησαν όσες μετοχές επιθυμούσαν και από εγχώριους επενδυτές που εξαιτίας της μεγάλης υπερκάλυψης της δημόσιας προσφοράς δεν απέκτησαν όσες μετοχές επιθυμούσαν.

Οι προσδοκίες για την επόμενη ημέρα

Με το κλείσιμο της Παρασκευής η χρηματιστηριακή αξία της Eurobank διαμορφώνεται στα 3,13 δισ. ευρώ, της Εθνικής Τράπεζας στα 2,47 δισ. ευρώ της Alpha Bank στα 2,08 δισ. ευρώ και της Τράπεζας Πειραιώς στα 2 δισ. ευρώ.

Υπάρχουν ισχυρές προσδοκίες για τις προοπτικές των τραπεζών την επόμενη διετία αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του σχεδιασμού τους για την μείωση των δεικτών NPEs σε μονοψήφια επίπεδα και της αναμενόμενης δυναμικής ανάκαμψης της εγχώριας οικονομίας μετά την πανδημία. Έτσι το επενδυτικό ενδιαφέρον για τον κλάδο αναθερμαίνεται ενώ αναλυτές εκτιμούν ότι το ειδικό βάρος των τραπεζών στους δείκτες MSCI θα αυξηθεί (με μείωση της βαρύτητας μετοχών όπως ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και Jumbo) και το πρώτο σχετικό βήμα αναμένεται ότι θα πραγματοποιηθεί στην αναθεώρηση των δεικτών MSCI για τον Ιούνιο αλλαγές που θα ανακοινωθούν την Τρίτη 11 Μαϊου.

Η σχέση τιμή προς λογιστική αξία της Τρ. Πειραιώς μετά την ΑΜΚ

*Τιμή μετοχής σε ευρώ. **Χρηματιστηριακή Αξία σε δισ. ευρώ