Η ισχυρή αύξηση των εσόδων και, κυρίως, η επαναβεβαίωση των στόχων κερδοφορίας δίνουν τον τόνο στην πρώτη, συνολικά θετική ανάγνωση των αναλυτών για το ενιάμηνο της METLEN.
Οι αναλυτές θεωρούν ότι οι βασικοί μεσοπρόθεσμοι μοχλοί ανάπτυξης παραμένουν σε τροχιά υλοποίησης, ενώ το κύριο σημείο προσοχής εξακολουθεί να είναι η ολοκλήρωση των παλαιότερων έργων MPP και η εξέλιξη των ταμειακών ροών. Οι επενδυτικές συστάσεις παραμένουν θετικές, με τιμές-στόχους μεταξύ 52 και 65 ευρώ.
Η ενέργεια παραμένει ο βασικός μοχλός ανάπτυξης, ενώ η METKA και το ενδεχόμενο ξεχωριστής εισαγωγής της στο Χρηματιστήριο αρχίζουν να εμφανίζονται ως πρόσθετος καταλύτης.
Τι ξεχωρίζουν οι αναλυτές
Η Morgan Stanley στέκεται στην ισχυρή αύξηση των πωλήσεων του γ' τριμήνου, με βασικούς μοχλούς την ενέργεια και τις υποδομές. Ιδιαίτερη σημασία αποδίδει στη διατήρηση της πρόβλεψης για τα EBITDA του 2026. Θεωρεί ότι η επίτευξη θετικών ελεύθερων ταμειακών ροών στο σύνολο του έτους και η διατήρηση του καθαρού δανεισμού κάτω από το διπλάσιο των EBITDA μπορούν να στηρίξουν περαιτέρω την αποτίμηση. Η σύστασή της είναι «overweight», με τιμή-στόχο τα 59 ευρώ.
Η JP Morgan χαρακτηρίζει σχετικά ισχυρό το γ' τρίμηνο, παρά την παρατεταμένη συντήρηση της μονάδας, και εκτιμά ότι τα μεγέθη του ενιαμήνου κινούνται σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προσδοκίες. Κατά την άποψή της, η επαναβεβαίωση των στόχων για το 2026 και μεσοπρόθεσμα περιορίζει τον κίνδυνο ουσιαστικών αρνητικών αναθεωρήσεων. Παράλληλα, επισημαίνει ότι τα μεγάλα αναπτυξιακά έργα παραμένουν εντός χρονοδιαγράμματος, με πρόοδο στο Project Leader, στο γάλλιο και στα ανακυκλωμένα μέταλλα. Διατηρεί σύσταση «overweight» και τιμή-στόχο 64 ευρώ.
Η Citi αποτιμά ως ισχυρή την εικόνα του ενιαμήνου, με έσοδα 6,21 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 21%, και σαφή επιτάχυνση στο γ' τρίμηνο. Βλέπει περιθώριο περαιτέρω επιτάχυνσης στο δ' τρίμηνο, ιδιαίτερα εφόσον προχωρήσουν οι πωλήσεις ώριμων έργων ΑΠΕ. Θεωρεί, επίσης, ότι οι βασικοί μεσοπρόθεσμοι μοχλοί ανάπτυξης στην αλουμίνα, στο γάλλιο, στο αλουμίνιο και στα κυκλικά μέταλλα παραμένουν ανεπηρέαστοι. Η σύστασή της είναι «buy», με τιμή-στόχο τα 52 ευρώ.
Η WOOD & Company ξεχωρίζει την αύξηση κατά 48% των εσόδων του γ' τριμήνου, τα οποία διαμορφώθηκαν 6% υψηλότερα από τη δική της πρόβλεψη, κυρίως χάρη στην Ενέργεια. Χαρακτηρίζει καθησυχαστική την επαναβεβαίωση της πρόβλεψης για τα EBITDA, παρά τη διακοπή λειτουργίας της μονάδας. Ωστόσο, σημειώνει ότι η προσοχή των επενδυτών παραμένει στην κερδοφορία, στην ολοκλήρωση των παλαιότερων έργων MPP και στις ταμειακές ροές. Διατηρεί σύσταση «buy», με τιμή-στόχο τα 65 ευρώ και περιθώριο ανόδου 33%.
Ιδιαίτερα θετική εμφανίζεται η Optima Bank, δίνοντας έμφαση στα έσοδα-ρεκόρ του ενιαμήνου και στην ανάπτυξη όλων των βασικών κλάδων. Θεωρεί ότι η διατήρηση των στόχων, παρά την παρατεταμένη διακοπή λειτουργίας της μονάδας, αποτελεί σαφή ένδειξη της ανθεκτικότητας του διαφοροποιημένου επιχειρηματικού μοντέλου. Ως πρόσθετους θετικούς καταλύτες αναδεικνύει την ανάπτυξη της ενέργειας, την ισχυρή πορεία των Υποδομών, το γάλλιο, τις πωλήσεις έργων ΑΠΕ και την πιθανή εισαγωγή της METKA στο Χρηματιστήριο.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
